È chiaro che la persona che ha sceneggiato il rally del mercato azionario non ha voluto lasciare che la routine entrasse in scena questa settimana, per non perdere il suo pubblico. Probabilmente questa persona ha percepito che il taglio dei tassi annunciato dalla banca centrale statunitense la scorsa settimana era già dato per scontato dal pubblico, con il rischio di creare un leggero calo nella trama prima della pubblicazione dei risultati aziendali del terzo trimestre a metà del prossimo mese. Così ha tirato fuori dal cilindro un colpo di scena sulla Cina, dove le autorità hanno annunciato ieri un pacchetto di misure per aiutare i mercati immobiliari e azionari. Non so se questo sceneggiatore esista davvero, altrimenti potremmo parlare di una vasta cospirazione globale, ma lo sventolio di farfalle in Estremo Oriente ha aiutato molto i mercati azionari mondiali.
L'indice MSCI China ha guadagnato il 5,2% ieri e sembra destinato a guadagnare un altro 2% oggi. In Europa, un raggio di sole dalla Cina è stato quasi l'unico modo per scuotere l'indice francese CAC40, che ha sfiorato il crollo da quando la classe media urbana cinese ha frenato gli acquisti di borse Vuitton, carré Hermès e Gucci. Ieri LVMH ha recuperato il 3,2%, il suo maggior guadagno giornaliero da gennaio. Negli Stati Uniti, sebbene l'atmosfera sia quella di una de-correlazione con la Cina, Wall Street ha accolto con favore gli ultimi sviluppi. Un massimo storico per l'S&P500, secondo quanto riferito, il 41° dell'anno, un massimo storico per il Dow Jones e un rally del 4% per Nvidia. La stella dei semiconduttori ha beneficiato di due notizie: una nota positiva di Morgan Stanley sulla domanda per l'ultima GPU del gruppo e l'annuncio in borsa che il massimo dirigente dell'azienda, Jensen Huang, ha completato un piano di cessione di azioni prima del previsto. Il dirigente ha recuperato più di 700 milioni di dollari in tre mesi. Di conseguenza, potrà acquistare 96 Lamborghini Veneno o lo 0,22% delle obbligazioni emesse dalla Francia nel 2025 per finanziarsi. Grazie a Nvidia e ad altre aziende a trazione cinese come PDD (+11%), il Nasdaq 100 si è avvicinato a sfondare la barriera dei 20.000 punti, nonostante l'apatia degli altri principali titoli tecnologici . Si tratta del livello più alto dal 17 luglio.
Si continua a discutere se le misure cinesi saranno sufficienti a rilanciare lo slancio economico del Paese. La risposta è probabilmente no, perché si tratta di misure mirate e non di un grido d'allarme generale. La Cina sta sparando più forte, ma non ancora con un bazooka”, ha riassunto ieri Barclays. Per dirla in modo più semplice, gli annunci fatti negli ultimi trimestri e fino alla settimana scorsa erano al livello 1. Martedì siamo passati al livello 2, ma la comunità finanziaria concorda sul fatto che abbiamo bisogno del livello 3 perché tutto fili liscio. Nel frattempo, la People's Bank of China ha tagliato questa mattina il tasso a medio termine, una logica estensione, secondo gli esperti, dell'annuncio di martedì. Per il momento, il mercato è soddisfatto di questo catalizzatore, come dimostra il continuo rally della Cina di questa mattina.
Il resto delle notizie ruota intorno alla situazione in Libano, dove Israele continua a colpire Hezbollah, provocando un esodo di massa di civili. Sembra di essere tornati agli anni Ottanta. Per il momento, la diplomazia è totalmente impotente a fare qualcosa. L'agenda macroeconomica di oggi è scarna, ma serve a prepararsi meglio a ciò che ci aspetta giovedì e venerdì. Domani i discorsi dei banchieri centrali statunitensi saranno più numerosi dei buchi nel formaggio emmental. Venerdì il mercato vedrà i dati della Fed sull'inflazione PCE di agosto e la versione depurata dell'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan. Tutto ciò che ha a che fare con i consumatori statunitensi ha assunto un peso maggiore negli ultimi tempi, mentre i finanzieri cercano di decifrare la durezza dell'atterraggio economico che ci attende. Tra le notizie finanziarie di ieri sera, vorrei aggiungere, in ordine sparso: Donald Trump vuole imporre dazi doganali del 100% su tutte le auto che attraversano il confine messicano, Hong Kong sta valutando la possibilità di tagliare le tasse sugli alcolici per rilanciare la sua vita notturna, Caroline Ellison è stata condannata a due anni di carcere per il caso FTX (FTT) e il Financial Times rivela che l'FBI sta indagando su Hone Capital, una società di venture capital cinese che è diventata la più attiva società di seed per le start-up della Silicon Valley.
L'effetto del Piano Cina tende a svanire un po' questa mattina. Non sulle borse di Hong Kong e Shanghai, che continuano a salire tra l'1,5% e il 2%, ma altrove. Il Giappone, tuttavia, ha guadagnato lo 0,3% e Taiwan l'1,1%. Al contrario, India e Australia hanno perso lo 0,1% e la Corea del Sud lo 0,3%. Gli indicatori europei principali prevedono una pausa nella tendenza al ribasso all'apertura.
L'IBEX35 ha iniziato la sessione in calo dello 0,29% a 11.803 punti. Il CAC40 è sceso dello 0,41% a 7.573 punti. Il DAX è sceso dello 0,51% a 18.900 punti. Il FTSE MIB è sceso dello 0,23% a 33.804 punti. Lo SMI ha guadagnato lo 0,28% a 12.083 punti. Il Bel20 ha guadagnato lo 0,1% a 4.251 punti. L'AEX è sceso dello 0,46% a 905 punti.
I punti salienti della giornata dal punto di vista economico
La giornata inizia con la fiducia dei consumatori in Francia (8.45), poi il pomeriggio sarà dedicato agli Stati Uniti con le vendite di nuove case (16.00), seguite dalle scorte di greggio del DOE (16.30). Consulti l'agenda completa qui.
- Euro: 1,1198 USD
- Oro 2,661 USD
- Petrolio Brent: 74,89 USD
- Petrolio WTI: 71,17 USD
- Obbligazione USA a 10 anni: 3,74%.
- Bitcoin: 64.400 dollari USA
In Italia
Principali cambiamenti nelle raccomandazioni
- Ariston Holding N.v. : HSBC conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 6,60 a 5,70 EUR. Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di peso di mercato con un obiettivo di prezzo ridotto da 3,80 a 3,70 EUR.
- Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. : Equita SIM conferma il suo rating di acquisto e riduce il prezzo obiettivo da 42 a 31 EUR.
- Eni S.p.a : Kepler Cheuvreux mantiene la raccomandazione di acquisto e riduce il prezzo obiettivo da 20 a 16 EUR.
- Mfe-Mediaforeurope N.v. : Barclays mantiene il suo rating di sotto-pesare con un obiettivo di prezzo aumentato da 4 a 4,30 EUR. Barclays mantiene il suo rating di sotto-pesare con un prezzo obiettivo aumentato da 4 EUR a 4,30 EUR. Barclays mantiene la raccomandazione di sotto-ponderazione con un obiettivo di prezzo aumentato da 2,90 a 3,10 EUR. Equita SIM conferma il suo rating di hold con un prezzo obiettivo ridotto da 4,80 a 3,90 EUR.
- Moncler S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di accumulare con un obiettivo di prezzo ridotto da 54,90 a 54,70 EUR. BNP Paribas Exane mantiene la raccomandazione di sovraperformare con un obiettivo di prezzo ridotto da 70 a 68 EUR. Citigroup mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 60 a 55 EUR.. Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo ridotto da 72 a 66,80 EUR.
- Ovs S.p.a. : Equita SIM conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 3,30 a 3,50 EUR. Mediobanca mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo aumentato da 3,50 a 3,60 EUR.
- Saipem S.p.a. : Kepler Cheuvreux migliora da mantenere a comprare con un prezzo obiettivo alzato da 2,50 EUR a 3 EUR.
- Salvatore Ferragamo S.p.a. : Kepler Cheuvreux mantiene la raccomandazione di riduzione con un obiettivo di prezzo ridotto da 7,50 a 6 EUR.
- Sanlorenzo S.p.a. : BNP Paribas Exane mantiene la raccomandazione di sovraperformare con un obiettivo di prezzo ridotto da 53 a 49 EUR. Mediobanca mantiene la raccomandazione di sovraperformare con un obiettivo di prezzo ridotto da 53,50 a 51 EUR.
- Tamburi Investment Partners S.p.a. : Banca Akros (ESN) conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo ridotto da 12,60 a 12,40 EUR.
- Tenaris S.a. : Equita SIM migliora il rating da mantenere a comprare con prezzo obiettivo alzato da 16 EUR a 17 EUR. Grupo Santander migliora la raccomandazione da sotto la media a neutrale con un obiettivo di prezzo di 35 USD. Kepler Cheuvreux conferma la raccomandazione di acquisto e riduce l'obiettivo di prezzo da 25 a 19 EUR.
- Unicredit S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione accumulare con un obiettivo di prezzo aumentato da 45,80 a 46,30 EUR.
Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che queste informazioni vengono fornite a caldo prima dell'apertura e non pregiudicano il colore delle azioni durante la sessione)
- UniCredit può uscire da Commerzbank se non ci sono le condizioni per un accordo, dice il CEO.
- Technip Energies e JGC si aggiudicano un contratto con Exxon Mobil in Mozambico.
- Cyberoo Spa ha fatto sapere mercoledì di aver siglato un accordo di distribuzione con Zaltor, tra i principali player nel settore delle soluzioni IT in Spagna e Portogallo.
- E-Novia Spa ha fatto sapere di aver chiuso il primo semestre con una perdita di EUR5,0 milioni rispetto a una di EUR5,2 milioni al giugno 2023. Nel periodo i ricavi delle vendite si attestano a EUR3,5 milioni, in aumento del 26% da EUR2,8 milioni nel primo semestre 2023.
- Enel Spa ha comunicato martedì di aver acquistato 405.000 azioni ordinarie proprie tra il 16 e il 20 settembre. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio unitario di EUR7,0841, per un controvalore complessivo di EUR2,9 milioni.
- Italgas raccoglie 350 milioni di euro attraverso la riapertura dell'emissione di obbligazioni 2029.
- I sindacati italiani invocano lo sciopero dei lavoratori di Stellantis per la riduzione delle attività e i licenziamenti.
- Recordati Spa ha comunicato martedì di aver acquistato 119.980 azioni ordinarie proprie tra il 16 e il 20 settembre. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio unitario di EUR50,3857, per un controvalore complessivo di EUR6,0 milioni.
- Growens S.p.A. ha riportato i risultati degli utili per il semestre conclusosi il 30 giugno 2024. Per il semestre, l'azienda ha registrato un fatturato di 35,57 milioni di euro rispetto ai 35,36 milioni di euro di un anno fa. Il fatturato è stato di 36,9 milioni di euro rispetto ai 35,64 milioni di euro di un anno fa.
- Redelfi S.p.A. ha riportato i risultati degli utili per il semestre conclusosi il 30 giugno 2024. Per il semestre, l'azienda ha registrato un fatturato di 2,56 milioni di euro rispetto ai 4,12 milioni di euro di un anno fa. Il fatturato è stato di 10,36 milioni di euro rispetto ai 4,19 milioni di euro di un anno fa.
- Magis Spa martedì ha comunicato che il board ha approvato la relazione semestrale al 30 giugno, riportando un risultato netto pari a EUR4,5 milioni, in aumento di circa EUR60.000 dal 30 giugno 2023. Nel 2024, i ricavi hanno registrato una performance in lieve miglioramento rispetto all'anno precedente, passando da EUR42,3 milioni a EUR43,8 milioni.
- Solutions Capital Management SIM S.p.A. ha riportato i risultati degli utili per il semestre conclusosi il 30 giugno 2024. Per il semestre, la società ha registrato un utile netto di 0,191918 milioni di euro, rispetto alla perdita netta di 0,240678 milioni di euro di un anno fa.
- Esautomotion Spa ha fatto sapere martedì di aver chiuso il primo semestre con un utile netto pari a EUR800.000 in calo del 77% da EUR3,5 milioni al 30 giugno 2023. Nel periodo i ricavi si sono attestati a EUR14,1 milioni, in calo del 27% da EUR19,3 milioni nel 2023.
- UNICREDIT : l'impegno europeo della Germania alla prova (AlphaValue).
Nel mondo
Grandi (e piccoli) annunci
In Europa
- Commerzbank nomina Bettina Orlopp come CEO.
- Volkswagen avvia trattative salariali ad alto rischio con i suoi sindacati.
- Secondo Bloomberg,SAP SE, Carahsoft e altri editori di software sono nel mirino dei tribunali statunitensi per sospetti di fissazione dei prezzi a spese del governo.
- London Stock Exchange vuole vendere la sua partecipazione del 4,9% in Euroclear per 500 milioni di sterline, secondo Sky News.
- Solvay interromperà la produzione di TFA a Salindres (Gard), con la perdita di 68 posti di lavoro.
- Valmet riceve un ordine da 1 miliardo di euro dall'azienda di prodotti forestali Arauco per una cartiera.
- Swiss Life colloca un'obbligazione ibrida da 500 milioni di euro.
- Sanofi ha ricevuto due offerte da società di private equity per la sua filiale di salute dei consumatori, che potrebbe essere valutata 15 miliardi di euro, riferisce Bloomberg.
- Il Consiglio di Amministrazione di Engie propone di riconfermare Catherine MacGregor come Amministratore Delegato.
- Stellantis rischia uno sciopero in Italia il 18 ottobre a causa di una minore produzione.
- Sacyr si aggiudica un contratto da 76 milioni di euro per la manutenzione di parte della rete ferroviaria di Dublino.
- La spagnola Naturgy Energy emetterà 1 miliardo di euro in cambiali con scadenza 2030 e 2034.
- GTT si aggiudica un ordine di serbatoi per quattro nuove navi metaniere.
- Quadient firma un contratto multimilionario con un assicuratore globale per trasformare le comunicazioni con i clienti.
- Bavarian Nordic riceve un ordine da 63 milioni di dollari dal Governo degli Stati Uniti per un vaccino antivaioloso e antimorbillo.
- Le principali pubblicazioni del giorno: LPP, Medacta, Danieli, Synergie, Bénéteau...
Dal Nord America
- Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha confermato l'apertura di un'indagine sulle presunte pratiche anticoncorrenziali di Visa.
- Elliott intende convocare un'assemblea speciale di Southwest Airlines nelle prossime settimane.
- Microsoft spenderà 1,3 miliardi di dollari in Messico per la tecnologia cloud e AI.
- Il CFO di Global Payments prevede una crescita dell'EPS rettificato del 10% entro il 2025.
- Le principali pubblicazioni del giorno: Micron Technology, Cintas Corporation, Raymond James Financial, Jefferies Financial Group...
Dall'Asia e dal Pacifico
- Meituan raccoglie 2,5 miliardi di dollari in obbligazioni denominate in dollari nella prima operazione di debito tecnologico in Cina nel 2024.
- Country Garden Services vende la sua partecipazione in Zhuhai Wanda per 446 milioni di dollari.
- Fortescue firma una partnership da 2,8 miliardi di dollari con Liebherr per attrezzature ecologiche.
- Le principali pubblicazioni del giorno: niente...
Il resto del calendario delle uscite globali qui.
Letture
- Il mercato dell'arte soffre. Sotheby's è ancora più in difficoltà (Wall Street Journal, in inglese).
- L'unicorno Canva affronta il vecchio leone Adobe (Bloomberg, in inglese).
- Prigozhin ha usato segretamente JPMorgan e HSBC per i pagamenti Wagner (Financial Times, in inglese).
- Perché dimentichiamo ciò che abbiamo imparato (The Conversation, in inglese).
- LVMH: il punto della situazione (MarketScreener).
- Tre aspetti chiave della DeFi: Gestire, Prendere in prestito e Tokenizzare (MarketScreener).
- Indici: cosa comprare quando i tassi scendono e gli utili aumentano? (MarketScreener).
- Panoramica delle materie prime: verso l’infinito e oltre! (MarketScreener).
- L'allentamento monetario è finalmente arrivato (MarketScreener).