Nella mia rubrica odierna, analizzo come la posizione negoziale di Trump in vista del summit sia più debole rispetto all'ultimo incontro tra i due leader a ottobre, a causa della guerra in Iran e dell'ondata inflazionistica che ne è scaturita.
Se avete tempo per approfondire, ecco alcuni articoli che vi consiglio per interpretare l'andamento odierno dei mercati.
1. Prezzi alla produzione USA: sorpresa con il maggior incremento degli ultimi quattro anni
2. Si intensifica la tensione sui titoli a lungo termine del G7: Mike Dolan
3. Warsh ottiene l'approvazione del Senato come prossimo presidente della Fed mentre l'inflazione accelera
4. Dot plot o no? La prima proiezione sui tassi di Warsh potrebbe svelare le sue posizioni al pubblico - e a Trump
5. Il fondo Roundhill diventa l'ETF a crescita più rapida di sempre: gli investitori retail cercano esposizione ai semiconduttori
I principali movimenti di mercato odierni
o AZIONARIO: Solidi guadagni in Asia - KOSPI +3%, Giappone +1%. Europa +1%, Regno Unito +0,5%. Nasdaq +1,2%, S&P 500 +0,6%.
o SETTORI/TITOLI: Sei settori dell'S&P 500 in rialzo, cinque in ribasso. Tech +1%, servizi di comunicazione +2,7%, energia -0,9%. Ford +13%, Micron Technology +5%.
o VALUTE: Il dollaro sale ancora, real brasiliano -2%, peggior calo dell'anno, a causa dei sussidi governativi sul carburante.
o OBBLIGAZIONI: Rendimenti USA pressoché invariati a fine seduta. Debole l'asta del trentennale statunitense - rendimento elevato e rapporto bid-to-cover molto basso.
o COMMODITIES/METALLI: Petrolio in calo, Brent -1,7%. Oro -0,5%.
I temi caldi di oggi
* PPI rovente
L'inflazione dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti è balzata ad aprile, registrando i maggiori incrementi mensili e annuali dal 2022, con una crescita molto più rapida delle attese degli analisti. Se il PPI è un precursore del CPI, i segnali sono nefasti: l'inflazione al consumo supererà presto la barriera del 4%.
Il differenziale tra i tassi annuali di inflazione PPI e CPI ad aprile è balzato a 2,2 punti percentuali, il divario più ampio dal 2022. Lo scarto tra le misure mensili è stato di 0,8 punti percentuali, eguagliando il massimo dal 2010. Allacciate le cinture.
* Verso il vertice
Il conto alla rovescia per il summit Xi-Trump a Pechino è quasi terminato. Si prevede che i due leader discuteranno di Iran, Taiwan, commercio, energia e sicurezza tecnologica, sebbene le aspettative di grandi svolte su questi temi siano piuttosto basse.
L'entourage di Trump comprende oltre una dozzina di figure di spicco del mondo economico, tra cui Elon Musk, il CEO di Apple Tim Cook e, all'ultimo minuto, il CEO di Nvidia Jensen Huang. Potrebbe essere il segnale di un potenziale accordo sulla vendita dei potenti chip AI H200 di Nvidia a clienti in Cina?
* Conferma
Kevin Warsh è il nuovo presidente della Federal Reserve. Sostituisce Jerome Powell, il cui mandato scade venerdì ma che rimarrà nel consiglio dei governatori della Fed. Il governatore Stephen Miran, attualmente il principale sostenitore di un taglio dei tassi in seno alla banca centrale, lascerà il suo posto nel board per far spazio a Warsh.
Warsh avrà il difficile compito di convincere i colleghi della necessità di tagliare i tassi. L'inflazione headline al consumo e alla produzione è ai massimi da anni e in crescita, e anche alcune misure 'trimmed mean' - predilette da Warsh - si stanno muovendo verso l'alto.
Cosa potrebbe muovere i mercati domani?
o Sviluppi in Medio Oriente
o Movimenti sul mercato energetico
o Vertice USA-Cina a Pechino tra i presidenti Donald Trump e Xi Jinping
o Risultati societari in Giappone, tra cui Bridgestone, Honda e Rakuten
o Intervento di Kazuyuki Masu, membro del board della Bank of Japan
o Intervento di Huw Pill, capo economista della Bank of England
o Bilancia commerciale Regno Unito (aprile)
o Produzione industriale Regno Unito (marzo)
o PIL Regno Unito (Q1, preliminare)
o Richieste settimanali di sussidi di disoccupazione USA
o Vendite al dettaglio USA (aprile)
o Prezzi all'importazione USA (aprile)
o Interventi programmati di esponenti della Federal Reserve, tra cui il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid, la presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack, il presidente della Fed di New York John Williams e il governatore Michael Barr
Volete ricevere Trading Day nella vostra casella di posta ogni mattina? Iscrivetevi alla mia newsletter qui.
Le opinioni espresse sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente la posizione di Reuters News che, in base ai Trust Principles, si impegna a garantire integrità, indipendenza e assenza di pregiudizi.
