L'oro ha rallentato dopo una corsa impetuosa dovuta alla domanda di beni rifugio. I prezzi del petrolio, invece, sono saliti mentre i trader coprivano le posizioni corte in vista di un lungo fine settimana negli Stati Uniti e continuavano a preoccuparsi dei rischi di approvvigionamento nonostante Trump avesse ridimensionato le dichiarazioni su un possibile intervento per affrontare la repressione governativa delle proteste in Iran.
A sole due settimane piene di contrattazioni dall'inizio del 2026, gli investitori si sono trovati di fronte a una tempesta globale, tra cui l'intervento di Trump in Venezuela, la dichiarata volontà di acquisire la Groenlandia e la minaccia di incriminare il presidente della Fed Jerome Powell, il che ha sollevato preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale.
Gli indici statunitensi sono scesi per un periodo e i rendimenti dei Treasury sono aumentati dopo che Trump ha dichiarato di voler forse mantenere l'attuale consigliere economico Kevin Hassett nel suo ruolo, riducendo le aspettative che Hassett potesse succedere a Powell alla guida della Fed.
Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 83,11 punti, pari allo 0,17%, a 49.359,33; l'S&P 500 ha perso 4,46 punti, pari allo 0,06%, a 6.940,01 e il Nasdaq Composite ha ceduto 14,63 punti, pari allo 0,06%, a 23.515,39.
Su base settimanale, l'S&P 500 ha perso lo 0,38%, il Nasdaq è sceso dello 0,66% e il Dow dello 0,29%.
Anthony Saglimbene, chief market strategist di Ameriprise Financial, ha affermato che uno dei motivi per cui i mercati erano “piatti” era l'attesa di ulteriori pubblicazioni di utili.
“Chiudere la settimana praticamente invariati con l'S&P 500 ancora a un soffio dai 7.000 punti – la maggior parte degli investitori lo considererà un successo dopo due settimane dall'inizio dell'anno”, ha dichiarato Saglimbene.
RICERCA DI VALORE
I trader di azioni hanno riscoperto l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale questa settimana dopo i solidi risultati del produttore di chip TSMC, anche se alcuni investitori hanno spostato i capitali dai grandi nomi tecnologici verso titoli a bassa capitalizzazione alla ricerca di valore.
Il settore finanziario ha chiuso la settimana in calo, in parte a causa di una proposta di Trump per limitare i tassi di interesse sulle carte di credito. Questo ha controbilanciato i solidi risultati trimestrali delle grandi banche statunitensi, che hanno fornito segnali positivi per l'economia in generale.
I settori dei beni di consumo di base, immobiliare e utilities – tutti meno suscettibili alle fasi di recessione – hanno ottenuto risultati migliori.
Netflix, Johnson & Johnson e Intel sono tra i nomi noti che pubblicheranno i risultati la prossima settimana.
“TI PERDEREI”
Hassett, che ha sostenuto le richieste di Trump per tassi di interesse più bassi, era considerato il favorito per la presidenza della Fed. Gli analisti hanno messo in dubbio se la sua nomina avrebbe minato l'indipendenza che protegge la banca centrale dalle pressioni politiche a breve termine.
“Kevin Hassett è così bravo. Sto pensando, 'Aspetta un attimo, se lo sposto – questi della Fed, certamente quello che abbiamo ora, non parlano molto.' Ti perderei. È una seria preoccupazione per me”, ha detto Trump durante un evento alla Casa Bianca.
Le scommesse su Polymarket hanno spinto le probabilità che l'ex governatore della Fed Kevin Warsh diventi il prossimo presidente della Fed al 57% dal 44%.
I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati dopo le dichiarazioni di Trump. Il rendimento dei titoli di Stato decennali USA è salito di 6,7 punti base al 4,227%, dal 4,16% di giovedì sera.
L'indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di valute tra cui yen ed euro, è salito dello 0,03% a 99,38, con l'euro in calo dello 0,05% a $1,1599.
L'indice aveva raggiunto un massimo di sei settimane giovedì, sostenuto da dati sull'occupazione sorprendentemente forti che hanno allontanato la prospettiva di ulteriori tagli dei tassi di interesse.
I mercati scommettono su una probabilità del 20% di un taglio dei tassi a marzo, in calo rispetto a circa il 50% di un mese fa.
Lo yen si è rafforzato dopo che il ministro delle finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato che Tokyo non esclude alcuna opzione per contrastare la debolezza della valuta.
RISCHIO IRAN PERSISTENTE
I prezzi del petrolio sono saliti mentre i trader si coprivano acquistando greggio in vista di un fine settimana più lungo negli Stati Uniti per il Martin Luther King Jr. Day di lunedì.
Alcune preoccupazioni sono rimaste riguardo ai rischi per l'offerta di petrolio a causa dei disordini in Iran, nonostante le prospettive di un intervento statunitense siano diminuite. I potenziali aumenti dell'offerta dal Venezuela hanno bilanciato queste paure. [O/R]
Il Brent ha chiuso a $64,13 al barile, in rialzo di 37 centesimi o 0,58%. Il West Texas Intermediate statunitense ha terminato a $59,44 al barile, in aumento di 25 centesimi, o 0,42%.
L'oro ha perso il suo ruolo di principale attività di negoziazione mentre gli investitori hanno realizzato profitti e la domanda di beni rifugio è diminuita.
È sceso di oltre l'1% prima di recuperare parte del terreno e attestarsi a +0,44% a $4.593,28 l'oncia. Rimane comunque in corsa per il secondo guadagno settimanale consecutivo.
