Le borse hanno registrato un calo giovedì dopo che i deludenti risultati del colosso statunitense del cloud computing Oracle hanno lanciato un segnale d'allarme sulla redditività dell'intelligenza artificiale, mentre i titoli di Stato si sono mantenuti solidi e il dollaro ha subito perdite a seguito del taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve.

Le azioni Oracle sono crollate di oltre l'11% nelle contrattazioni after-hours, trascinando i future dell'S&P 500 in ribasso dello 0,9% e quelli del Nasdaq 100 dell'1,3% durante le contrattazioni asiatiche.

I titoli legati all'IA sono stati i maggiori perdenti a Tokyo, dopo che le previsioni sugli utili e sui ricavi di Oracle hanno deluso le aspettative e i dirigenti hanno segnalato un aumento delle spese - segno che gli investimenti infrastrutturali non stanno generando profitti tanto rapidamente quanto gli investitori speravano.

Il Nikkei giapponese ha perso l'1%, con un crollo del 7,5% per SoftBank Group, fortemente esposta all'IA e partner di Oracle nel progetto Stargate Data Centre negli Stati Uniti, trascinando l'indice verso il basso. [.T]

L'Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato appena lo 0,06%, lasciando l'indice più ampio MSCI delle azioni Asia-Pacifico (escluso il Giappone) in calo dello 0,5%.

«Il tono inizialmente positivo dopo il taglio della Fed... è stato oscurato da Oracle», ha commentato Khoon Goh, Head of Asia Research di ANZ. «L'attenzione è rivolta soprattutto alle spese in conto capitale», ha aggiunto, sottolineando il ritorno delle preoccupazioni emerse il mese scorso sui rendimenti degli investimenti in IA.

Nella notte, la Fed ha abbassato come previsto il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 3,5%-3,75%.

Tuttavia, il presidente della Fed, Jerome Powell, si è mostrato equilibrato nelle sue previsioni durante la conferenza stampa, attenuando i timori dei mercati su un messaggio restrittivo. Gli indici di Wall Street sono saliti dopo il taglio dei tassi, con l'S&P 500 in rialzo di circa lo 0,7%.

«Non credo che un rialzo dei tassi sia l'ipotesi di base di nessuno», ha dichiarato Powell.

Ciò ha lasciato i future sui tassi con almeno due ulteriori tagli prezzati per il prossimo anno e ha indebolito il dollaro, favorendo la rottura della resistenza grafica dell'euro che è salito oltre 1,17 dollari.

I titoli di Stato hanno beneficiato ulteriormente dopo che la Fed ha annunciato che inizierà ad acquistare Treasury a breve termine già da venerdì per sostenere la liquidità.

I rendimenti dei Treasury decennali sono scesi di circa 3 punti base al 4,13%, mentre quelli dei titoli a due anni sono calati di circa 4 punti base al 3,52%.

Negli ultimi tempi i mercati monetari sono stati volatili, portando a un premio sui tassi a breve termine a causa della scarsa liquidità.

«La Fed non ha molta voglia che questa situazione continui, perché ostacola la trasmissione della politica monetaria», ha spiegato Jack Chambers, Senior Rates Strategist di ANZ.

IL DOLLARO SCIVOLA

Sui mercati valutari, le valute legate al commercio e al rischio come il dollaro australiano e neozelandese hanno perso terreno nella sessione asiatica, mentre lo yen è rimasto solido in vista della riunione della Bank of Japan della prossima settimana, dove è atteso un rialzo dei tassi.

Lo yen ha invertito il recente calo e si è rafforzato fino a 155,62 per dollaro nelle contrattazioni asiatiche di giovedì. L'euro ha toccato un massimo di due mesi a 1,1707 dollari, sostenuto anche dalle dichiarazioni della presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, secondo cui è possibile un nuovo miglioramento delle previsioni di crescita europee.

«Il prossimo segnale importante sarà il dato sui non-farm payrolls statunitensi del 16 dicembre e se un dato debole potrà mantenere le aspettative di due ulteriori tagli dei tassi nel 2026», hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

«Storicamente, il dollaro tende a indebolirsi verso la fine dell'anno e, con il rischio legato agli eventi della Fed ora alle spalle, EUR/USD potrebbe effettivamente raggiungere quota 1,1800».

I prezzi del petrolio sono calati dopo un precedente rialzo giovedì, in seguito al sequestro da parte degli Stati Uniti di una petroliera sanzionata al largo delle coste del Venezuela, fatto che ha alimentato le tensioni e le preoccupazioni per possibili interruzioni dell'offerta.

I future sul Brent e sul greggio USA sono scesi leggermente, attestandosi rispettivamente a 62,15 e 58,44 dollari al barile.