Questa buona performance trimestrale si accompagna alla conferma delle prospettive per l'esercizio. I volumi commercializzati nel trimestre crescono del 10,5%, sostenuti dall'integrazione delle acquisizioni realizzate nel 2024 e nel 2025 e dal livello sostenuto dei consumi di pollame.

"Oltre all'impatto positivo delle crescite esterne sul polo gastronomia e a livello internazionale, il fatturato trimestrale del gruppo ha beneficiato dell'aumento dei prezzi introdotto nel polo pollame per preservare l'attrattività della filiera francese e accelerare il piano di sviluppo di nuovi pollai al fine di far fronte alla crescita del consumo di carne avicola”, spiega il proprietario dei marchi Le Gaulois e Loué.

Cifre che fanno venire fame

In particolare, nel corso del trimestre LDC ha generato un fatturato di 1,857 miliardi di euro, in forte crescita del 17,3% rispetto allo stesso periodo di un anno prima. A perimetro invariato, vale a dire al netto del contributo delle acquisizioni, la crescita delle vendite si attesta al 9,7%, a 1,736 mld EUR. Nei primi nove mesi dell'esercizio, i ricavi cumulati ammontano a 5,307 mld EUR, in aumento del 16,2% a dati pubblicati e del 7,1% a perimetro invariato.
La dinamica del trimestre è stata particolarmente sostenuta dal polo International, le cui vendite sono balzate del 51,5%, a 352 mln EUR, trainate dall'integrazione di società come Indykpol, Calibra o Konspol.

Inoltre, il polo Traiteur mostra anch'esso una solida crescita del 20,2%, a 300 mln EUR. L'aumento dell'attività si spiega essenzialmente con l'integrazione delle vendite del gruppo Pierre Martinet, il cui contributo aggiuntivo alle vendite del periodo è vicino a 50 mln EUR.

Infine, il polo Volaille France avanza del 9,5% (8,1% a perimetro invariato) fino a 1,205 mld EUR, beneficiando sia di un buon livello di consumo sia di rivalutazioni tariffarie destinate a sostenere gli investimenti della filiera a monte.

Obiettivi annuali confermati

In un contesto di mercato ancora favorevole ai consumi di pollame e grazie a feste di fine anno riuscite, LDC conferma i suoi obiettivi annuali per l'esercizio 2025/2026: 7 mld EUR di fatturato e un Ebitda superiore a 560 mln EUR.

"È ancora un trimestre di forte crescita lfl (a perimetro costante), sostenuto dagli effetti prezzo con una buona resilienza dei volumi nel Pollame. Alziamo le nostre previsioni di crescita organica del fatturato annuo dal 5% al 7,4% e dell'utile operativo corrente del 4%, puntando su una migliore crescita organica e su una redditività più elevata dell'attività pollame (Francia e internazionale). LDC continua a beneficiare del buon momentum sui consumi di pollame. Le attività festive di fine anno sembrano essere state buone”, spiega Oddo BHF a proposito della performance trimestrale dell'azienda specializzata nella trasformazione e commercializzazione di pollame. Il broker resta a Surperformance con un obiettivo di prezzo alzato da 102 a 108 euro.

Da parte sua, Portzamparc ha leggermente alzato le sue previsioni, in particolare sulla crescita organica di questo esercizio 2025/2026 (dal 5,8% al 6,4%), per tener conto di un effetto mix/prezzo più favorevole. "Dopo diversi trimestri trainati dai volumi in Francia, gli effetti prezzo e l'internazionale prendono il relais, mentre il contributo delle acquisizioni è solido”, fa sapere l'analista.

Inoltre, TP Icap Midcap sottolinea che "questa pubblicazione trimestrale è conforme alle sue attese e che gli obiettivi di LDC saranno ampiamente superati”. Restando all'Acquisto sul titolo con un obiettivo di prezzo mantenuto a 107 euro, l'ufficio studi prevede un Ebitda a 613 milioni di euro. Si pone la questione di sapere "se il gruppo riuscirà a ottenere nuovi aumenti di prezzo mentre sono iniziate le tradizionali negoziazioni con la grande distribuzione”.

Per questo analista, LDC dovrebbe andare a cercare nuovi rialzi tariffari sempre nell'ottica di rivalutare la filiera a monte.

Il prossimo 7 aprile, LDC svelerà il fatturato del quarto trimestre di questo esercizio 2025/2026.