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Blocco 1: Le notizie fondamentali
MicroStrategy compra bitcoin (ancora e ancora)
MicroStrategy, guidata da Michael Saylor, ha recentemente acquistato altri 3.000 bitcoin, portando il suo investimento totale in BTC a oltre 10 miliardi di dollari, con una riserva di 193.000 Bitcoin. Si tratta della seconda grande acquisizione dell'azienda nel mese di febbraio, a un prezzo medio di 51.813 dollari per BTC. Con questi acquisti, MicroStrategy ha consolidato la sua posizione di azienda leader nell'investimento in bitcoin, nonostante un guadagno non realizzato di oltre 4 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, il prezzo delle azioni di MicroStrategy (MSTR) è aumentato del 200% nell'ultimo anno, riflettendo la correlazione tra il prezzo del bitcoin e il valore di Borsa dell’azienda.
Fine dei giochi per FTX Europe
FTX ha venduto la sua filiale europea, FTX Europe, per 32,7 milioni di dollari, ben al di sotto dei 376 milioni di dollari pagati al momento dell'acquisizione nel 2021 da Sam Bankman-Fried tramite Alameda Research. La vendita rientra nel quadro di una controversia sul pagamento di una somma eccessiva di 323 milioni di dollari. La risoluzione di questa disputa ha portato a un compromesso, evitando spese legali prolungate e significative. L'accordo arriva mentre Sam Bankman-Fried deve far fronte a importanti accuse penali, con una sentenza il 28 marzo che potrebbe vederlo condannato a molti anni di carcere.
Binance: una multa record di 4,3 miliardi di dollari
Binance ha concluso un accordo di patteggiamento con la giustizia statunitense, accettando di pagare una multa record di 4,3 miliardi di dollari per reati legati alla lotta al riciclaggio di denaro. La sanzione, una delle più grandi mai comminate negli Stati Uniti in questo settore, fa seguito all'ammissione di colpevolezza dell'ex CEO Changpeng Zhao. Binance si è inoltre impegnata a rafforzare i propri strumenti di conformità, in particolare il processo Know Your Customer (KYC), e dovrà implementare un monitoraggio esterno della conformità per tre anni.
Kraken si oppone alla SEC
La Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense sta affrontando la resistenza della Borsa di criptovalute Kraken, che contesta una causa avviata dalla SEC per presunte violazioni dell'Exchange Act. Kraken respinge le accuse, sottolineando una mancanza di indicazioni chiare da parte della SEC e un abuso di potere nella sua lotta contro l'industria delle criptovalute. La piattaforma si basa su argomenti simili a quelli utilizzati nel caso contro Ripple, sostenendo che le criptovalute non sono intrinsecamente titoli finanziari secondo il test di Howey. La decisione finale spetta ora alla Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto settentrionale della California.
Blocco 2: L'Analisi Crypto della settimana
Il Bitcoin ha iniziato a salire vertiginosamente da lunedì. La crescita della valuta digitale è stata di oltre il 20% nelle ultime 72 ore e di oltre il 40% a febbraio. Scambiato sopra i 62.000 dollari, il bitcoin è a meno di 7.000 dollari dai massimi storici di 69.000 dollari raggiunti nel novembre 2021.
MarketScreener
Questo tipo di performance è rara nei mercati finanziari tradizionali, soprattutto se non vi è un catalizzatore evidente come un annuncio di utili o un'operazione di fusione e acquisizione. Ma trattandosi di criptovalute, perché il bitcoin si sta apprezzando rapidamente nelle ultime settimane?
La risposta più ovvia è che la commercializzazione di ETF spot su Bitcoin ha creato una forte domanda per questo asset. Molti investitori istituzionali e privati che erano diffidenti nei confronti delle piattaforme di criptovalute possono ormai ottenere un'esposizione diretta al bitcoin attraverso strumenti più tradizionali. Ieri, questi prodotti di scambio hanno registrato una raccolta netta di 576 milioni di dollari. Anche gli ETF hanno ufficialmente superato i 6 miliardi di dollari di raccolta netta cumulativa dal loro lancio. Il fondo di BlackRock è in testa con 8 miliardi di dollari di attività, mentre cinque ETF hanno almeno 1 miliardo di dollari di attività in gestione.
SoSo Value
Come evidenziato da Bitmex Research, i flussi di capitale negli ETF Bitcoin Spot rappresentano 9.510 bitcoin di afflussi netti. Per mettere questo dato in prospettiva, la rete bitcoin produce 900 nuovi bitcoin netti al giorno.
Inoltre, il volume totale dei depositi e dei prelievi sulle piattaforme di criptovalute, come Coinbase o Binance, continua ad aumentare, raggiungendo lo sbalorditivo volume giornaliero di 5,57 miliardi di dollari in entrata e in uscita, competendo così con l'attività vista durante l'ATH del mercato nel 2021.
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A complemento di ciò, i detentori di bitcoin a breve termine (data di acquisizione del BTC inferiore a 155 giorni) hanno regolarmente depositato oltre 2 miliardi di dollari al giorno in volume da metà gennaio, stabilendo anche un nuovo massimo di 2,46 miliardi di dollari in volume totale depositato. Ciò sottolinea l'elevato grado di interesse speculativo all'interno dell'attuale struttura di mercato.
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Il bitcoin è anche fortemente dipendente dalla massa monetaria globale. L'aumento della massa monetaria globale, nota anche come M2, ha storicamente sostenuto il prezzo del bitcoin e delle criptovalute più in generale. L’M2 è la stima della Federal Reserve degli Stati Uniti della quantità di denaro in circolazione, che comprende il contante detenuto dai privati e il denaro depositato su conti di risparmio e conti correnti, oltre ad altri strumenti liquidi a breve termine come i certificati di deposito.
Nell'ultimo decennio, il prezzo del bitcoin ha registrato notevoli aumenti durante i periodi di rapida crescita dell’M2, sostenuta da tassi di interesse più bassi, quantitative easing e stimoli fiscali. Al contrario, durante i periodi di stretta monetaria da parte delle banche centrali, il mercato delle criptovalute ha spesso faticato a mantenere una traiettoria rialzista. In particolare, il mercato rialzista del 2021 ha corrisposto a una crescita complessiva dell’M2 del 6% o più da parte delle principali banche mondiali, tra cui la Fed, la Banca centrale europea, la Banca del Giappone e la Banca Popolare Cinese. La prospettiva di tagli dei tassi nei prossimi mesi in Europa e negli Stati Uniti gioca a favore del bitcoin.
MacroMicro
Infine, come bonus, secondo Tom Lee di Fundstrat, se si perdono i 10 giorni di miglior rendimento del bitcoin ogni anno, si perde la maggior parte del rendimento. L'esempio definitivo di "il tempo trascorso sul mercato è più importante del market timing" è più vero che mai nel caso del bitcoin.
Blocco 3: Top & Flop
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Blocco 4: Letture della settimana
Bitcoin Royalty Descends on the Satoshi Nakamoto Trial (Wired)
A Stablecoin Pilot in China? (Project Syndicate)
Layer 2 is not a magic incantation (Bitcoin Magazine)
