Quest'anno gli investitori hanno venduto massicciamente i titoli del settore nel timore che gli strumenti di IA, in grado di automatizzare i compiti umani, possano rappresentare una minaccia esistenziale per l'industria. Il più ampio indice S&P 500 Software and Services è in calo del 25,5% quest'anno, includendo il ribasso del 2,6% di giovedì.
L'ottimismo per un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, che mercoledì aveva sollevato la propensione al rischio generale, aveva temporaneamente messo in secondo piano tali preoccupazioni. Tuttavia, con la tregua che appare fragile, i timori si stanno rapidamente riaffermando.
"Stiamo tornando a preoccuparci delle precedenti criticità specifiche del software derivanti dall'IA e dal credito privato, che stanno tornando alla ribalta", ha dichiarato Steve Sosnick, chief market analyst presso Interactive Brokers.
All'inizio di questa settimana, Anthropic ha lanciato un potente modello di IA, ma ne ha evitato il rilascio su larga scala per il timore che potesse esporre vulnerabilità di cybersicurezza nascoste.
Solo un gruppo di circa 40 pesi massimi della tecnologia, tra cui Microsoft e Google, avrebbe accesso al modello "Claude Mythos" di Anthropic.
"Se Mythos è così forte e potente da esporre vulnerabilità presenti da anni, ciò dimostra, in primo luogo, la debolezza dell'attuale software in circolazione e, in secondo luogo, che l'IA sta ancora compiendo progressi incredibili rispetto alle aziende di software legacy", ha affermato Michael O'Rourke, chief market strategist di JonesTrading.
CRESCITA SOTTO ASSEDIO
I movimenti sottolineano come uno dei trade preferiti di Wall Street si sia trasformato in un grattacapo, mentre l'IA stravolge l'industria del software.
"Se l'IA segni la fine del business del software è una questione aperta. Data la dinamicità e la velocità senza precedenti dell'IA, non pretendiamo di avere le risposte", ha dichiarato Michael Clarfeld, portfolio manager di ClearBridge Investments.
Le società di cybersicurezza Cloudflare, Okta, CrowdStrike e SentinelOne hanno registrato cali compresi tra il 4,9% e il 6,5%.
Zscaler è stata tra i titoli con le peggiori performance sullo S&P 500 giovedì, perdendo l'8,8% dopo che il broker BTIG ha declassato il titolo a "neutral" da "buy", citando preoccupazioni sulla domanda e sulla potenziale concorrenza.
La società scambia a 31,4 volte gli utili previsti per i prossimi 12 mesi -- vicino al limite inferiore del suo range storico -- rispetto a un multiplo di 55,4 all'inizio dell'anno, secondo i dati LSEG.
Lo sviluppatore di software aziendale Atlassian, il fornitore di software per le risorse umane Workday, il produttore di Photoshop Adobe, l'azienda di cloud aziendale Salesforce e Intuit, controllante di TurboTax, hanno perso tra il 3,7% e il 6,8%.
L'ansia sta scivolando anche nel credito privato, poiché gli investitori esaminano con attenzione i prestiti alle aziende tecnologiche tra i dubbi sulla crescita futura.
Le azioni di Carlyle Group sono scese dell'1,5% mentre il fondo interval di credito privato di punta della società è diventato l'ultimo a essere colpito da un'ondata di riscatti.
In Europa, SAP Global, Capgemini e Temenos sono scese tra il 3% e il 7%.
