SGH Holdings (SGH Limited (ASX:SGH)), facente capo al miliardario Kerry Stokes, sarebbe in lizza come serio contendente per l'acquisizione di Bingo Industries (Bingo Industries Limited), mentre Macquarie Group si prepara a testare l'interesse del mercato per la travagliata azienda di gestione dei rifiuti attraverso una vendita. DataRoom ha rivelato questo mese che la società di gestione dei rifiuti è stata messa in vendita da MA Moelis per conto del proprietario Macquarie, mentre Bingo è alle prese con un debito compreso tra 800 e 1.000 milioni di dollari. SGH Holdings, guidata da Ryan Stokes, figlio di Kerry, intravedrebbe forti sinergie tra Bingo e Boral, il più grande fornitore di materiali da costruzione del paese, che fa parte del portafoglio complessivo di SGH.
Boral detiene una quota di mercato dominante nell'edilizia commerciale, mentre il core business di Bingo consiste nella gestione dei rifiuti dei cantieri edili e nella fornitura di servizi di cassoni scarrabili. SGH, che sta anche partecipando all'asta per BlueScope Steel insieme a Steel Dynamics, vanta un'esperienza gestionale che abbraccia entrambi i settori. Il capo di Boral e direttore del Gruppo SGH, Vik Bansal, ha precedentemente guidato la società di gestione dei rifiuti quotata Cleanaway.
Anche il direttore operativo di Boral, Matt McKenzie, ha lavorato per Bansal presso Cleanaway, dove ricopriva il ruolo di direttore generale dei rifiuti solidi nel Nuovo Galles del Sud. McKenzie è considerato un potenziale successore di Bansal alla guida di Boral, quando questÒultimo si ritirerà per concentrarsi su ruoli nel consiglio di amministrazione. L'attuale amministratore delegato di Bingo, Kevin Gluskie, è un ex dirigente di alto livello nel settore dei materiali da costruzione, avendo precedentemente ricoperto il ruolo di direttore esecutivo per l'area Asia-Pacifico di Heidelberg.
Secondo quanto riportato da DataRoom, l'interesse di SGH sarebbe basato su un prezzo molto inferiore a quanto Bingo deve ai suoi finanziatori. Tuttavia, un processo di vendita potrebbe rivelarsi ciò di cui Macquarie ha bisogno per convincere i creditori ad accettare una riduzione del valore del loro investimento, specialmente se le offerte dovessero risultare inferiori al debito residuo. Fonti vicine alla vicenda ritengono che anche altri operatori del settore dei materiali da costruzione siano interessati a esaminare Bingo una volta avviato il processo di vendita ufficiale.
Si prevede l'interesse di Heidelberg, che ha recentemente acquistato il portafoglio australiano di materiali da costruzione da Maas Group per 1.700 milioni di dollari, insieme a CRH, proprietaria di AdBri, e Saint Gobain. Cleanaway dovrebbe quanto meno valutare l'opportunità, avendo già considerato l'acquisizione di Bingo prima della sua quotazione sull'ASX nel 2017. Le aspettative sono che la situazione si evolva in modo simile a quella di Healthscope, per la quale MA Moelis ha gestito un processo di vendita per conto del cliente Brookfield.
Tuttavia, non si trovarono acquirenti per Healthscope nel suo complesso a un prezzo tale da estinguere i debiti, e l'azienda fu posta in amministrazione controllata. Bingo era stata acquistata da Macquarie Asset Management in un'operazione di buyout da 2.600 milioni di dollari nel 2021, ma è stata colpita da un debito eccessivo, dalla flessione del mercato edilizio e dall'uscita del fondatore e amministratore delegato Daniel Tartak, in seguito a accuse di reati di cartello.
