Blocco 1: Le notizie fondamentali

Un lunedì nero

Lunedì 5 agosto, il bitcoin ha registrato il suo giorno peggiore dal crollo di FTX nel novembre 2022. Nel giro di poche ore, il prezzo della valuta digitale è sceso da 58.000 a 49.000 dollari, con un calo di oltre il 15%. La causa è da ricercarsi nelle prospettive economiche più fosche degli Stati Uniti, in particolare sul fronte dell'occupazione, e nell'inversione di rotta della politica monetaria giapponese. Condizioni che non hanno favorito gli asset rischiosi come le criptovalute. Da lunedì il bitcoin ha recuperato terreno ed è ora scambiato a circa 57.000 dollari.

Coinbase pubblica buone cifre

Coinbase ha pubblicato i risultati del 2° trimestre del 2024. Il fatturato di 1,38 miliardi di dollari è raddoppiato rispetto ai 663 milioni di dollari del 2° trimestre 2023, nonostante un calo dell'11% rispetto al trimestre precedente. Coinbase guadagna come depositario di molti ETF su Bitcoin ed Ethereum, generando un ulteriore flusso di entrate. Inoltre, la società detiene anche 7,8 miliardi di dollari in contanti, principalmente in obbligazioni. Le azioni di Coinbase sono scambiate a 194 dollari, con un aumento del 51% dall’inizio dell’anno e una capitalizzazione di mercato di oltre 48,25 miliardi di dollari.

Dati finanziari di Coinbase

Coinbase

MicroStrategy continua ad accumulare BTC

MicroStrategy ha acquistato 169 Bitcoin per 11,4 milioni di dollari, portando il suo totale a 226.500 BTC per un valore di 14,6 miliardi di dollari. Il nuovo acquisto arriva nonostante il calo del 7,4% su base annua dei ricavi del secondo trimestre 2024. I profitti lordi sono diminuiti del 14% e le perdite operative sono aumentate del 650%. Nonostante questi risultati economici in calo, MicroStrategy continua a rafforzare la sua strategia di investimento in bitcoin, registrando una plusvalenza totale di 6,3 miliardi di dollari. L'azienda punta a un rendimento medio annuo tra il 4% e l'8% nei prossimi tre anni.

Dati finanziari di MicroStrategy

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Tether: una macchina da soldi

Tether ha registrato un utile netto record di 5,2 miliardi di dollari nella prima metà del 2024, soprattutto grazie ai Treasury statunitensi. Nel secondo trimestre, Tether ha raggiunto un utile operativo netto di 1,3 miliardi di dollari e una capitalizzazione di mercato di USDT di oltre 114 miliardi di dollari. L'azienda detiene 97,6 miliardi di dollari in Treasuries, superando Paesi come la Germania e l'Australia in termini di possesso di debito statunitense. Nonostante una perdita non realizzata di 653 milioni di dollari dovuta al calo del bitcoin, il patrimonio netto di Tether è aumentato a 11,9 miliardi di dollari. Tether sta reinvestendo i suoi profitti in progetti strategici (intelligenza artificiale e mining di bitcoin) per sostenere l'ecosistema delle criptovalute, mantenendo al contempo riserve in eccesso di 5,3 miliardi di dollari per garantire la stabilità dell'USDT.

Blocco 2: L’Analisi Crypto della settimana

Sembrava un'estate epica per le criptovalute: il bitcoin si avvicinava ai massimi storici, gli ETF rendevano popolari gli asset digitali e Donald Trump prometteva una Casa Bianca favorevole alle criptovalute e al mining di bitcoin.

Va detto che, secondo il Cambridge Bitcoin Power Consumption Index, nel 2024 gli Stati Uniti rappresentavano circa il 37,8% del mining globale di bitcoin, segno che lo Zio Sam potrebbe diventare un attore sempre più importante se Trump adottasse misure a favore delle criptovalute. Per il momento, ci atteniamo alle promesse elettorali. Secondo CoinDesk, nel 2023 le operazioni di estrazione di bitcoin negli Stati Uniti hanno generato entrate per 2 miliardi di dollari, pari al 3% della produzione dell'industria siderurgica statunitense. L'occupazione diretta nell'estrazione di bitcoin negli Stati Uniti ha raggiunto circa 1.700 posti di lavoro, raddoppiando negli ultimi due anni. Se si tiene conto dei posti di lavoro indiretti, PwC stima che questa cifra salga a circa 11.000 posti di lavoro a livello nazionale.

Ma il buon momento delle criptovalute è stato interrotto questa settimana quando i trader sono stati richiamati all'ordine da ciò che influenza maggiormente i prezzi: il sentimento degli investitori e il posizionamento sui mercati tradizionali.

L'esaurimento del carry trade sullo yen giapponese e i pessimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno innescato uno dei periodi più drammatici degli ultimi anni a Wall Street, spazzando via circa 6.400 miliardi di dollari di azioni mondiali. Le criptovalute hanno seguito l'esempio lunedì, nel quadro di un panico diffuso, e gli investitori si sono allontanati dagli asset rischiosi, con l'ether (ETH) che ha subito il peggior calo giornaliero dal settembre 2021 e il bitcoin (BTC) che ha perso fino a 172 miliardi di dollari di capitalizzazione.

Come spesso accade, i guru della criptosfera hanno ricordato alla comunità che l'acquisto di criptovalute non deve essere motivato dal profitto, ma dal sostegno alla tecnologia futura. In altre parole: il bitcoin perde il 15% e l'ether il 35%, ma chiudete gli occhi, siete qui per la loro tecnologia.

"Concentratevi sulla tecnologia, l'industria e l'adozione", ha twittato Jeremy Allaire, CEO dell'emittente di stablecoin Circle. 

"I recenti cali dei prezzi delle criptovalute e delle azioni sono influenzati da fattori macroeconomici. Non pensiamo che si tratti di una tendenza negativa a lungo termine", ha aggiunto Richard Teng, responsabile di Binance.

Da parte sua, Donald Trump ha proposto di rendere i bitcoin sequestrati dalle autorità una riserva strategica. La senatrice repubblicana del Wyoming, Cynthia Lummis, vuole acquistare un milione di bitcoin in più per questa riserva e usarli per pagare il debito nazionale. (Ai tassi attuali, 1 milione di bitcoin vale circa 55 miliardi di dollari, una somma minima rispetto ai 35.000 miliardi di dollari del debito statunitense).

Se l'acquisto di bitcoin richiede una propensione al rischio pari a quella di un investimento in una start-up innovativa, è improbabile che governi e istituzioni si buttino a capofitto. Inoltre, mentre JPMorgan ritiene che il carry trade sia ancora in corso, il futuro immediato delle criptovalute è un po' più incerto. 

D'altra parte, il bitcoin è il modo più sicuro per gli investitori di ottenere un'esposizione al mercato delle criptovalute e, in questo contesto, rimane un'eccellente riserva di valore per il settore rispetto ad altri cripto-asset.

Blocco 3: Top & Flop

 

Classifica delle criptovalute

(Clicca per ingrandire)

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Blocco 4: Letture della settimana

Trump's Crypto Embrace Could Be a Disaster for Bitcoin (Wired)

Donald Trump’s Plan to Hoard Billions in Bitcoin Has Economists Stumped (Wired)

Make Bitcoin great again – what Donald Trump’s backing of crypto could mean for the industry (The Conversation)