Sembra di essere alla fine di agosto sui mercati finanziari. Gli indici languono, i volumi sono minuscoli, la volatilità è evaporata e la mia casella di posta elettronica contiene sette volte meno commenti di specialisti di ogni genere rispetto al solito. Persino l'analisi pateticamente piatta prodotta da ChatGPT, a cui le agenzie di stampa si sono assuefatte negli ultimi mesi, non si trova da nessuna parte. È come se l'IA, dopo aver osservato le abitudini e i costumi degli esseri umani, avesse deciso di frequentare altre IA grasse nel sud della Francia in agosto, bevendo rosé e mangiando ciambelle.

Basta guardare Wall Street ieri per capire che le persone dormono, sono ubriache o semplicemente non ci sono. Il Dow Jones ha guadagnato lo 0,02% alla chiusura di ieri, ma è stato sufficiente per stabilire un nuovo record, dato che l'indice aveva già superato il suo massimo storico il giorno prima. Sì, ci accontentiamo di poco quando non succede nulla. Avrei potuto intitolare "Il Dow Jones batte il massimo storico". Sarebbe stato piccante, matematicamente valido e pleonasticamente perfetto. Nel frattempo, l'S&P500 e il Nasdaq 100 erano in leggero rialzo in attesa dell'annuncio di Nvidia di questo pomeriggio. L'azienda statunitense, che è diversa da tutte le altre in quanto il suo anno fiscale inizia il 1° febbraio, presenterà i risultati del suo secondo trimestre fiscale, che va da maggio a luglio, dopo la chiusura del mercato questo pomeriggio. I risultati dovrebbero essere impressionanti, ancora una volta, ma dovranno essere impressionanti per soddisfare il mercato. I previsori sembrano pensare che le posizioni stiano diventando più radicali. Ora è di moda dichiarare o che il titolo continuerà a salire verso le stelle, o che è finito, sipario, il meglio è finito. Non c'è spazio per una via di mezzo. Quindi sembra che l'azione salterà del 10% nel primo scenario o scenderà del 10% nel secondo. Personalmente, non lo so. Ho solo l'impressione che il gruppo continuerà a fare cassa e che dovremo aspettare ancora un po' prima che possa davvero competere.

Oggi pomeriggio ascolteremo anche i risultati di Salesforce, su una nota tecnologica diversa, perché anche l'azienda inizia il suo anno finanziario il 1° febbraio, quindi i suoi periodi di rilascio sono sfalsati rispetto alla maggior parte delle altre grandi aziende. Questa è un'arma a doppio taglio: da un lato, gli annunci non si perdono nella confusione, ma dall'altro sono molto udibili quando sono negativi. Come la maggior parte degli editori di software, Salesforce non ha mai mancato di spiegare che l'AI è un'opportunità e non una minaccia per le sue soluzioni, e che sarà uno dei vincitori di questa evoluzione tecnologica. Sospetto che il suo management sia cieco come tutti gli altri, ma che non abbia interesse a dire che non sa ancora come andranno le cose.

In Europa, le ultime uscite di questo mese riguardano principalmente le mid-cap, soprattutto in Svizzera. Non c'è nulla che possa davvero entusiasmare gli investitori, che sono ancora tesi verso il sud della Francia. Oltre alle AI, hanno prestato attenzione. Ieri, lo SMI, il CAC40 e il Bel20 hanno perso un po' di terreno, ma la maggior parte degli altri mercati ha guadagnato. Alla fine, l'ampio indice Stoxx Europe 600 è salito dello 0,2% a 519 punti. Ciò significa che si trova all'1,2% dal suo massimo storico di 525,59 punti stabilito il 7 giugno. Tuttavia, ha recuperato l'8% dal 5 agosto, segno che, nonostante il leggero atteggiamento attendista dell'inizio della settimana, gli investitori finanziari hanno ritrovato la libido persa a luglio.

Gli investitori cinesi, invece, non hanno recuperato molto. Gli indici della Cina continentale sono tra i meno prolifici nel 2024. Il rimbalzo delle azioni cinesi sembra essere fallito di nuovo, nonostante sia una delle scommesse preferite dagli speculatori all'inizio di ogni anno. Questo è stato il caso del 2021, e poi bim! -23% per l'MSCI China alla fine dell'anno. Questo è stato il caso del 2022, e poi bum! -24% per l'MSCI China al 31 dicembre. Questo è stato il caso del 2023, e poi bam! -13% alla fine dell'anno. Restano ancora quattro mesi per cercare di ottenere un risultato annuale positivo. Nel frattempo, gli ultimi risultati delle aziende cinesi aumentano il pessimismo. Quello di PDD Holding, di cui abbiamo parlato ieri, ha fatto crollare il titolo. Questa mattina, è stata Nongfu Spring, l'Evian cinese, a crollare. CNOOC, BYD e Meituan hanno preso il sopravvento questa mattina dopo la chiusura.

Nella regione Asia-Pacifico, il rosso domina in Cina, sia a Hong Kong (-1%) che sulla terraferma (-0,8%). Giappone, India e Corea del Sud scambiano in un range compreso tra -0,5% e +0,5%, come l'Europa ieri. Gli indicatori anticipatori europei sono indecisi, con una leggera inclinazione verde.

FTSE MIB ha iniziato la sessione in leggero rialzo +0,24% a 33.861 punti. Il CAC40 ha guadagnato lo 0,4% a 7.597 punti. Il DAX ha guadagnato lo 0,54% a 18.783 punti. Il IBEX35 ha guadagnato lo 0,15% a 11.344 punti. Lo SMI ha guadagnato lo 0,43% a 12.349 punti. Il Bel20 ha guadagnato lo 0,57% a 4.140 punti.

I punti salienti della giornata dal punto di vista economico

La giornata inizia con la fiducia dei consumatori francesi (8:45), seguita dalla massa monetaria M3 della zona euro (10:00); il pomeriggio sarà dedicato alle scorte di greggio del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti (16:30). Consulti l'agenda completa qui.

In Italia

Raccomandazioni degli analisti

  • Ferrari N.v. : Morgan Stanley conferma il rating di sovrappeso e alza il prezzo obiettivo da 400 a 520 USD.
  • Italgas S.p.a. : Equita SIM conferma il suo rating di mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da 5,90 a 5,77 EUR.
  • Maire Spa : Jefferies avvia una raccomandazione di acquisto con un prezzo obiettivo di 10 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che l'informazione viene data a caldo prima dell'apertura e non pregiudica il colore delle azioni durante la sessione)

  • Fincantieri ha dichiarato mercoledì che la sua unità norvegese Vard si è assicurata un contratto per la progettazione e la costruzione di una nave da costruzione per l'energia oceanica a propulsione ibrida per il gruppo navale norvegese Island Offshore.
  • Come reso noto da Istat mercoledì, a giugno le vendite industriali in Italia sono aumentate dello 0,1% rispetto al mese precedente, in lieve ripresa rispetto al calo dell'1% rivisto al ribasso del mese prima.
  • BPER Banca Spa ha fatto sapere di aver concluso il collocamento di una nuova emissione di covered bond per un ammontare di EUR500 milioni con scadenza 5 anni al luglio 2029.
  • Juventus Football Club Spa martedì ha fatto sapere di aver raggiunto un accordo con la società FC Porto per l'acquisizione, a titolo temporaneo fino al 30 giugno 2025, dei diritti alle prestazioni sportive del calciatore Francisco Fernandes de Conceicao a fronte di un corrispettivo di EUR7 milioni.

Nel mondo

Annunci importanti (e non)

Dall'Europa

  • Hiscox e Tritax Big Box REIT sostituiranno Burberry e EasyJet nel FTSE 100 il 4 settembre.
  • Il nuovo CEO di HSBC prevede tagli al middle management.
  • L'utile del primo semestre di Prudential Plc cala nonostante l'aumento dei ricavi assicurativi.
  • La Banque Cantonale de Genève riorganizza le sue divisioni.
  • Stadler Rail annuncia un utile del primo semestre inferiore a fronte di ricavi stabili.
  • Flatexdegiro nomina Oliver Behrens, CEO di Morgan Stanley Europe, come CEO.
  • EQT vende 6,3 milioni di azioni Biogaia B a 117 corone svedesi ciascuna.
  • Banco Santander avvia un programma di riacquisto di azioni da 1,7 miliardi di dollari.
  • Novartis sostiene che il suo Leqvio è superiore a un vecchio farmaco anticolesterolo.
  • Ageas riacquisterà 200 milioni di euro in azioni.
  • Capgemini acquisisce l'azienda statunitense Syniti.
  • La Spagna blocca l'acquisto di Talgo da parte di un conglomerato ungherese per motivi di sicurezza nazionale.
  • Speculazioni in Italia sulla vendita della partecipazione di Vivendi in Telecom Italia.
  • Airbus consegna il primo A321neo a KLM(Air France-KLM).
  • Vinci Airports registra un aumento del 6% del traffico a luglio.
  • Air France-KLM diventa comproprietaria della ristrutturata compagnia aerea scandinava SAS.
  • Esker viene registrato come Partner della Piattaforma di Dematerializzazione dalle autorità fiscali.
  • Quadient firma un importante contratto CCM in Nord America.
  • Eurobattery Minerals acquisisce rame dal progetto Hautalampi di Boliden in Finlandia.
  • Frasers acquisisce una partecipazione del 14,65% in Accent Group, in Australia.
  • Aroundtown alza il suo obiettivo di FFO nonostante la crisi immobiliare in Germania.
  • Allreal aumenta il suo utile nel primo semestre dell'anno.
  • TGS e Petrobras firmano un memorandum d'intesa sulla R&S nel settore petrolifero e del gas in Brasile.
  • Le storie più importanti di oggi: Prudential Plc, Novonesis, HAL Trust...

Dal Nord America

  • Secondo Bloomberg,Apple sta tagliando circa 100 posti di lavoro nella sua divisione servizi. Inoltre, Apple è in trattative con Zip per integrare la funzione Compra ora, paga dopo.
  • Alimentation Couche-Tard ha ancora del lavoro da fare per acquistare Seven & I, in quanto l'azienda giapponese ha chiesto al governo giapponese di classificarla come categoria protetta, per complicare il compito del suo pretendente.
  • Walmart starebbe espandendo il suo mercato online per promuovere la crescita dell'e-commerce.
  • Swedish Match, una filiale di Philip Morris, investirà 232 milioni di dollari per espandere il suo impianto di produzione negli Stati Uniti.
  • L'attacco ribassista di Hindenburg Research su Super Micro Computer ha avuto un impatto limitato sul prezzo dell'azione.
  • Meta chiude lo studio di realtà aumentata utilizzato dagli sviluppatori di terze parti.
  • Le storie più importanti di oggi: NVIDIA Corporation, Salesforce, Royal Bank of Canada, CrowdStrike Holdings, HP Inc, Veeva Systems, National Bank of Canada, NetApp, Li Auto...

Dall'Asia Pacifico e altrove

Il resto del calendario delle uscite globali qui.

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