In una settimana ricca di dati di mercato, gli investitori attendevano i rapporti sull'occupazione negli Stati Uniti di ottobre e novembre, che sarebbero stati pubblicati nel corso della sessione, a seguito dei ritardi nella raccolta dei dati durante la chiusura del governo statunitense.
I dati potrebbero influenzare le aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve statunitense per il prossimo anno, dopo che il commento della Fed in occasione del taglio dei tassi della scorsa settimana è stato interpretato come meno aggressivo del previsto, rafforzando le aspettative di ulteriori tagli dei tassi nel 2026.
I mercati azionari hanno registrato un calo durante le contrattazioni asiatiche, con l'indice più ampio MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone che è sceso al minimo delle ultime tre settimane. I dati hanno mostrato che la crescita della produzione industriale cinese ha registrato un rallentamento, toccando il minimo degli ultimi 15 mesi a novembre.
Anche gli indici europei hanno aperto in ribasso, prima di registrare un leggero rialzo. Alle 09:56 GMT, lo STOXX 600 era in calo dello 0,1% rispetto alla giornata precedente, il FTSE 100 di Londra era in calo dello 0,3% e il DAX tedesco era in calo dello 0,5%. I progressi nei colloqui di pace tra Russia e Ucraina hanno contribuito al calo dei titoli europei del settore della difesa. Tuttavia, il calo si inserisce in un contesto in cui i mercati azionari hanno raggiunto livelli record nel 2025, con lo STOXX 600 che si avvia a registrare un guadagno complessivo del 14,8% nel 2025.
L'indice azionario mondiale MSCI ha registrato un calo dello 0,3% nella giornata e un aumento del 19,8% nell'intero anno.
Gli economisti prevedono che i dati sull'occupazione negli Stati Uniti mostreranno che i tagli ai costi del governo federale hanno portato a un calo dei salari non agricoli in ottobre, seguito da una ripresa della crescita dell'occupazione in novembre.
"O si ottengono dati positivi, con una conseguente riaccelerazione dell'economia, oppure si ottengono dati non così positivi e quindi si alimentano le aspettative di un ulteriore taglio dei tassi da parte della Federal Reserve", ha affermato Kevin Thozet, membro del comitato di investimento di Carmignac.
RIUNIONI DELLE BANCHE CENTRALI, ALTRI DATI
Gli investitori attendono inoltre con attenzione i dati sull'inflazione negli Stati Uniti che saranno pubblicati giovedì, anche se mancheranno alcuni dettagli fondamentali, e le riunioni delle banche centrali, comprese le decisioni di politica monetaria della Banca d'Inghilterra, della Banca centrale europea e della Banca del Giappone.
L'indice del dollaro statunitense è rimasto pressoché invariato a 98,204, in calo di meno dello 0,1% nella giornata e vicino ai minimi di diverse settimane rispetto all'euro e allo yen. L'euro è rimasto stabile a 1,1754 dollari, dopo che i dati PMI europei hanno mostrato che la crescita dell'attività economica nell'eurozona ha subito un rallentamento superiore alle attese alla fine del 2025.
"Il calo dei prezzi dell'energia significa che i termini di scambio dell'eurozona - il rapporto tra i prezzi delle esportazioni e quelli delle importazioni - si stanno avvicinando ai livelli migliori registrati negli ultimi quattro anni. Questo è un chiaro fattore positivo per l'euro", ha scritto Chris Turner, responsabile globale dei mercati di ING, in una nota ai clienti.
I rendimenti dei titoli di Stato dell'area euro sono stati leggermente inferiori, con il rendimento tedesco a 10 anni al 2,8458%.
Secondo i dati, il mese scorso la disoccupazione in Gran Bretagna ha raggiunto il livello più alto dall'inizio del 2021 e la crescita dei salari nel settore privato è stata la più debole degli ultimi cinque anni. I rendimenti dei titoli di Stato britannici a cinque e dieci anni sono aumentati dopo i dati PMI flash del Regno Unito, superiori alle attese.
A dimostrazione di una minore propensione al rischio, il bitcoin si è attestato a 86.341,41 dollari, vicino al minimo di due settimane raggiunto nella sessione precedente.
L'oro ha oscillato vicino al massimo delle ultime sette settimane, sostenuto dalla debolezza del dollaro e dalle aspettative di un taglio dei tassi negli Stati Uniti.
I prezzi del petrolio sono scesi, scendendo sotto i 60 dollari al barile per la prima volta in mesi, poiché gli operatori hanno ritenuto più probabile un accordo di pace tra Russia e Ucraina, aumentando le aspettative di un allentamento delle sanzioni, che potrebbe portare a una maggiore disponibilità di petrolio e quindi a un calo dei prezzi.
