Jindal Steel sta conducendo la due diligence su Thyssenkrupp Steel Europe (TKSE) da ottobre, dopo aver presentato un'offerta indicativa per il secondo produttore di acciaio più grande d'Europa. L'operazione è cruciale per Thyssenkrupp, che dalla produzione di sottomarini ai componenti per auto punta a diventare più snella e focalizzata.
Una delle opzioni in discussione prevederebbe che Jindal acquisisca inizialmente una quota di maggioranza in TKSE, probabilmente il 60%, in una prima fase, mentre il restante 40% verrebbe acquisito successivamente in due tranche del 20% ciascuna o in un'unica soluzione, a seconda dei progressi nella ristrutturazione, hanno detto le fonti.
Una transazione graduale darebbe a Thyssenkrupp maggiore flessibilità per affrontare circa 2,5 miliardi di euro (2,9 miliardi di dollari) di passività pensionistiche legate a TKSE - un ostacolo importante nei precedenti tentativi di vendita, ha spiegato una delle fonti.
I dettagli su come potrebbe essere strutturata una acquisizione graduale e il suo impatto sulle obbligazioni debitorie non erano stati precedentemente riportati. La due diligence è ancora in corso e i termini potrebbero ancora cambiare, hanno aggiunto le fonti.
Le azioni di Thyssenkrupp sono salite fino al 4,9% in cima all'indice midcap di Francoforte dopo la notizia di Reuters, con un trader che ha affermato che la vendita di TKSE "sta diventando più concreta dopo anni senza trovare un acquirente".
DELEGAZIONE DI JINDAL STEEL IN VISITA IN GERMANIA A GENNAIO
La vendita di TKSE metterebbe fine a anni di tentativi di trovare un acquirente per un asset che, pur essendo centrale per l'eredità industriale tedesca, si è rivelato volatile e costoso da gestire in un contesto di crescente concorrenza asiatica.
Per Jindal Steel International, il braccio internazionale del gruppo Naveen Jindal, rappresenterebbe una grande espansione in Europa dopo l'acquisizione della più piccola concorrente ceca Vitkovice Steel nel 2024.
Thyssenkrupp ha dichiarato in un comunicato che tutti gli aspetti dell'operazione - inclusi valutazione, obblighi e futuri investimenti - saranno discussi durante la due diligence e in eventuali trattative contrattuali.
"Non possiamo commentare su singole dichiarazioni, che a questo stadio possono solo rappresentare una situazione intermedia", si legge nella nota.
Jindal Steel International non ha rilasciato commenti immediati.
Una seconda fonte ha riferito che una delegazione di Jindal è attesa in Germania a gennaio per una revisione tecnica dell'impianto TKSE di Duisburg, dopo che una visita prevista per dicembre era stata rinviata.
Un'acquisizione graduale manterrebbe anche Thyssenkrupp coinvolta nella ristrutturazione di TKSE, ha aggiunto una terza fonte.
L'amministratore delegato di Thyssenkrupp, Miguel Lopez, ha dichiarato il mese scorso che Jindal Steel è il partner ideale per TKSE, aggiungendo che un piano di ristrutturazione radicale per ridurre posti di lavoro e capacità ha suscitato l'interesse del gruppo indiano.
Lopez ha aggiunto che Thyssenkrupp ha comunque un piano B nel caso in cui le trattative con Jindal Steel International dovessero fallire, senza fornire ulteriori dettagli.
(1 dollaro = 0,8538 euro)
