PIMCO, colosso della gestione obbligazionaria, è balzato agli onori delle cronache sui mercati del debito la scorsa settimana dopo aver sottoscritto integralmente un'emissione obbligazionaria da 400 milioni di dollari lanciata dalla società di private credit Blue Owl Capital.
Altre operazioni di raccolta fondi sono state perfezionate, in parte attraverso obbligazioni garantite da prestiti (CLO) e in parte tramite collocamenti azionari ed emissioni obbligazionarie.
Golub Capital, che vanta un'esposizione significativa verso il settore dei servizi software - comparto che desta preoccupazione tra gli investitori - ha lanciato un fondo di direct lending raccogliendo circa 320 milioni di dollari da 14 investitori istituzionali.
Ancor più interessante è il fatto che gli Exchange-Traded Funds (ETF) specializzati in private credit e BDC abbiano registrato afflussi record, proprio mentre aumentano i timori legati alle pressioni sui riscatti e ai rischi di valutazione di questa asset class.
Secondo i dati di LSEG Lipper, 22 fondi BDC hanno raccolto 868 milioni di dollari nel primo trimestre dell'anno, segnando il dato più alto di sempre. I flussi più consistenti hanno interessato lo State Street IG Public & Private Credit ETF, con sottoscrizioni per circa 700 milioni di dollari.
"Nei nostri flussi non riscontriamo quanto leggiamo nei titoli di giornale", ha dichiarato Brandon Rakszawski, responsabile dello sviluppo prodotti di VanEck, riferendosi ai costanti afflussi verso i due ETF della casa di gestione. Uno di questi, il GPZ, investe in società di gestione di asset alternativi come Blackstone, KKR, Apollo Global Management e Ares Management.
Il GPZ, ovvero il VanEck Alternative Asset Manager ETF, che gestisce asset per 214,8 milioni di dollari, non ha registrato deflussi negli ultimi tre mesi, mettendo a segno una raccolta di 110,06 milioni di dollari.
"I titoli allarmistici potrebbero sopravvalutare l'effettivo livello di rischio", ha aggiunto Rakszawski. "I nostri flussi ci raccontano una storia diversa: gli investitori vedono in questa fase un'opportunità per investire a prezzi scontati rispetto alle quotazioni recenti".
Goldman Sachs Private Credit Corp. ha annunciato il pricing di note a tasso fisso del 6,15% con scadenza 2031 per un valore di 750 milioni di dollari, destinate a rimborsare linee di credito revolving e a diversificare le proprie fonti di finanziamento.
Il fondo di private credit di StepStone ha raccolto 88,7 milioni di dollari a marzo e detiene investimenti per 3,19 miliardi di dollari a fronte di un debito di 1,24 miliardi.
Il BlackRock Private Credit Fund ha raccolto circa 38 milioni di dollari in nuovo capitale istituzionale all'inizio di marzo 2024.
Il Point Credit Income Fund ha invece raccolto circa 11,85 milioni di dollari nel mese di aprile.
