Meta ha annunciato mercoledì che prevede spese in conto capitale "notevolmente superiori" per il prossimo anno, spinte dagli investimenti nell'intelligenza artificiale, tra cui la costruzione aggressiva di data center per sostenere la sua strategia sull'IA.
La casa madre di Facebook e Instagram ha registrato una crescita dei ricavi del terzo trimestre pari al 26%, superando le stime di mercato, ma questo aumento è stato superato da un incremento dei costi del 32%.
Le azioni della società - che hanno guadagnato il 28% dall'inizio dell'anno - sono scese dell'8% dopo la chiusura dei mercati, mentre Wall Street ha digerito i piani ancora più ambiziosi di Zuckerberg per espandere la capacità dei data center IA, una mossa che metterà sotto pressione i margini.
Meta ha inoltre registrato un onere straordinario di quasi 16 miliardi di dollari legato al "Big Beautiful Bill" del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, che ha colpito duramente l'utile del terzo trimestre. Escludendo questa voce, l'utile netto del trimestre sarebbe salito a 18,64 miliardi di dollari, rispetto agli utili netti dichiarati di 2,71 miliardi.
Dopo un avvio tardivo, Meta ha raddoppiato gli sforzi sull'IA, puntando a raggiungere la superintelligenza, una pietra miliare teorica in cui le macchine superano le capacità cognitive umane. A tal fine, la società ha promesso di investire centinaia di miliardi di dollari per costruire diversi enormi data center IA destinati alla superintelligenza e pianifica ulteriori spese per soddisfare le crescenti esigenze computazionali.
"Ci sono diverse stime sui tempi in cui si raggiungerà la superintelligenza", ha dichiarato l'amministratore delegato Mark Zuckerberg in una conference call con gli analisti. "Credo che la strategia giusta sia anticipare aggressivamente la costruzione della capacità, così saremo pronti per gli scenari più ottimistici".
Se la superintelligenza dovesse tardare più del previsto, Meta utilizzerà la capacità computazionale aggiuntiva per accelerare il business principale e, nello scenario peggiore, la società rallenterà la costruzione di nuove infrastrutture per alcuni periodi, ha spiegato.
"Dopo alcuni anni di profonde riflessioni esistenziali, l'azienda ha ritrovato il suo ritmo facendo ciò che sa fare meglio: scalare l'attenzione e monetizzarla con efficienza implacabile", ha commentato Jeremy Goldman, senior director di Emarketer.
"Mentre tutti gli altri puntano ancora a progetti lunari sull'IA, Meta ha trasformato silenziosamente l'IA in margine. I suoi strumenti pubblicitari sono più efficaci, il targeting è più intelligente e il business dei video brevi sta finalmente dando risultati."
ASSUNZIONI IN MASSA SPINGONO LE SPESE
Determinata a recuperare il terreno rispetto a rivali come Microsoft e Alphabet, Meta ha accelerato gli investimenti sull'IA, riorganizzando a giugno le sue attività IA sotto la divisione "Superintelligence Labs". Zuckerberg ha guidato personalmente una campagna aggressiva di assunzioni. L'azienda è tra i principali acquirenti dei ricercatissimi chip IA di Nvidia.
"Meta Superintelligence Labs è partita molto bene", ha affermato Zuckerberg. "Credo che abbiamo già costruito il laboratorio con la più alta densità di talento del settore... Stiamo anche costruendo quella che ci aspettiamo diventi la capacità computazionale leader nell'industria."
I costi per la compensazione dei dipendenti saranno il secondo maggior fattore dell'aumento dei costi previsto per il prossimo anno, soprattutto per retribuire i talenti IA assunti durante il 2025, ha dichiarato la CFO di Meta, Susan Li, in una nota.
Tra Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon e OpenAI (proprietaria di ChatGPT), la costruzione di capacità nei data center IA è esplosa. I costi per queste infrastrutture hanno alimentato timori di una bolla IA, mettendo sotto pressione gli amministratori delegati affinché producano risultati concreti e spingendoli a cercare partner finanziari.
Mercoledì anche Alphabet e Microsoft hanno annunciato investimenti maggiori sull'IA. Il CEO di OpenAI, Sam Altman, martedì ha dichiarato che in futuro vorrebbe che la società potesse aggiungere 1 gigawatt di capacità computazionale ogni settimana - una cifra astronomica, considerando che ogni gigawatt attualmente comporta un costo in conto capitale superiore a 40 miliardi di dollari.
Meta ha inoltre aumentato la parte bassa della sua previsione di spesa in conto capitale per quest'anno, portandola tra i 70 e i 72 miliardi di dollari, rispetto alla precedente stima di 66-72 miliardi.
"I risultati di Meta rivelano la crescente tensione tra i massicci investimenti in infrastrutture IA e le aspettative degli investitori di ritorni a breve termine, con la spesa crescente per le capacità di intelligenza artificiale che pesa sul sentiment nonostante la solidità del business sottostante", ha commentato Jesse Cohen, senior analyst di Investing.com.
L'ENORME BASE UTENTI ALIMENTA I RICAVI PUBBLICITARI
Meta continua a beneficiare della sua enorme base utenti. La potente piattaforma pubblicitaria ottimizzata dall'IA aiuta i marketer ad automatizzare le campagne, migliorare la qualità dei video pubblicitari, tradurre annunci e generare immagini basate su persona per raggiungere diversi segmenti di clientela.
L'azienda stima che oltre 3,5 miliardi di persone abbiano utilizzato almeno una delle sue app ogni giorno lo scorso mese.
Meta ha lanciato la pubblicità anche su WhatsApp e sul social network Threads, competendo direttamente con piattaforme come X di Elon Musk, mentre i Reels di Instagram continuano a sfidare TikTok di ByteDance e YouTube Shorts per la quota pubblicitaria nel mercato dei video brevi.
Meta prevede ricavi per il quarto trimestre tra 56 e 59 miliardi di dollari, rispetto alla stima media degli analisti di 57,25 miliardi, secondo dati raccolti da LSEG.
