L'S&P 500 e il Nasdaq si preparano a un avvio in ribasso giovedì a causa delle rinnovate preoccupazioni legate ai piani di spesa di Oracle nel settore dell'intelligenza artificiale, che oscurano l'ottimismo per il tono meno aggressivo adottato dalla Federal Reserve.
Oracle ha perso il 13% nelle contrattazioni pre-market dopo che le previsioni trimestrali hanno deluso le stime degli analisti e la società ha annunciato che la spesa annuale salirà a 15 miliardi di dollari, rispetto alle aspettative precedenti.
L'impennata dei costi, mirata soprattutto ad attrarre clienti cloud per l'AI, ha sollevato timori che Oracle stia investendo nell'intelligenza artificiale più velocemente di quanto riesca a trasformare questi investimenti in profitto.
Le azioni sono destinate a registrare la maggiore perdita trimestrale dal 2002, a causa delle preoccupazioni che la forte dipendenza dal finanziamento a debito possa alimentare una bolla dell'AI simile allo scoppio della bolla dotcom dei primi anni 2000.
«Oracle è stata l'emblema della volatilità e continuerà ad esserlo. La spesa in sé è una questione a parte e parte del CapEx è piuttosto opaca», ha dichiarato Art Hogan, chief market strategist di B. Riley Wealth.
Anche le azioni di altre società attive nell'intelligenza artificiale sono scese nelle contrattazioni pre-market.
I produttori di chip Nvidia e Broadcom hanno perso oltre l'1% ciascuno, mentre i cosiddetti hyperscaler come Microsoft e Amazon.com sono arretrati di oltre lo 0,6% ciascuno e CoreWeave ha lasciato sul terreno il 4,8%.
I timori di una bolla dell'AI hanno penalizzato anche i titoli legati alle criptovalute come Strategy, che ha perso il 2,7%, e Bit Digital, in calo del 3% mentre il bitcoin è sceso brevemente sotto i 90.000 dollari.
«Qualsiasi tipo di ritracciamento nei mega-cap storici in reazione a Oracle rappresenterebbe un'opportunità di acquisto», ha aggiunto Hogan.
In una nota positiva, Eli Lilly è salita dell'1,2% dopo che il suo farmaco di nuova generazione contro l'obesità ha superato le prestazioni del trattamento di punta Zepbound, consolidando ulteriormente la leadership dell'azienda nel mercato in rapida espansione dei prodotti per la perdita di peso.
Alle 8:36 a.m. ET, i future Dow E-minis erano in rialzo di 4 punti, pari allo 0,01%, gli S&P 500 E-minis in calo di 25,25 punti, pari allo 0,37%, e i Nasdaq 100 E-minis in ribasso di 143,25 punti, o 0,56%.
L'indice della paura di Wall Street, il CBOE volatility index, è salito di 0,16 punti a quota 15,93.
Nel frattempo, la Federal Reserve ha abbassato i tassi d'interesse di 25 punti base come previsto mercoledì. Sebbene il presidente Jerome Powell abbia segnalato una pausa per ulteriori allentamenti, gli investitori hanno accolto con sollievo il fatto che non siano previsti aumenti dei tassi, in un momento in cui i mercati si aspettano tassi più alti in altre economie sviluppate entro la fine del 2026.
I trader prevedono almeno 50 punti base di allentamento monetario il prossimo anno, sulla scia delle aspettative che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump nominerà un presidente della Fed con una politica accomodante. Kevin Hassett, consigliere economico della Casa Bianca, è il favorito per il ruolo.
«Non ci sorprende vedere ottimismo a breve termine sui mercati, dato che la Fed continua a tagliare i tassi nonostante la crescita economica», ha dichiarato Chris Zaccarelli, chief investment officer di Northlight Asset Management.
«Tuttavia, pensiamo che questa visione ottimistica potrebbe svanire quando gli investitori si renderanno conto che il percorso verso tassi più bassi potrebbe essere più lungo del previsto, o addirittura non realizzarsi affatto, nella misura in cui credono».
I dati del Dipartimento del Lavoro hanno mostrato che le richieste di sussidio di disoccupazione sono salite a 236.000 nella settimana conclusasi il 6 dicembre, contro una stima di 220.000.
