Il Brent ha guadagnato quasi il 7%, mentre i prezzi del gas europeo sono saliti del 15% dopo che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran ha interrotto le esportazioni di energia dal Medio Oriente.
La svendita delle azioni britanniche è stata generalizzata, con i titoli di banche, società minerarie, costruttori di case e aziende di viaggio sotto pressione.
L'indice FTSE 100 delle blue-chip è sceso del 2,8% e il FTSE 250 delle midcap ha perso il 3,1%, segnando i loro più forti ribassi in una sola giornata da quasi un anno.
La ministra delle finanze britannica Rachel Reeves ha dichiarato che guiderà l'economia del Paese attraverso la volatilità scatenata dal conflitto in Medio Oriente, prospettando legami più stretti con l'Unione Europea e promettendo stabilità per le imprese.
Gli analisti indipendenti del bilancio britannico hanno tagliato la previsione di crescita economica per quest'anno all'1,1%, rispetto alla precedente stima dell'1,4%, mentre hanno rivisto leggermente al rialzo la crescita per i prossimi due anni all'1,6%.
«La dichiarazione è stata davvero l'aggiornamento sobrio che il governo aveva promesso», ha affermato David Rees, responsabile dell'economia globale presso Schroders.
«Se i prezzi più alti dell'energia comprimono i redditi reali e impediscono alla Banca d'Inghilterra di tagliare i tassi, le speranze di una ripresa della crescita nei prossimi mesi sarebbero deluse. Ciò, a sua volta, potrebbe costringere il cancelliere ad agire quando i supervisori fiscali si riuniranno più avanti quest'anno - soprattutto se il recente aumento dei rendimenti dei gilt dovesse continuare», ha aggiunto Rees.
I rendimenti dei titoli di Stato britannici sono balzati per il secondo giorno consecutivo, mentre gli investitori hanno drasticamente ridotto le scommesse su tagli dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra tra le crescenti preoccupazioni che il conflitto in Medio Oriente possa aumentare le pressioni inflazionistiche.
I trader prezzavano meno di una probabilità su tre di un taglio di un quarto di punto dei tassi della BoE questo mese, un forte calo rispetto a circa l'80% registrato alla fine della scorsa settimana.
Tra i titoli in movimento, Smith & Nephew ha guadagnato il 3,6% dopo che Barclays ha alzato il target di prezzo sul produttore di dispositivi medici.
IAG è scesa del 5,4%, seguendo un calo più ampio tra i vettori aerei mentre i prezzi del carburante sono aumentati e i disagi ai viaggi in Medio Oriente sono proseguiti per il quarto giorno consecutivo.
