Mi chiedo se è perché sto invecchiando, se non capisco più nulla o se c'è qualcosa che non va, ma mi sembra che i mercati azionari reagiscano in modo strano ai segnali che vengono loro inviati. Basta guardare l'andamento di alcuni titoli per convincersene. Guadagni di borsa a due cifre per aziende che riportano risultati negativi. Cali altrettanto impressionanti in aziende con risultati solidi. Le cadute e le esplosioni di alcuni titoli da una sessione all'altra, senza una valida ragione fondamentale. Il tecnocentrismo del mercato, capace di accontentarsi dei risultati di Alphabet o Apple come prova che i titoli continueranno a salire. Tuttavia, l'indice VIX, che misura la volatilità del mercato, fatica a cogliere questo fermento. Forse, come hanno sostenuto di recente alcuni specialisti, è perché non svolge più appieno la sua funzione originaria. O forse è semplicemente perché non c'è nulla da catturare e io sto diventando scontroso.

Ora che sei dei magnifici sette sono stati rilasciati (Apple si è scollegata ieri sera, torneremo a parlarne poco dopo), dovremo aspettare il 22 maggio per scoprire come si comporterà il settimo, il più caldo del momento, Nvidia. L'intelligenza artificiale rimane un potente driver nell'attuale storia del mercato, anche se i suoi reali benefici sono difficili da ottenere per i produttori di hardware o per i nuovi guardiani dell'innovazione (che sono anche i vecchi guardiani del tempio, visto che stanno per impadronirsi dell'IA generativa). Il vecchio mondo sta morendo, il nuovo tarda ad apparire e in questo chiaroscuro emergono i mostri dell'IA, parafrasando Gramsci.

Ecco come Apple ha rassicurato il mondo ieri. Non con cifre roboanti, no, ma con una dichiarazione di "poteva andare peggio". Dopo tutto, il marchio della Mela ha registrato un calo del 4% dei ricavi all'inizio dell'anno. Il CEO ha promesso un ritorno a una leggera crescita nel secondo trimestre. Eppure, il valore della crescita appare desolante! Infatti, le vendite di iPhone sono diminuite del 10% nel primo trimestre. Ma il mercato è felice di vedere che il business dei servizi è in crescita. E così Apple, da brava psicologa, ha dato il via a un programma di riacquisto di azioni proprie. Il più grande della sua storia: 110 miliardi di dollari. Secondo le mie informazioni, María Jesús Montero ha suggerito a Tim Cook di offrirli al Tesoro spagnolo per pagare il suo ultimo debito. A quanto pare, Tim Cook ha rifiutato. Poiché Apple non ha più superlativi da offrire nei suoi conti, lo sta facendo attraverso il suo programma di riacquisto di azioni. L'onore è sicuro, e sta funzionando: il titolo ha guadagnato il 6% nelle contrattazioni after-hours. Questo basta a far tornare il sorriso ai mercati azionari questa mattina, anche se Wall Street aveva già chiuso bene ieri: la comunità finanziaria ha deciso che la tiepida dichiarazione della Fed è una buona notizia, non una cattiva notizia.

Tra le reazioni esuberanti che avrei potuto citare prima, ce n'è stata anche una da Hong Kong. Ho preso abbastanza in giro i rimbalzi di mercato abortiti dalla Cina negli ultimi anni per fare ammenda questa mattina: questa volta sembra funzionare. Abbiamo già avuto qualche lampo di questo tipo in passato, per non dimenticare, ma la mossa è piuttosto notevole, almeno dal punto di vista statistico. Per l'Hang Seng si tratta della nona seduta consecutiva in verde, trainata dai titoli tecnologici. Tencent, ad esempio, ha recuperato il 18% in un mese. Alibaba è in rialzo dell'11%.

Il resto delle notizie di questa mattina è dominato dalla proposta di acquisizione di BBVA,  il Banco de Sabadell ha assunto Morgan Stanley e Goldman Sachs come consulenti per la proposta di fusione con BBVA e la continuazione dei risultati in Europa. Le banche Crédit Agricole, Société Générale e Intesa hanno annunciato i loro risultati questa mattina. Anche Axa fa notizia. Ieri sera negli Stati Uniti, oltre ad Apple, Amgen e Block hanno riportato buoni risultati, a differenza di Fortinet. L'evento principale della giornata si terrà alle 14.30 con i dati sull'occupazione negli Stati Uniti per il mese di aprile, che permetteranno agli investitori di regolare il grado di sfiducia nella politica monetaria della Fed. Secondo 22V Research, citato da Bloomberg questa mattina, il 30% degli investitori pensa che il rapporto sull'occupazione rassicurerà il mercato, il 27% pensa che lo stresserà e il 43% pensa che avrà poca influenza. Non so cosa pensare di queste statistiche, se non che dimostrano che, come tutti, gli investitori professionali non sanno cosa diavolo aspettarsi. Il sondaggio rivela, tuttavia, che è il dettaglio dei dati sull'evoluzione della retribuzione oraria media che potrebbe nascondere il diavolo.

Nella regione Asia-Pacifico, mentre Hong Kong è in vacanza, la Cina continentale e il Giappone sono già entrati nel weekend festivo. La Corea del Sud e l'India si aggirano intorno all'equilibrio. L'Australia recupera un po', aiutata dal settore minerario, con voci di fusioni e acquisizioni in aumento da quando BHP ha espresso interesse per Anglo American. Gli indicatori anticipatori europei sono rialzisti.

I punti salienti della giornata in campo economico

L'attenzione si concentrerà sui dati occupazionali statunitensi di aprile (14:30) e sull'ultimo indice ISM dei servizi (16:00). Consulta l'agenda completa qui.
 
L'euro è a 1,073 dollari. L'oro è in calo a 2,303 dollari per oncia. Il petrolio rimane sotto pressione, con il Brent del Mare del Nord a 83,90 dollari al barile e il greggio leggero statunitense WTI a 79,01 dollari. Il rendimento del debito USA a 10 anni scende al 4,58%. Il Bitcoin è scambiato a 59.800 USD.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Amplifon S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 41,20 a 40,80 EUR. nKepler Cheuvreux migliora il rating da mantenere a comprare con prezzo obiettivo alzato da 32 a 38,40 EUR.
  • Bff Bank S.p.a.: Kepler Cheuvreux mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 11,80 a 13,80 EUR.
  • Buzzi S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di riduzione con un obiettivo di prezzo ridotto da 36,50 a 35,30 EUR.
  • Carel Industries S.p.a.: BNP Paribas Exane conferma il suo rating neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 20 a 18 EUR. Equita SIM conferma il suo rating di mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da 23,50 a 22,50 EUR.
  • Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 43,60 a 42,80 EUR. AlphaValue/Baader Europe conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 43,60 a 42,80 EUR. Equita SIM conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 31 a 42 EUR.
  • Davide Campari-Milano N.v.: AlphaValue/Baader Europe declassa a accumulare da acquistare con prezzo obiettivo ridotto da 13.10 a 10.90 EUR. AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di acquisto e riduce il prezzo obiettivo da 13,30 a 13,10 EUR.
  • Diasorin S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione comprare con un obiettivo di prezzo ridotto da 127 a 123 EUR.
  • Digital Value S.p.a.: Equita SIM conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 84 a 88 EUR.
  • Enel S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione accumulare con un obiettivo di prezzo aumentato da 7,68 a 7,73 EUR.
  • Eni S.p.a: AlphaValue/Baader Europe conferma la raccomandazione accumulare con un obiettivo di prezzo ridotto da 17,40 a 17,30 EUR. Baptista Research declassa da hold a underperform con un obiettivo di prezzo ridotto da 34,30 USD a 32,50 USD.
  • Erg S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione accumulare e riduce il prezzo obiettivo da 30,30 a 30,20 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

    • L'italiana Webuild invia una proposta per ricostruire il ponte di Baltimora crollato.
    • Anima Holding Spa ha comunicato giovedì di avere finalizzato l'acquisizione di Kairos Partners SGR. La società acquisita sarà consolidata da Anima Holding con decorrenza maggio 2024. Giovedì, Anima ha chiuso in verde dello 0,6% a EUR4,43 per azione.
    • Telecom Italia ha aumentato il valore nominale totale delle sue offerte di scambio di banconote a 5,54 miliardi di euro da 5 miliardi di euro, a causa di una domanda di mercato superiore alle aspettative.
    • Arnoldo Mondadori ha comunicato giovedì che la controllata Rizzoli International Publications Inc ha perfezionato l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Chelsea Green Publishing Company.
    • DAVIDE CAMPARI-MILANO : Cambio di opinione, da Buy a Add (AlphaValue).
    • TENARIS : Messa a punto dopo i risultati del Q124 (AlphaValue).

    Risultati aziendali (i commenti sono fatti a caldo e non pregiudicano l'evoluzione dei titoli, ad eccezione delle contrattazioni post-sessione negli Stati Uniti, che normalmente riflettono bene l'andamento).

    • Apple guadagna il 6% nelle contrattazioni after-hours dopo i risultati trimestrali e il rafforzamento del programma di riacquisto di azioni proprie.
    • Axa registra una crescita del 6% dei premi nel primo trimestre grazie al ramo property e casualty.
    • Amgen guadagna il 14% nelle contrattazioni after-hours dopo i risultati trimestrali.
    • IlCrédit Agricole ha registrato un forte aumento degli utili nel primo trimestre, favorito dalla fine dell'onere eccezionale legato alla partecipazione al fondo di salvataggio delle banche europee.
    • Danske Bank ha registrato un utile netto in linea con le aspettative per il primo trimestre.
    • Fortinet scende dell'8% dopo la chiusura delle contrattazioni in seguito ai risultati trimestrali.
    • Block guadagna l'8% dopo la chiusura delle contrattazioni in seguito ai risultati trimestrali.
    • Legrand mantiene gli obiettivi a 2024 dopo il calo dei risultati del 1° trimestre.
    • Macquarie annuncia il maggior calo degli utili degli ultimi 15 anni a causa del rallentamento del settore delle materie prime.
    • Monster Beverage guadagna il 3% dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali.
    • Procter & Gamble Health ha registrato un calo dell'utile netto a 465,6 milioni di INR nel terzo trimestre fiscale conclusosi il 31 marzo, rispetto ai 591,9 milioni di INR di un anno fa.
    • Société Générale annuncia un utile netto di 680 milioni di euro nel primo trimestre.

    Annunci importanti (e minori)

    Dall'Europa

    In America

    • Secondo il NYT,Sony e Apollo sono interessate all'acquisto di Paramount per 26 miliardi di dollari.
    • ECP è in trattative avanzate per l'acquisizione di Atlantica Sustainable, secondo Bloomberg.
    • L'amministratore delegato di Peloton si dimette e l'azienda taglia il 15% della sua forza lavoro.
    • Rivian riceve 827 milioni di dollari di incentivi per espandere il suo stabilimento in Illinois.
    • La cilena LATAM Airlines, il più grande gruppo di trasporto aereo dell'America Latina, ha alzato giovedì le sue previsioni per il 2024, prevedendo ricavi compresi tra 12,8 e 13,1 miliardi di dollari. La precedente previsione dell'azienda, in vista degli ottimi risultati del primo trimestre, era tra i 12,4 e i 12,8 miliardi di dollari.
    • Le principali notizie di oggi: The Hershey Company, Cheniere Energy, TC Energy Corporation, CBRE Group, XPO, Magna International...

    Dall'Asia-Pacifico e altrove

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