Uno sguardo alla giornata che attende i mercati europei e globali da Ankur Banerjee

Gli investitori hanno assunto un atteggiamento prudente, non essendo disposti ad assumersi rischi, in vista di una serie di dati economici provenienti da tutto il mondo e delle riunioni delle banche centrali in quella che si preannuncia come un'ultima settimana dell'anno ricca di eventi.

L'attenzione della sessione europea sarà concentrata sui dati salariali del Regno Unito, che saranno pubblicati pochi giorni prima del voto cruciale sui tassi di interesse di giovedì, in cui il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey dovrebbe cambiare posizione e far pendere la bilancia a favore di un taglio.

I dati sul settore manifatturiero per dicembre in tutta Europa, anch'essi all'ordine del giorno, forniranno ulteriori indicazioni sul quadro economico in vista del prossimo anno.

Dopo che la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse la scorsa settimana come previsto, l'attenzione del mercato si è rapidamente spostata sul percorso della politica monetaria nel 2026. Mentre la Fed prevede un unico taglio dei tassi, gli operatori stanno scontando almeno due round di allentamento.

Tale divergenza sarà probabilmente risolta dai prossimi dati economici statunitensi, tra cui il tanto atteso e sempre importante rapporto sull'occupazione. Infatti, ci sarà un rapporto combinato di ottobre e novembre, a lungo ritardato a causa di una chiusura del governo durata 43 giorni.

L'assenza di indicatori chiave, come il tasso di disoccupazione, potrebbe rendere più complessa l'interpretazione dei dati, poiché la chiusura ha impedito la raccolta dei dati dalle famiglie.

Con tanta volatilità prevista per la fine della settimana, non sorprende che i mercati abbiano adottato un atteggiamento completamente avverso al rischio durante le ore asiatiche, con i titoli tecnologici che hanno subito forti perdite.

I titoli tecnologici della Corea del Sud e di Taiwan hanno perso oltre l'1% e i futures azionari europei hanno indicato un'apertura al ribasso. Il bitcoin, spesso considerato un barometro del rischio, oscilla vicino ai minimi di due settimane e rimane sotto pressione.

Lo yen ha beneficiato di una domanda di beni rifugio e si è rafforzato a 154,80 per dollaro in vista della riunione di politica monetaria della Banca del Giappone di venerdì. I mercati si aspettano ampiamente un aumento dei tassi e, più avanti, l'attenzione sarà focalizzata sulla tempistica dei successivi aumenti.

Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati martedì:

Eventi economici: dati sui salari nel Regno Unito per ottobre, dati PMI flash di dicembre per Francia, Germania, Regno Unito e zona euro; sentiment economico di dicembre per la Germania.