Morning Meeting: Sul mercato azionario, la Fed riporta un po' di calma

Tra le cose che i finanzieri apprezzano, oltre alle scommesse facili e redditizie, ci sono la stabilità e la visibilità. Nel mondo di Donald Trump, queste non sono le condizioni più comuni. La banca centrale statunitense, sebbene spesso criticata dall'amministrazione, rimane la garante della stabilità finanziaria a Wall Street. Questa settimana, si può affermare che abbia svolto piuttosto bene il proprio compito, rassicurando il mercato. È stata la Fed a consentire agli indici di avventurarsi in territori inesplorati, nonostante le crescenti nubi che si addensano sul tema di punta del mercato degli ultimi due anni: l'intelligenza artificiale.

Grazie a una serie di guadagni incrementali, diversi indici sono tornati ai loro precedenti massimi. L'S&P 500, ad esempio, ha chiuso a 6.901 punti, con un guadagno dello 0,2%. L'indice ampio statunitense aveva registrato un breve rialzo durante le contrattazioni di fine ottobre, ma alla fine ha ceduto terreno, rendendo il nuovo record di chiusura dell'11 dicembre il picco ufficiale. Anche il Dow Jones, più ristretto, e il Russell 2000, incentrato sulle small cap, hanno registrato ieri nuovi massimi. Il Nasdaq 100, tuttavia, è rimasto leggermente indietro a causa della debolezza dei titoli legati all'intelligenza artificiale. Oracle ha perso l'11% dopo la pubblicazione dei suoi risultati finanziari e Nvidia ha ceduto l'1,5%. Dopo la chiusura, Broadcom ha pubblicato risultati solidi, ma non sufficienti a rilanciare il rally dell'intelligenza artificiale: le sue azioni sono scese del 4,5% nelle contrattazioni after-hour. Il lato positivo è che la base dei guadagni per le azioni statunitensi si è notevolmente ampliata: Wall Street non sta più navigando solo sul settore tecnologico.

In Europa, lo Stoxx Europe 600 non ha ancora raggiunto un nuovo record, ma il picco si sta avvicinando. L'indice ha superato ieri la soglia dei 581 punti e ora si trova a meno dell'1% dal suo massimo storico del 13 novembre, nonostante il calo del settore della difesa, uno dei principali motori della performance negli ultimi trimestri. Questo calo coincide con le concessioni annunciate dall'Ucraina nel tentativo di garantire un cessate il fuoco con la Russia. Kiev ha segnalato la sua disponibilità ad accettare una zona smilitarizzata nel Donbas, segnando una concessione importante. Donald Trump, prendendo atto della proposta, ha dichiarato poche ore fa che gli Stati Uniti invieranno un rappresentante ai colloqui di pace in Europa questo fine settimana, a condizione che ci siano reali prospettive di progressi verso un accordo di cessate il fuoco. La semplice prospettiva di una svolta ha fatto scendere i prezzi del petrolio, anche se il calo è stato in parte attenuato dal sequestro di una petroliera venezuelana da parte di Washington all'inizio della settimana.

Sul fronte aziendale, il CAC 40 è destinato a essere riorganizzato nei prossimi giorni, con Eiffage che sostituirà Edenred. Questo cambiamento riflette la trasformazione e la ristrutturazione del gruppo edile Eiffage, ora leader nelle concessioni, nell'ingegneria specialistica e nell'energia. Nel frattempo, diversi articoli questa settimana si sono concentrati su Cisco, il gigante statunitense delle reti. Perché? Perché il prezzo delle sue azioni ha superato, per la prima volta in 25 anni, il picco raggiunto nel marzo 2000, poco prima dello scoppio della bolla dot-com. Ci è voluto tutto questo tempo perché l'azienda, un tempo lodata per il suo ruolo nell'ascesa di Internet, tornasse a quei livelli.

Naturalmente, alcuni hanno fatto un paragone con Nvidia, che nel 2025 sarà al centro dell'intelligenza artificiale proprio come Cisco lo era un tempo per le reti. Sebbene audace, l'analogia merita di essere presa in considerazione: le traiettorie a lungo termine possono offrire lezioni preziose agli investitori.

Nella regione Asia-Pacifico, i mercati chiudono la settimana in rialzo. Giappone, Australia, Corea del Sud e Hong Kong registrano tutti un aumento superiore all'1%, mentre India e Taiwan registrano guadagni intorno allo 0,5%. Nonostante il calo di Broadcom dopo la chiusura dei mercati statunitensi, i futures europei puntano al rialzo.

I dati economici di oggi:

Nel programma di oggi: la produzione industriale in Germania; l'IPC armonizzato dell'eurozona e l'IPC in Germania; il PIL mensile nel Regno Unito; l'IPC armonizzato dell'eurozona e i salari in Francia. L'agenda completa qui.

• EUR / USD: 1,17 USD
• Oro: 4.285,94 USD
• Petrolio Brent: 61,55 USD
• Stati Uniti 10 anni: 4,16%
• BITCOIN: 92.491,5 USD

Notizie aziendali:

• Poste Italiane ha aumentato la propria partecipazione in TIM al 27,32% acquisendo il restante 2,51% da Vivendi.
• Generali e BPCE hanno interrotto le trattative relative alla costituzione di una joint venture nel settore della gestione patrimoniale.
• Edison sta valutando diverse opzioni per raccogliere capitali attraverso l'emissione di azioni privilegiate o un'IPO.
• Banca Ifis ha annunciato la nomina di Riccardo Preve e Moroelllo Diaz della Vittoria Pallavicini come nuovi membri del consiglio di amministrazione.
• BNP Paribas sta negoziando in esclusiva la vendita della sua partecipazione del 67% nella marocchina BMCI.
• Credit Agricole è sotto indagine da parte delle autorità europee per la sua proposta di aumentare la partecipazione in Banco BPM.
• MFEMediaForEurope intende rilanciare Prosiebensat senza riduzioni di personale.
• Wendel punta a restituire oltre 1,6 miliardi di euro agli azionisti entro il 2030.
• Kesko ha registrato un aumento del 3,9% delle vendite complessive a novembre.
• Novo Nordisk ha lanciato Ozempic in India con dosi al prezzo di 2.200 rupie a settimana.
• LPP punta a un obiettivo di fatturato di 3334 miliardi di zloty per il 2027, espandendo il suo marchio Sinsay.
• A.P. MollerMaersk ha nominato Robert Erni come nuovo CFO a partire dal primo trimestre del 2026.
• Il titolo Oracle ha subito un crollo, perdendo 100 miliardi di dollari del suo valore di mercato a causa degli investimenti nell'intelligenza artificiale.
• Google sta espandendo la sua infrastruttura digitale in Papua Nuova Guinea e potenziando le capacità di intelligenza artificiale.
• Il presidente di NAB Philip Chronican ha annunciato il piano di successione mentre cerca la rielezione.

Vedi altre notizie sulle aziende quotate in Italia qui

Raccomandazioni degli analisti:

• Lottomatica Group S.p.a.: Morgan Stanley migliora da ponderazione di mercato a sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 27 a 28 EUR.
• Stellantis N.v.: TD Cowen mantiene la raccomandazione di mantenere e alza il prezzo obiettivo da 12 a 13 USD.
• Playtech Plc: Morgan Stanley declassa da peso uguale a sottopeso con un obiettivo di prezzo ridotto da 620 a 215 GBX.
• Titan S.a.: KBC Securities mantiene la raccomandazione di accumulare e alza il prezzo obiettivo da 55 EUR a 56 EUR.
• Magnum Ice Cream: Rothschild & Co Redburn ha avviato una raccomandazione di acquisto con un prezzo obiettivo di 17,60 EUR.
• Bilfinger Se: William O'Neil & Co Incorporated mantiene la sua raccomandazione di acquisto.
• Deutsche Börse Ag: DZ Bank AG Research mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 275 a 270 EUR.
• Carl Zeiss Meditec Ag: Bernstein mantiene la raccomandazione di sovraperformance e riduce il prezzo obiettivo da 56,40 a 54,60 EUR.
• Swatch Group: Grupo Santander mantiene la raccomandazione di sovraperformance e alza il prezzo obiettivo da 174 a 183 CHF.
• Elior Group: Deutsche Bank declassa da comprare a mantenere con un obiettivo di prezzo ridotto da 4 a 3,20 EUR.
• Tui Ag: Deutsche Bank mantiene la raccomandazione di acquisto e alza il prezzo obiettivo da 11 a 12 EUR.
• Accor: Deutsche Bank migliora il rating da mantenere a comprare con prezzo obiettivo alzato da 48 a 53 EUR.