Uno sguardo alla giornata nei mercati europei e globali a cura di Ankur Banerjee

Bisogna sussurrarlo a bassa voce, ma le preoccupazioni su una possibile bolla tecnologica potrebbero riemergere dopo che i risultati di Oracle hanno deluso gli investitori, nonostante la spesa per l'intelligenza artificiale non mostri segni di rallentamento. Questo evidenzia la sfida che il settore deve affrontare nel trasformare gli investimenti in profitti.

Ciò significa che il sollievo per il fatto che la Federal Reserve non abbia adottato toni più aggressivi nella riunione di dicembre è durato poco: le borse sono scese e i future indicano un'apertura molto più bassa sia in Europa che negli Stati Uniti.

La società statunitense di cloud computing Oracle ha fornito previsioni su utili e ricavi inferiori alle attese, annunciando inoltre che la spesa aumenterà di 15 miliardi di dollari rispetto alle stime precedenti.

I risultati di Oracle sono considerati un indicatore sia dell'eventuale esistenza di una bolla AI, sia delle modalità con cui il settore raccoglierà fondi per costruire tale infrastruttura.

Le azioni Oracle sono scese di oltre l'11% nelle contrattazioni after-hours, pesando sui future statunitensi e sui mercati asiatici. L'attenzione degli investitori si sposta ora su Broadcom, che pubblicherà i risultati dopo la chiusura di giovedì.

I titoli tecnologici europei saranno anch'essi sotto i riflettori e, dopo un modesto rialzo del 4% dall'inizio dell'anno, questi guadagni potrebbero svanire. Il bitcoin, barometro dell'appetito per il rischio, è sceso di oltre il 2% in un movimento generalizzato di avversione al rischio.

Al di là di Oracle, i mercati hanno ottenuto quanto atteso con un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed e il bonus aggiuntivo di un tono meno aggressivo del presidente Jerome Powell rispetto alle aspettative.

«Non credo che un rialzo dei tassi sia lo scenario di base di nessuno», ha dichiarato Powell. Questo è bastato per innescare un breve rally del rischio prima dei risultati Oracle.

I segnali della Fed hanno rafforzato le aspettative di mercato per altri due tagli dei tassi il prossimo anno, rispetto all'aspettativa mediana della Fed di un solo taglio di un quarto di punto percentuale nel 2025.

Questo ha esercitato pressioni sul dollaro statunitense, offrendo un po' di sollievo allo yen e portando l'euro vicino ai massimi degli ultimi due mesi.

Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati giovedì:

  • Riunione di politica monetaria della Banca Nazionale Svizzera
  • Richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti
  • Risultati trimestrali di Costco, Broadcom e Lululemon