(Alliance News) - Il titolo di Leonardo DRS, controllata americana di Leonardo quotata al Nasdaq, può arrivare a USD55 per azione. BofA Securities ha alzato il target da 50 dollari confermando il rating 'buy', dopo l'aggiornamento della strategia sotto la guida del CEO, John Baylouny, più allineata alle esigenze della Difesa USA.
Come ricorda Milano Finanza mercoledì, il titolo tratta a USD44, in rialzo del 26% da inizio anno ma sotto i massimi di oltre USD48. Il consenso resta positivo, con target medi intorno a USD50-51 e stime fino a USD59; più cauta Morgan Stanley, con target price di USD47 e raccomandazione 'equal weight'.
L'instabilità geopolitica e l'aumento della spesa militare sostengono il piano, con forte domanda per sensori, software navali, difesa aerea e sistemi anti-drone, oltre allo spazio. Il book-to-bill è a 1,2 volte su un portafoglio ordini di USD8,7 miliardi.
DRS, sempre più integrata in Leonardo, è il presidio sul mercato Usa per le commesse del Pentagono. I ricavi sono attesi in crescita da USD3,64 miliardi a USD3,95 miliardi entro il 2026, con Ebitda oltre USD500 milioni.
Con oltre l'80% del business legato alla difesa, la società parteciperà al programma Atsp5, contratto da oltre USD25 miliardi in 10 anni per tecnologie avanzate. In sviluppo anche il programma Thor, basato su supercalcolo e intelligenza artificiale per analisi dati in tempo reale sul campo.
Resta però il nodo dell'esecuzione: gli investimenti in capacità e ricerca pesano sui flussi di cassa nel breve, mentre il mercato guarda alla capacità di migliorare i margini e trasformare il backlog in redditività sostenibile.
Di Giuseppe Fabio Ciccomascolo, Alliance News senior reporter
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