Dall'inizio del conflitto, la grave interruzione del traffico di navi cisterna attraverso questa cruciale via d'acqua ha bloccato circa un quinto dell'offerta globale mensile di GNL. Il colosso dell'energia Shell aveva previsto che il commercio di GNL, che ha raggiunto i 422 Mio di tonnellate metriche nel 2025, sarebbe aumentato nel 2026.
Tuttavia, in base al rapporto annuale sulle prospettive del settore, Shell stima che la domanda globale di GNL aumenterà comunque di circa il 65% entro il 2050. Tale crescita sarà trainata principalmente dall'Asia, dove i Paesi cercano alternative al carbone a basse emissioni e i data center incrementano il fabbisogno energetico.
Entro tale data, la domanda globale raggiungerà probabilmente quasi 700 Mio di tonnellate all'anno, secondo il principale operatore mondiale di questo combustibile super-raffreddato.
"Il conflitto ha generato uno shock sistemico con ripercussioni a cascata su tutti i settori dell'economia, ma l'industria del GNL si è dimostrata resiliente e capace di adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato", ha affermato nel rapporto Cederic Cremers, presidente della divisione Integrated Gas di Shell.
L'azienda ha sottolineato che la recente crescita dell'offerta di GNL e delle infrastrutture di rigassificazione ha migliorato la resilienza del mercato, contribuendo a limitare l'impatto dei disordini marittimi a Hormuz.
Inoltre, l'avvio di nuovi impianti di liquefazione in Nord America, il miglioramento delle prestazioni degli impianti esistenti e il rallentamento delle importazioni asiatiche di GNL hanno contribuito a compensare la riduzione dell'offerta proveniente dal Medio Oriente.
La guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran ha sconvolto le prospettive globali del GNL, facendo lievitare i prezzi, danneggiando gli impianti di esportazione del Qatar e ritardando le nuove forniture, sollevando dubbi sulla domanda da parte degli acquirenti asiatici sensibili ai prezzi. Gli analisti prevedono che i prezzi più elevati freneranno la domanda nell'Asia meridionale, spingendo gli acquirenti verso fonti alternative di GNL o verso il carbone e il gas domestico.
Nel primo semestre del 2026, le importazioni asiatiche di GNL sono diminuite di quasi il 4%, attestandosi a 127,70 Mio di tonnellate rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati della società di analisi Kpler.
Sebbene i prezzi spot del GNL in Asia siano saliti sopra i 20 USD per milione di unità termiche britanniche al culmine della crisi in Medio Oriente, sono rimasti ben al di sotto dei livelli registrati nel 2022 dopo l'invasione russa dell'Ucraina. Secondo Shell, ciò riflette la maggiore solidità del mercato del GNL.
Recentemente, i prezzi spot asiatici si sono attestati a 15,35 USD/mmBtu, toccando i minimi da quasi quattro mesi, mentre il mercato rimane fiducioso in un accordo di pace per porre fine al conflitto.
NECESSITÀ DI NUOVI INVESTIMENTI
Entro il 2030, si prevede che circa 180 Mio di tonnellate all'anno di nuova offerta di GNL entreranno sul mercato, migliorando la disponibilità e l'accessibilità economica del gas e aprendo la domanda in nuovi mercati.
Le previsioni indicano che l'Asia meridionale e sud-orientale rappresenteranno circa il 40% delle importazioni globali di GNL entro il 2050, poiché i Paesi cercano alternative al carbone a minori emissioni per soddisfare un fabbisogno energetico in rapida crescita.
Secondo Shell, questa crescita avviene in un contesto in cui la produzione nazionale di gas nei Paesi asiatici emergenti è destinata a diminuire nonostante l'aumento della domanda; ciò significa che la regione avrà bisogno di circa 300 Mio di tonnellate di GNL all'anno per soddisfare il fabbisogno totale di gas entro il 2050.
Nei mercati asiatici più maturi, come il Giappone, il rapporto evidenzia come i data center stiano emergendo come una nuova fonte di domanda di energia elettrica.
Tuttavia, in Cina, il più grande importatore mondiale di GNL, Shell prevede che le importazioni si modereranno nonostante la continua crescita della domanda di gas, stimando un calo delle importazioni annuali di GNL quest'anno a causa del conflitto in Iran.
Il GNL continuerà inoltre a svolgere un ruolo chiave per la sicurezza energetica europea e aiuterà a bilanciare la generazione intermittente di energia rinnovabile a fronte del calo della produzione nazionale di gas.
Per soddisfare la domanda crescente, saranno necessari significativi investimenti aggiuntivi in nuovi progetti di esportazione di GNL per tutti gli anni 2030 e 2040, con una richiesta di circa 200 Mio di tonnellate all'anno di nuova offerta in aggiunta ai progetti già in fase di costruzione.
