STOCCARDA/BERLINO (dpa-AFX) - Dopo il boom dovuto all'inversione dei tassi d'interesse, il mercato del risparmio edilizio in Germania continua a raffreddarsi. Sia le casse di risparmio edilizio private sia quelle regionali (Landesbausparkassen) segnalano una diminuzione della nuova produzione. Già nel 2024 la domanda era calata.
Presso le Landesbausparkassen (LBS), nei primi nove mesi del 2025 sono stati stipulati circa 297.000 nuovi contratti di risparmio edilizio per un importo di 16,5 miliardi di euro. Rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, ciò corrisponde a un calo del 13,9 percento nel numero di contratti e a una diminuzione della somma totale del 20,8 percento. Secondo quanto dichiarato, questa evoluzione rappresenta una certa normalizzazione, dopo che la brusca inversione dei tassi nel 2022 aveva portato il risparmio edilizio a una congiuntura straordinaria.
Anche l'associazione delle casse di risparmio edilizio private parla di un raffreddamento prevedibile. "Dopo gli anni eccezionali dell'inversione dei tassi, il mercato del risparmio edilizio si è normalizzato come previsto", ha dichiarato il presidente dell'associazione Bernd Hertweck, che è anche presidente del consiglio di amministrazione della Bausparkasse Wüstenrot. Tuttavia, l'interesse rimane elevato: "Molte persone cercano sicurezza nella pianificazione, soprattutto in un contesto di tassi d'interesse nuovamente molto più volatili."
In linea generale, i contratti di risparmio edilizio si suddividono in due fasi: i risparmiatori versano regolarmente denaro per alcuni anni, al termine dei quali ottengono il diritto a un prestito a tassi d'interesse relativamente bassi. In questo modo, hanno sicurezza nella pianificazione, ad esempio per l'acquisto di un appartamento. Inoltre, ricevono interessi sul capitale accumulato.
Le persone vogliono garantirsi tassi bassi
L'aumento dell'importanza del risparmio edilizio si manifesta, secondo il settore, soprattutto nel desiderio di sicurezza a lungo termine. "Il risparmio edilizio è oggi più che mai uno strumento di previdenza. Combina la costruzione continua di capitale proprio con la garanzia a lungo termine di tassi di interesse vantaggiosi sui prestiti, soprattutto in tempi di incertezza economica", ha sottolineato Hertweck.
Secondo gli istituti privati, attualmente è possibile garantirsi tramite un contratto di risparmio edilizio tassi di interesse sui prestiti compresi tra circa 0,45 e poco meno del 2,5 percento, a seconda della tariffa, della durata e della fase di risparmio. In confronto, i mutui immobiliari, secondo i dati LBS, con un vincolo di tasso di almeno dieci anni e buone condizioni, comportano nuovamente tassi di oltre il quattro percento.
La fine della politica dei tassi bassi della BCE ha spinto il mercato
La politica dei tassi bassi della banca centrale dopo la crisi finanziaria aveva messo sotto pressione il settore delle casse di risparmio edilizio per anni. I prestiti a buon mercato non erano più una rarità, ma divennero la norma.
Dopo l'inversione dei tassi a metà 2022, tuttavia, i mutui immobiliari sono tornati a diventare sensibilmente più costosi - e la domanda di contratti di risparmio edilizio è aumentata notevolmente. Molte persone volevano proteggersi dai tassi in aumento, e gli istituti hanno registrato incrementi a doppia cifra. A metà 2024, la BCE ha iniziato a ridurre nuovamente il tasso di riferimento. Da giugno si attesta stabilmente al 2,0 percento.
Le Landesbausparkassen rappresentano circa un terzo del mercato tedesco, mentre il resto è suddiviso tra gli istituti privati. La regione principale del settore è il Baden-Württemberg. Alle quattro casse di risparmio edilizio del sud-ovest, nel 2024 - in base alla somma dei nuovi contratti stipulati - è andato oltre il 60 percento del mercato. Oltre al leader di settore Schwäbisch Hall, hanno sede in questa regione anche la più grande Landesbausparkasse tedesca - la LBS Süd - nonché Wüstenrot e la Deutsche Bausparkasse Badenia./jwe/DP/zb
