Strategia ribassista su Tesla nel breve termine, con uno scenario valido sotto i 448 USD.

Il titolo Tesla ha recentemente pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese, ma il mercato ha reagito negativamente a causa di una guidance sugli investimenti (capex) molto più elevata del consensus, che peserà sul free cash flow per il resto dell'anno. Nonostante un rimbalzo delle vendite in Europa e in Asia, la domanda negli Stati Uniti resta debole, penalizzata dalla fine dei crediti d'imposta e da una concorrenza sempre più aggressiva, soprattutto da parte dei produttori cinesi. La crescita dei volumi non è sufficiente a compensare la pressione sui margini e l'aumento delle scorte, mentre la narrativa sull'AI e i robotaxi rimane ancora tutta da dimostrare in termini di ricavi concreti nel breve termine.

** Argomenti chiave : **
1. Il piano di investimenti per il 2026 è stato rivisto al rialzo a oltre 25 miliardi di dollari, con impatto negativo sul free cash flow e sulle prospettive di margini nel breve periodo.
2. Le consegne del primo trimestre (358.023 veicoli) sono risultate inferiori alle attese e la crescita delle vendite resta fragile negli Stati Uniti, dove la perdita degli incentivi fiscali e la concorrenza cinese continuano a pesare.
3. L'espansione della produzione e dei nuovi progetti (Cybercab, Optimus, Terafab) richiederà tempo prima di generare ricavi significativi, mentre la pressione competitiva e la debolezza della domanda rischiano di tradursi in ulteriori revisioni al ribasso delle stime.

Analisi tecnica:
Il titolo ha fallito il recupero della resistenza a 445 USD e mostra segnali di debolezza sotto i 423 USD. Il supporto chiave si trova a 400 USD, con un target ribassista a 380 USD. La resistenza principale resta a 448 USD.

Strategia operativa:
Per sfruttare questo scenario ribassista, è possibile acquistare il certificato Turbo PUT DE000VC68BQ8 (Vontobel) su Tesla, che quota 8,37 EUR. Il prodotto ha prezzo d'esercizio e barriera a 512,81 USD, è quotato in euro e non ha scadenza prefissata. Con un ingresso a 8,37 EUR, il potenziale di guadagno è del 50% in caso di target a 380 USD, mentre la perdita massima è del -25% in caso di stop a 448 USD.

Modalità di ingresso:
Ingresso short su Tesla a 423,74 USD, obiettivo 380 USD, stop loss a 448 USD. Prodotto consigliato: Turbo PUT DE000VC68BQ8 (Vontobel).

Monitoriamo i prodotti proposti e redigiamo una nuova analisi in occasione del lancio della linea. A questo proposito, gli obiettivi e le soglie di invalidazione sono indicati a titolo informativo e possono evolvere in funzione delle condizioni di mercato e delle nostre convinzioni.