Le borse mondiali hanno ritrovato maggiore stabilità mercoledì, sostenute dal rimbalzo notturno di Wall Street, mentre si attenuava la breve ondata di vendite nei mercati obbligazionari e nelle criptovalute.

Bitcoin ha recuperato la soglia dei 90.000 dollari, toccando un massimo di due settimane, mentre i future sul Nasdaq e sull'S&P 500 sono saliti dello 0,2% ciascuno.

I future sull'EUROSTOXX 50 sono risultati più solidi, con un incremento dello 0,3%, mentre quelli sul FTSE hanno aggiunto lo 0,1%.

La calma è tornata sui mercati dopo un inizio settimana difficile, in cui le aspettative di un imminente rialzo dei tassi in Giappone avevano innescato una vendita globale di obbligazioni e accentuato il calo delle criptovalute, lasciando i titoli azionari coinvolti nella fuga dagli asset rischiosi.

«Il restringimento degli spread e i movimenti dello yen potrebbero aver riacceso alcuni timori legati al carry trade e allo smantellamento delle posizioni a leva», ha dichiarato Kerry Craig, global market strategist di J.P. Morgan Asset Management, riferendosi alla prospettiva di un calo dei differenziali dei tassi tra Stati Uniti e Giappone.

«A torto o a ragione, c'è stato un periodo in cui la performance delle criptovalute veniva utilizzata come indicatore del sentiment di rischio, ma sappiamo anche che il mercato è sensibile alle condizioni di liquidità più ampie.»

Il Nikkei giapponese è salito dell'1,5%, mentre l'indice MSCI più ampio dei titoli Asia-Pacifico escluso il Giappone ha perso lo 0,12%, appesantito dalle perdite dei mercati cinesi.

L'indice blue-chip CSI300 della Cina ha ceduto lo 0,26%, mentre l'Hang Seng di Hong Kong ha perso l'1,2%, poiché il rallentamento dei servizi cinesi ha aumentato le preoccupazioni per un'economia alle prese con una crisi immobiliare prolungata.

Nei mercati obbligazionari, i movimenti dei titoli di Stato giapponesi (JGB) sono stati più ordinati mercoledì, anche se hanno continuato a subire pressioni al ribasso mentre gli investitori aumentavano le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan entro la fine del mese.

Il rendimento del JGB decennale ha raggiunto il livello più alto dal giugno 2008, attestandosi all'1,885%, mentre il rendimento biennale è salito di un punto base all'1,015%. I rendimenti obbligazionari si muovono in senso opposto ai prezzi. [JP/]

Il rendimento del Treasury statunitense a due anni è sceso di 1,6 punti base al 3,500%. Il rendimento di riferimento a dieci anni è rimasto stabile al 4,081%.

PROSPETTIVE PIÙ ACCOMODANTI PER LA FED

In assenza di catalizzatori di mercato rilevanti, gli analisti hanno sottolineato che l'attenzione si è spostata su un atteso taglio dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana, migliorando il sentiment degli investitori.

«Non vedo alcun motivo per cui (le azioni) non dovrebbero essere ben sostenute fino al taglio dei tassi FOMC della prossima settimana, e penso che poi si entri in quella fase favorevole di metà dicembre in cui i mercati azionari tendono a salire», ha dichiarato Tony Sycamore, analista di mercato presso IG.

Storicamente, dicembre è stato un mese positivo per i titoli azionari.

Gli investitori hanno inoltre prezzato una prospettiva più accomodante per la Fed, nella convinzione che l'attuale consigliere economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, indicato come favorito per la presidenza, possa implementare ulteriori tagli ai tassi una volta succeduto a Jerome Powell.

Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha dichiarato martedì che annuncerà il nome del nuovo presidente della Fed all'inizio del prossimo anno, specificando di aver ristretto la scelta a una sola persona.

Questo ha mantenuto il dollaro sotto pressione, con l'euro in rialzo dello 0,14% a 1,1642 dollari.

La sterlina è salita dello 0,16% a 1,3236 dollari, mentre il dollaro è sceso dello 0,14% contro lo yen, a 155,66.

«Hassett è accomodante in materia di politica monetaria e strettamente allineato al presidente Trump. La sua nomina potrebbe quindi minare la percezione di indipendenza del FOMC, un fattore negativo per il dollaro USA», ha affermato Kristina Clifton, senior currency strategist della Commonwealth Bank of Australia.

Tra le materie prime, i prezzi del petrolio hanno cercato di recuperare dopo le perdite della seduta precedente, mentre i mercati hanno valutato le flebili speranze di pace Russia-Ucraina contro i timori di eccesso di offerta.

I future sul Brent sono saliti dello 0,11% a 62,52 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è aumentato dello 0,14% a 58,72 dollari al barile. [O/R]

L'oro spot è rimasto quasi invariato a 4.206,89 dollari l'oncia. [GOL/]