Mitsubishi, fondata nel 1921 e con sede a Tokyo, è leader mondiale nei prodotti elettrici ed elettronici. Offre soluzioni di automazione, climatizzazione, sistemi per edifici, componenti automobilistici ed energia. L'azienda opera in sei segmenti, tra cui Vita, Industria e Mobilità, Infrastrutture, Semiconduttori e Dispositivi, Innovazione Digitale e Altro.

Mitsubishi investe in Intramech

Il 27 ottobre 2025, Mitsubishi ha annunciato che Mitsubishi Electric Hydronics & IT Cooling Systems, sua controllata al 100%, ha acquisito una partecipazione in Intramech Pty Ltd., una società sudafricana specializzata nella vendita e nell'assistenza di sistemi HVAC e di raffreddamento IT. Questa partnership consentirà all'azienda di offrire servizi completi per sistemi HVAC e di raffreddamento IT applicati e di potenziare le proprie capacità regionali in materia di vendita, installazione, servizi di manutenzione e ingegneria delle apparecchiature, sostenendo la crescente domanda di data center.

Crescita sostenuta della liquidità

Mitsubishi ha registrato una performance costante in termini di fatturato nel corso degli esercizi finanziari 2022-2025, con un CAGR del 7,2% e un fatturato pari a 5,5 trilioni di yen giapponesi, grazie al miglioramento dei prezzi dei prodotti e alla forte performance nei sistemi per l'edilizia e l'energia. L'EBIT è cresciuto con un CAGR del 14,4% raggiungendo i 377 miliardi di yen, con margini in espansione dal 5,6% al 6,8%.

Nello stesso periodo, il FCF è aumentato da 45,5 miliardi di yen a 139 miliardi di yen, sostenuto dalla crescita del flusso di cassa dalle operazioni, passato da 282 miliardi di yen a 456 miliardi di yen. Ciò ha portato a un aumento della liquidità e dei mezzi equivalenti da 727 miliardi di yen a 757 miliardi di yen. Nel frattempo, il rapporto di indebitamento è sceso dal 10,6% all'8,9%.

Nel primo semestre del 2026, la crescita dei ricavi è stata soddisfacente grazie alla crescita in tutti i segmenti chiave: il margine operativo è aumentato di 150 punti base, trainato da iniziative di efficienza dei costi e da un guadagno una tantum derivante dal trasferimento delle azioni di una controllata.

In confronto, Hitachi, Ltd., un concorrente locale, ha registrato un CAGR dei ricavi peggiore, pari a -1,6%, raggiungendo i 9,8 trilioni di yen nel periodo 2022-2025. L'EBIT è cresciuto a un CAGR del 9,2% raggiungendo i 962,0 miliardi di yen; i margini sono aumentati dal 7,2% al 9,8%.

Guardando al futuro, gli analisti prevedono un CAGR dell'EBIT del 12,6%, che raggiungerà i 559,6 miliardi di yen con un margine del 9,3% nel periodo 2025-2028. Inoltre, gli analisti stimano un CAGR dell'utile netto del 10,8%, raggiungendo i 440,3 miliardi di yen. In confronto, per Hitachi, gli analisti stimano un CAGR dell'EBIT del 13,6% e un CAGR dell'utile netto del 17,5%.

Ottimi rendimenti azionari

Nell'ultimo anno, Mitsubishi ha registrato un rendimento del 60,7%, più del doppio di quello di Hitachi (+29,5%). La società ha pagato un dividendo annuale di 50,0 JPY nel 2025, con un rendimento da dividendi dell'1,8%.

Mitsubishi viene attualmente negoziata con un rapporto P/E di 24,7x, basato sull'utile per azione (EPS) previsto per l'esercizio 2026 di 175,5 JPY. Questo valore è al di sopra della media storica degli ultimi tre anni, pari a 17,2x, tuttavia rimane inferiore rispetto a quello di Hitachi, che si attesta a 30,0 volte. In termini di multiplo EV/EBIT, la società presenta un valore di 18,6x, fondato sull'EBIT atteso per l'esercizio 2026 di 450,9 miliardi di JPY, cifra che eccede la media triennale di 13,3x, ma si colloca al di sotto del multiplo di Hitachi di 21,2x.

Mitsubishi è monitorata da 13 analisti; nove hanno un rating "Buy" e quattro un rating "Hold", con un prezzo target medio di 3.932,9 JPY. Tuttavia, poiché il titolo ha già raggiunto il suo prezzo target, solo una correzione a breve termine potrebbe creare un'opportunità di acquisto per gli investitori.

Nel complesso, Mitsubishi ha registrato una performance costante, caratterizzata da una crescita costante dei ricavi e da un aumento dei margini. Le recenti espansioni sottolineano la visione del management di migliorare le capacità esistenti e facilitare la crescita futura. Tuttavia, potrebbe dover affrontare rischi legati a cambiamenti normativi, interruzioni della catena di approvvigionamento globale, recessioni economiche e aumento della concorrenza nei settori dell'automazione e dell'energia.