Blocco 1: Les notizie fondamentali

Il bitcoin ha sovraperformato l'oro

Gli ETF statunitensi sul bitcoin superano ora quelli sull'oro in termini di patrimonio gestito (AUM), per un totale di 129,25 miliardi di dollari rispetto ai 128,88 miliardi di dollari dell'oro. Sebbene gli ETF Bitcoin Spot abbiano solo 11 mesi di vita, il loro successo è in gran parte dovuto alla conversione iniziale di 620.000 bitcoin da parte del Grayscale Bitcoin Trust, che è stato convertito da trust a ETF l'11 gennaio, il giorno del lancio degli ETF Bitcoin Spot. Questi 620.000 bitcoin valevano appena 28,4 miliardi di dollari al momento della transizione, l'11 gennaio 2024, quando il prezzo del bitcoin era di 45.840 dollari. 11 mesi dopo, con un aumento del 130% circa del prezzo del bitcoin, questi asset valgono ora quasi 65 miliardi di dollari.

Riot Platforms beneficia del boom del bitcoin

Riot Platforms, uno dei principali operatori nel settore del mining di criptovalute, ha acquistato 667 bitcoin a un prezzo medio di 101.135 dollari attraverso un'emissione obbligazionaria convertibile da 594,4 milioni di dollari, portando la sua riserva totale a 17.429 BTC, pari a circa 1,8 miliardi di dollari. In un anno, grazie a queste acquisizioni e alle attività di mining di bitcoin, la riserva strategica dell’azienda è più che raddoppiata da 7.362 a 17.429 BTC. La società ha dichiarato di aver generato “un rendimento per azione in BTC del 36,7% nell'ultimo trimestre e del 37,2% nell'intero anno 2024”.

MicroStrategy entra nel Nasdaq

MicroStrategy è entrata a far parte dell'indice Nasdaq-100, un raggruppamento delle 100 aziende non finanziarie più capitalizzate degli Stati Uniti, grazie all'impressionante aumento del 515% del prezzo delle sue azioni nel 2024. La società, che di recente è stata inclusa anche nell'S&P 500, è ora valutata 84 miliardi di dollari, un risultato in gran parte attribuito alla sua strategia incentrata sul bitcoin, con una riserva di 423.650 BTC valutata circa 45 miliardi di dollari al prezzo attuale di 104.000 dollari. Insieme a MicroStrategy, anche Palantir Technologies e Axon Enterprise sono entrate nel Nasdaq-100.

Blockchain: Société Générale X Banque de France

Société Générale - FORGE e la Banque de France hanno realizzato una prima mondiale con un'operazione di repo su blockchain. La transazione ha riguardato obbligazioni tokenizzate emesse su Ethereum, depositate come garanzia a fronte di moneta digitale della banca centrale (DCBM) emessa dalla Banque de France sulla sua blockchain DL3S. L'operazione mira a dimostrare la fattibilità tecnica del rifinanziamento interbancario tramite blockchain e a illustrare il potenziale della MNBC per migliorare la liquidità dei titoli finanziari digitali. Questo progetto riflette i progressi verso un euro digitale e la compatibilità tra diverse reti blockchain. La blockchain DL3S, sviluppata in collaborazione con IBM, si basa su HyperLedger Fabric

Blocco 2: L’analisi Crypto della settimana

La stagione delle altcoin (altcoin season in inglese) – un’espressione che scatena eccitazione e sogni di guadagni massicci –  nella criptosfera si riferisce alla sovraperformance delle criptovalute “alternative”, cioè quelle che affiancano il bitcoin.

L'Altcoin Season Index del Blockchain Center si concentra su un'unica variabile per dichiarare aperta la stagione delle altcoin: il 75% delle 50 criptovalute con le migliori performance ha superato il bitcoin in un periodo di 90 giorni. Non si tratta di poche criptovalute eccezionali che si distinguono dalla massa, ma di un'ampia partecipazione al mercato, che segnala uno spostamento di capitali e di attenzione verso le altcoin.

Altcoin Season
Blockchain Center

Si tratta di una variabile che può durare più o meno a lungo. In generale, la stagione delle altcoin è iniziata di recente ma è durata solo una settimana, il che corrisponde più a un'agitazione di portafoglio che all'euforia duratura di cui gli investitori hanno bisogno. Le vere stagioni delle altcoin durano settimane, a volte mesi. Per capire cosa ci aspetta, dobbiamo studiare il passato e imparare da esso.

Altcoin Season: uno sguardo al passato

Nell'ultimo decennio, il mercato delle criptovalute ha visto una manciata di leggendarie altcoin season:

  • 2018 (1° gennaio - 17 marzo): con una durata di 75 giorni, questa stagione è stata l'età dell'oro per molte altcoin, cavalcando l'onda della mania delle ICO.
  • 2020 (9 agosto - 14 settembre): un rally di 36 giorni alimentato dalla crescita esplosiva della DeFi.
  • 2021 (25 marzo - 20 giugno): 87 giorni di crescita record.
  • 2022 (8 agosto - 14 settembre): un modesto rally di 37 giorni durante la ripresa del mercato orso.

Le star delle altcoin: i vincitori del passato

Le stagioni 2017-2018 e 2021 hanno prodotto rally indimenticabili per le seguenti criptovalute:

  • 2017-2018: Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH), Cardano (ADA), Stellar (XLM), EOS (EOS), NEO (NEO), TRON (TRX), IOTA (IOTA), Dash (DASH), Monero (XMR), VeChain (VET), Qtum (QTUM), Zcash (ZEC), Siacoin (SC) e Filecoin (FIL), oltre a molte monete ormai dimenticate.
  • 2021: Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Cardano (ADA), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Terra (LUNA), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Uniswap (UNI), Litecoin (LTC), Polygon (MATIC), VeChain (VET) e Internet Computer (ICP), Algorand (ALGO), Cosmos (ATOM), Fantom (FTM), Theta Network (THETA), Axie Infinity (AXS) e Decentraland (MANA).

Alcuni progetti, come Ethereum e Solana, sono ancora oggi rilevanti, mentre altri sono stati dimenticati. La verità? La maggior parte delle altcoin non sopravvive a diversi cicli e solo poche criptovalute stanno dimostrando la loro longevità.

Bisogna accettare il fatto che l'altcoin che avete scelto, a meno che non si tratti di ETH, SOL o altre, difficilmente sarà rilevante nel prossimo ciclo, se mai lo sarà. Sappiamo che può essere dura da digerire, soprattutto se si sta leggendo l’articolo davanti a un bicchierino, ma purtroppo è storicamente vero.

Le stagioni delle altcoin sono entusiasmanti ma relativamente imprevedibili e i ritardatari vengono spesso lasciati indietro. Gli investitori di maggior successo si concentrano sui grandi titoli che sono destinati a rimanere - e si contano sulle dita di una mano - e investono selettivamente in altcoin con un elevato potenziale. In questo contesto, è consigliabile monitorare prima le tendenze piuttosto che seguirle senza sapere in cosa si sta entrando. Dagli asset tokenizzati del mondo reale (Real World Assets), passando per i memecoin, gli NFT, le criptovalute verniciate all’IA per finire con le blockchain di infrastrutture, la scelta è vasta.

La differenza principale tra bitcoin e altcoin è che il successo del bitcoin deriva da un afflusso costante di individui non crypto che entrano nell'asset e vi rimangono, mentre le altcoin si affidano a un focolaio rotante di capitali e a fugaci esplosioni di nuovi fondi che scommettono sul cavallo giusto al momento giusto.

La potenziale prossima stagione delle altcoin si svolgerà in un ambiente diverso, con l'ingresso nella mischia di operatori istituzionali come BlackRock e Fidelity. Questo potrebbe significare una liquidità senza precedenti, ma anche una maggiore volatilità. Sebbene non vi sia alcuna garanzia che il fenomeno si ripresenti, i modelli storici suggeriscono che è probabile. Dobbiamo adottare una strategia: concentrarci sui fondamentali, prendere profitto e ricordare che il tempismo è primordiale.

Blocco 3: Top & Flop

Classifica delle criptovalute

(Clicca per ingrandire)

MarketScreener

Blocco 4: Letture della settimana

The Edgelord AI That Turned a Shock Meme Into Millions in Crypto (Wired)

Crypto’s Legacy Is Finally Clear (The Atlantic)