Morningstar, Inc. ha annunciato importanti aggiornamenti al suo Morningstar Medalist Rating™, la valutazione prospettica e completa per gli investimenti gestiti. La nuova metodologia, che sarà implementata a livello globale nell'aprile 2026, è stata progettata per semplificare la struttura della valutazione, renderla più trasparente per gli investitori e aumentare la stabilità, consentendo così agli investitori di identificare più facilmente gli investimenti con il potenziale di sovraperformare la media della propria categoria Morningstar.

Miglioramenti chiave al Medalist Rating:

Pilastri trasparenti: I pilastri fondamentali basati sui dati quantitativi (Persone, Processo, Società) offriranno ora una maggiore visibilità sugli input sottostanti, inclusi nuovi indicatori come l'Esperienza di Successo del Gestore del Fondo 1 , affinché gli investitori possano comprendere meglio come viene determinato un Medalist Rating.

Continuerà a esserci una distinzione tra le valutazioni dei pilastri fornite da un analista o da un algoritmo.

Struttura semplificata: I fondi saranno valutati rispetto alla media della loro categoria Morningstar, anziché rispetto a un benchmark, permettendo agli investitori di identificare con maggiore facilità le opzioni Medalist all'interno di una categoria e di effettuare confronti significativi tra pari.

Nuovo punteggio sul prezzo: Il Morningstar Medalist Rating Price Score, che varia da -2,5 a 2,5, rifletterà esplicitamente se la commissione di un investimento rappresenta un ostacolo o un vantaggio competitivo, andando a sottrarre o aggiungere punti al punteggio complessivo.

Soglie di valutazione fisse: Le valutazioni Medalist saranno determinate da una semplice combinazione dei punteggi fondamentali dei pilastri e dal Medalist Rating Price Score, aumentando la stabilità grazie all'eliminazione di una distribuzione forzata delle valutazioni che causava cambiamenti in base agli aggiornamenti di altri fondi. La scala di valutazione rimarrà a cinque livelli: Gold, Silver, Bronze, Neutral e Negative. Il contributo degli analisti resta centrale, con l'attivazione dei pilastri generati dall'algoritmo solo in assenza di una valutazione da parte di un analista.

Esperienza di Successo del Gestore del Fondo: Si tratta della media ponderata per anzianità dei valori di esperienza di successo dei gestori elencati sul fondo. Il valore di esperienza di successo per ciascun gestore corrisponde al numero totale di mesi, negli ultimi 10 anni, in cui un gestore ha ottenuto un rendimento in eccesso positivo rispetto all'indice di categoria al lordo delle commissioni, meno il numero di mesi con rendimento negativo.

Risorse aggiuntive: Un articolo esplicativo sull'aggiornamento della metodologia del Morningstar Medalist Rating è disponibile su Morningstar.com.

Un documento FAQ dettagliato risponde alle domande più frequenti sulla metodologia del Medalist Rating di Morningstar. Morningstar organizzerà un webinar per i clienti per illustrare l'aggiornamento e rispondere alle domande.