La stragrande maggioranza dei mercati azionari globali ha perso terreno in modo significativo la scorsa settimana. Il FTSE 100 ha ceduto lo 0,3%, il DAX è sceso dell'1,6%, il CAC 40 ha perso poco più del 2%, mentre il Nasdaq 100 ha ceduto il 3,1% e il Nikkei 225 è sceso del 4%. Solo gli indici con i titoli più difensivi, principalmente farmaceutici, sono riusciti a mantenere la loro posizione: lo SMI svizzero e il Bel 20 belga hanno guadagnato alcuni punti. Tuttavia, nel complesso, i mercati hanno chiuso in territorio negativo a causa dei timori relativi al finanziamento dello sviluppo dell'intelligenza artificiale e all'andamento dei tassi di interesse di riferimento negli Stati Uniti, dove lo shutdown sta offuscando le prospettive di politica monetaria impedendo la compilazione e la pubblicazione di statistiche chiave sull'inflazione, l'occupazione e una serie di altri indicatori.

La situazione potrebbe quindi risolversi dopo 40 giorni di stallo sul bilancio. Domenica sera, grazie al controverso sostegno di alcuni legislatori democratici, il Senato ha approvato un voto su un disegno di legge per finanziare il governo fino al 30 gennaio 2026. Parte dell'opposizione critica questo disegno di legge, che considera troppo favorevole ai repubblicani. La questione più delicata, l'estensione dei rimborsi sanitari, sarà sottoposta a una votazione separata. Se il disegno di legge sarà approvato dal Senato e poi dalla Camera, sarà inviato a Donald Trump per la promulgazione.

La probabile fine dello stallo arriva in un momento in cui le sue conseguenze cominciavano a diventare visibili e dannose, ovvero ad avere ripercussioni negative sui media e sull'economia. Dal punto di vista del sentiment degli investitori, non si tratta quindi di un gioco a somma zero. Il ritorno alla normalità sta alimentando un orientamento rialzista per le azioni. L'inizio della settimana sarà caratterizzato da questo evento, che già questa mattina ha stimolato l'interesse degli investitori per i titoli tecnologici in Asia. Perché i titoli tecnologici? Perché sono più volatili e offrono un migliore effetto leva (potenziale di rialzo relativo tra due titoli in risposta allo stesso evento), soprattutto dopo aver subito una piccola correzione la scorsa settimana.

La fine dello shutdown nei prossimi giorni avrà molteplici conseguenze. Quella che alla fine cristallizzerà l'attenzione dei finanzieri è senza dubbio la pubblicazione delle numerose statistiche in sospeso, perché forniranno indicazioni su ciò che la banca centrale statunitense deciderà a dicembre nella sua ultima riunione di politica monetaria dell'anno. Quale sarà il ritmo degli annunci? Come saranno interpretati i dati più vecchi? È difficile da prevedere. Mancano in particolare i dati sull'occupazione di ottobre, che avrebbero dovuto essere annunciati venerdì scorso, e probabilmente mancheranno anche i dati sui prezzi al consumo e alla produzione e sulle vendite al dettaglio, che dovrebbero essere annunciati questa settimana.

Ecco tutto ciò che occorre per iniziare la settimana.

  • Negli Stati Uniti, Donald Trump ha proposto di versare 2.000 dollari a tutti gli americani, ad eccezione dei "redditi alti", per contribuire ad attenuare l'impatto dell'inflazione legata ai dazi.
  • In Russia, il Cremlino ha smentito che il ministro degli Esteri Sergey Lavrov sia caduto in disgrazia. Lavrov ha anche accennato al fatto che Mosca sta preparando un test nucleare. Ha inoltre dichiarato di essere pronto a incontrare il suo omologo statunitense Marco Rubio.
  • In Ungheria, Viktor Orban ha annunciato di aver ottenuto dagli Stati Uniti uno "scudo finanziario" in caso di destabilizzazione del sistema finanziario ungherese.
  • In Cina, contrariamente a tutte le aspettative, l'inflazione è tornata in ottobre. I prezzi al consumo sono aumentati dello 0,2% su base annua, registrando il più forte incremento degli ultimi nove mesi. I prezzi alla produzione, invece, hanno continuato a diminuire, ma a un ritmo leggermente più lento del previsto. Pechino ha inoltre fatto delle concessioni per porre fine alla situazione di stallo che coinvolge Nexperia, un fornitore di chip automobilistici fondamentali.
  • Nel campo dell'intelligenza artificiale, le principali piattaforme stanno lavorando per ridurre al minimo i timori di investimenti in perdita, che hanno causato alcune turbolenze sui mercati. La questione continuerà probabilmente a tormentare i media e il mondo finanziario ancora per qualche tempo, ma non va dimenticato che le aziende statunitensi del settore sono fortemente sostenute dall'amministrazione americana. In realtà, non si tratta tanto di una questione di finanziamento quanto di egemonia globale. Mentre gli europei si interrogano su come legiferare per controllare l'IA, Washington sta lavorando intensamente per assumere la leadership globale in questo settore secondo il principio "il vincitore prende tutto", al fine di ottenere il controllo a lungo termine. È la versione IA del "whatever it takes".
  • Nell'agenda macroeconomica della settimana: è ancora un po' presto per sperare nel ritorno delle statistiche ufficiali negli Stati Uniti, poiché la macchina ha bisogno di tempo per riavviarsi se lo shutdown dovesse terminare. In Europa, l'indice ZEW della fiducia finanziaria tedesca (martedì) e il PIL del Regno Unito del terzo trimestre (giovedì) saranno i principali appuntamenti della settimana.
  • Per quanto riguarda l'agenda aziendale, attendiamo i risultati delle stelle tecnologiche cinesi (Alibaba, Tencent, Netease e SMIC), nonché delle società statunitensi esposte all'IA (CoreWeave, Applied Materials, ecc.) e di alcune grandi società europee (Infineon, Siemens AG, Compagnie Financière Richemont, Allianz, ecc.).

Nella regione Asia-Pacifico, la ripresa è proseguita all'inizio della settimana, dopo l'accordo di massima raggiunto al Senato statunitense per porre fine allo stallo sul bilancio. I titoli tecnologici hanno contribuito alla crescita di diversi indici durante la sessione o alla fine delle contrattazioni: Nikkei 225 in Giappone (+1,2%), Hang Seng a Hong Kong (+1,5%), KOSPI in Corea del Sud (+3%) e TAIEX a Taiwan (+0,8%). Anche India (+0,6%) e Australia (+0,8%) hanno registrato guadagni. L'Europa dovrebbe aprire in territorio positivo.

(Questa è una traduzione automatica, clicca qui per leggere l'articolo originale)

I dati economici di oggi:

L'agenda completa qui.

  • EUR / USD: 1,16 USD
  • Oro: 4.076,28 USD
  • Petrolio Brent: 64,11 USD
  • Stati Uniti 10 anni: 4,14%
  • BITCOIN: 106.350 USD

Notizie aziendali:

  • Banco BPM è pronta ad aumentare la propria partecipazione nella Banca di Asti.
  • UniCredit sta contestando la decisione del Golden Power relativa alla sua potenziale acquisizione di Banco BPM.
  • Svas Biosana ha registrato una significativa crescita dei ricavi nel terzo trimestre del 2025 grazie all'espansione dell'attività e ad acquisizioni strategiche.
  • La transizione della governance di Generali influenza le strategie di investimento di MPS e Mediobanca, con la possibilità di ridefinire la loro pianificazione finanziaria e strategica.
  • Lamborghini e Hera hanno stretto una partnership per concentrarsi su iniziative di economia circolare e gestione dei rifiuti negli stabilimenti produttivi di Lamborghini.
  • Il CFO di Vallourec, Sascha Bibert, lascerà l'azienda nel dicembre 2025, in concomitanza con gli investimenti in nuove linee di trafilatura e filettatura premium a Youngstown, Ohio.
  • Salzgitter AG ha ridotto le previsioni di vendita e di profitto per il 2025, riportando risultati del terzo trimestre inferiori alle aspettative a causa della debole domanda del mercato dell'acciaio.
  • Stabilus SE ha riportato ottimi risultati per l'anno fiscale 2025 con un margine EBIT rettificato dell'11% e piani di risparmio sui costi pari a 19 milioni di euro entro il 2027.
  • Hexagon AB ha acquisito Inertial Sense per potenziare il proprio portafoglio di tecnologie di posizionamento negli Stati Uniti.
  • Nordea ha fissato un prezzo obiettivo di 43 SEK per i titoli immobiliari svedesi, aggiornando il proprio obiettivo.
  • SEB raccomanda l'acquisto del titolo Sveafastigheter con un prezzo obiettivo di 43 SEK.
  • Permira ha acquisito la società di servizi finanziari britannica JTC Plc con un buyout del valore di oltre 2,6 miliardi di dollari.
  • Rumble Inc. ha ampliato la propria infrastruttura di intelligenza artificiale acquisendo Northern Data AG con un accordo interamente in azioni del valore di 766,86 milioni di dollari, assicurandosi un impegno pubblicitario di 100 milioni di dollari da parte di Tether.
  • Tesla vede un cambio al vertice con l'uscita di Siddhant Awasthi dopo aver guidato il programma Cybertruck per otto anni.

Vedi altre notizie sulle aziende quotate in Italia qui

Raccomandazioni degli analisti:

  • Stellantis N.v.: Citi mantiene la raccomandazione neutrale e alza il prezzo obiettivo da 8,50 a 9 EUR.
  • Bper Banca S.p.a.: Mediobanca mantiene la raccomandazione di outperform e alza il prezzo obiettivo da 10,90 EUR a 11,50 EUR.
  • Piaggio & C. Spa: Mediobanca mantiene la raccomandazione neutrale e riduce il prezzo obiettivo da 2 a 1,90 EUR.
  • Brembo Spa. Curneo: Berenberg mantiene la raccomandazione di acquisto e alza il prezzo obiettivo da 10,20 a 11 EUR.
  • Prysmian S.p.a.: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di ponderazione di mercato e riduce il prezzo obiettivo da 78 a 75 EUR.
  • Finecobank S.p.a.: JP Morgan mantiene la raccomandazione di sovrappeso e alza il prezzo obiettivo da 21,40 a 23,10 EUR.
  • Rightmove Plc: Oddo BHF mantiene la raccomandazione di underperform e riduce il prezzo obiettivo da 5,60 a 5,20 GBP.
  • Höegh Autoliners Asa: SEB Bank mantiene la raccomandazione di mantenere e alza il prezzo obiettivo da 92 a 97 NOK.
  • The Weir Group Plc: Stifel mantiene la raccomandazione di mantenere e alza il prezzo obiettivo da 2700 a 2850 GBX.
  • Stellantis N.v.: Citi mantiene la raccomandazione neutrale e alza il prezzo obiettivo da 8,50 a 9 EUR.
  • Lanxess Ag: Kempen mantiene la raccomandazione di vendita e riduce il prezzo obiettivo da 16,70 EUR a 13,80 EUR.
  • Rheinmetall Ag: Mediobanca mantiene la raccomandazione di sovraperformance e alza il prezzo obiettivo da 2250 a 2375 EUR.
  • Nokia Oyj: Deutsche Bank mantiene la raccomandazione di acquisto e alza il prezzo obiettivo da 4,75 EUR a 6,75 EUR.
  • Philips Nv: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di ponderazione di mercato e alza il prezzo obiettivo da 26 a 27 EUR.