Il gomito è vicino, ma non si può mordere. Questa espressione (russa) riassume abbastanza bene come si sono sentiti gli investitori statunitensi una settimana fa, quando hanno immaginato che le turbolenze di agosto fossero finite e che nuovi massimi del mercato azionario fossero all'orizzonte. Poche sessioni dopo, si è tornati al punto di partenza. L'S&P500 è sceso del 4,25% nel periodo intercorso, mentre il Nasdaq 100 è crollato del 5,9%. È stata la peggiore settimana per l'indice tecnologico da quella che ha segnato la cerniera tra ottobre e novembre 2023, secondo il mio personale conteggio mattutino. Allo stesso tempo, il mercato azionario europeo non ha potuto che soffrire, trascorrendo l'intera settimana in rosso e concludendo la settimana con lo Stoxx Europe 600 in calo del 3,5%. Il FTSE MIB spagnolo è sceso del 3.15%, in linea con gli altri mercati europei. Il CAC40 francese è stato ulteriormente penalizzato dal crollo del settore dei beni di lusso. A proposito, se lo zio Marcel le chiede perché diciamo CAC40, può dirgli che è perché ha perso il 4,40% la scorsa settimana.

La caduta di Wall Street è stata alimentata da un numero crescente di domande sulla forza dell'economia statunitense, a causa di una serie di piccoli dettagli fastidiosi. Questi piccoli dettagli hanno rafforzato l'argomentazione secondo cui la banca centrale statunitense è stata lenta nel tagliare i tassi. Si sta creando un bel pasticcio, anche se il deterioramento di alcune statistiche rimane relativo. Viene da chiedersi se non ci sia una società segreta machiavellica che spinge per rendere il denaro di nuovo più economico più rapidamente, solo per accedervi più velocemente, indipendentemente dallo stato dell'economia. Allo stesso tempo, lo sgonfiamento della bolla AI ha aumentato le perdite. Nvidia ha perso il 14% in quattro sessioni. Super Micro Computer ha perso solo il 12%, ma va ricordato che l'azienda aveva già calpestato un rastrello la settimana precedente, abilmente piazzato dal venditore allo scoperto Hindenburg, che ha portato ad un calo del 28%. L'ultima speranza era riposta in Broadcom e nel suo rilascio di giovedì. L'ex filiale di HP Inc. è considerata un buon indicatore dello stato del settore AI. Non è buona come Nvidia, ma è più seria di Super Micro Computer. Il titolo ha perso l'11% venerdì, il che significa che non è stato in grado di rassicurare sull'argomento più caldo del momento, anzi.

Questi dubbi hanno minato il morale e confermato che settembre è davvero un mese borsistico come nessun altro. Tuttavia, i dati sull'occupazione negli Stati Uniti rilasciati venerdì hanno dimostrato che, sebbene l'economia stia rallentando, non si sta profilando un disastro. Questi dati hanno avuto il merito di riformulare le previsioni spaventose del mercato in merito alla decisione di politica monetaria che la banca centrale statunitense dovrà prendere il 18 settembre. L'ultima previsione è di un taglio dei tassi di un quarto di punto, mentre lo scenario di un allentamento di mezzo punto è stato brevemente favorito dal pubblico durante la settimana precedente. Da un punto di vista tattico, è nell'interesse della Fed tagliare i tassi gradualmente piuttosto che a passi da gigante, se non altro per dimostrare al mondo finanziario che ha il controllo della situazione. Mancano nove giorni alla decisione Nove giorni sono un tempo lungo quando i mercati sono nervosi, soprattutto se ci sono nuove statistiche per tenere in moto la macchina della speculazione: in particolare l'inflazione (mercoledì) e i prezzi alla produzione (giovedì) per il mese di agosto. Nel frattempo, è probabile che la Banca Centrale Europea tagli i tassi giovedì, il che potrebbe contribuire a rafforzare il sentimento degli investitori.

Quali notizie sono circolate sulla stampa internazionale nelle ultime ore?

  • Mario Draghi in prima linea per la competitività europea. L'ex capo della BCE ed ex primo ministro italiano presenterà oggi un'importante relazione su come il vecchio continente deve progredire per competere con gli Stati Uniti, la Cina e le economie emergenti. La relazione dovrebbe dare il via a nuovi dibattiti sul ruolo delle istituzioni dell'UE.
  • In Cina, l'inflazione è stata inferiore alle aspettative nel mese di agosto e i prezzi alla produzione hanno accelerato la loro caduta. Che cosa significa? Sarebbe meglio non contare sull'economia cinese per guidare l'economia globale.
  • Negli Stati Uniti, la campagna di Donald Trump non sarà ostacolata dalla sentenza Stormy Daniels. I tribunali hanno deciso di rinviare il verdetto a dopo le elezioni presidenziali.
  • Sempre a proposito di Stati Uniti e Donald Trump, il candidato al secondo mandato ha proposto di imporre una sovrattassa doganale del 100% ai Paesi che abbandonano il dollaro USA per il commercio con terzi.
  • La Grecia tasserà gli arrivi delle navi da crociera per proteggere le sue isole popolari da un turismo eccessivo.
  • Apple terrà oggi la sua conferenza sui prodotti per il back-to-school, con grandi aspettative per l'intelligenza artificiale. Il mercato ritiene che il gruppo abbia mancato l'inizio della rivoluzione, ma che abbia la capacità di unirsi ai leader.

Nella regione Asia-Pacifico, questa mattina, le cose rimangono incerte in Giappone, dove il Nikkei perde lo 0,7% per la quinta sessione consecutiva. La Cina crolla dopo una doppia dose di statistiche deprimenti, soprattutto l'Hang Seng, che scende dell'1,8%, riducendo a zero il suo progresso annuale. La Corea del Sud e l'Australia registrano un calo moderato. L'India si aggira intorno all'equilibrio. Gli indicatori anticipatori europei mostrano che gli indici tenteranno un rimbalzo per iniziare la settimana.

L'IBEX35 ha iniziato la sessione con un guadagno dello 0,61% a 11.241 punti. Il CAC40 ha guadagnato lo 0,5% a 7.389 punti. Il DAX ha guadagnato lo 0,56% a 18.405 punti. Il FTSE MIB ha guadagnato lo 0,64% a 33.501 punti. Lo SMI ha guadagnato lo 0,7% a 11.997 punti. Il Bel20 ha guadagnato lo 0,68% a 4.199 punti. L'AEX ha guadagnato lo 0,71% a 886 punti.

I punti salienti della giornata dal punto di vista economico

Le scorte all'ingrosso degli Stati Uniti verranno rilasciate alle 16:00. Consulti l'agenda completa qui.

In Italia

Raccomandazioni degli analisti

  • Azimut Holding S.p.a. : Banca Akros (ESN) conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo ridotto da 28,50 a 28,10 EUR.
  • Banco Bpm S.p.a. : JP Morgan mantiene il rating di sotto-pesare con un obiettivo di prezzo aumentato da 5,40 a 6 EUR.
  • Cembre S.p.a. : Banca Akros (ESN) mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 42 a 38 EUR.
  • Davide Campari-Milano N.v. : Deutsche Bank conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo ridotto da 10,40 a 9,70 EUR.
  • Eni S.p.a : HSBC mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo ridotto da 16,50 a 16,10 EUR.
  • Intesa Sanpaolo S.p.a. : JP Morgan mantiene la raccomandazione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 4,40 a 4,70 EUR.
  • Italgas S.p.a. : Bernstein conferma il suo rating di performance di mercato con un obiettivo di prezzo ridotto da 6,40 a 6,20 EUR.
  • Moncler S.p.a. : Barclays conferma il rating di sovrappeso e riduce l'obiettivo di prezzo da 64 a 63 EUR.
  • Salvatore Ferragamo S.p.a. : Barclays mantiene la raccomandazione di sottopeso con un obiettivo di prezzo ridotto da 7,19 a 6,87 EUR.
  • Terna S.p.a. : Bernstein conferma il suo rating di sovraperformance e alza il prezzo obiettivo da 9,40 a 9,60 EUR.
  • Unicredit S.p.a. : JP Morgan mantiene il rating di sovrappeso e alza il prezzo obiettivo da 46 a 49 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che l'informazione viene data a caldo prima dell'apertura e non pregiudica il colore delle azioni durante la sessione)

  • Stellantis richiama circa 1,2 milioni di veicoli negli Stati Uniti.
  • Acea ha dichiarato lunedì che una joint venture tra la sua attività Acea Molise e Cogen si è assicurata la gara d'appalto da 1,2 miliardi di euro per collaborare con i comuni locali alla gestione del servizio idrico integrato a Siracusa, in Italia.
  • Racing Force Spa ha fatto sapere lunedì di aver ricevuto il primo ordine per la produzione delle calotte in carbonio del Next Generation Fixed-Wing Helmet di LIFT Airborne Technologies, per l'Aeronautica Militare degli USA.
  • Ariston Holding NV ha comunicato lunedì l'acquisto di 422.759 azioni ordinarie proprie, effettuato tra il 2 e il 6 settembre, al prezzo medio di EUR4,1738 per un controvalore complessivo di EUR1,8 milioni circa.
  • Il Governo italiano ha avuto i primi colloqui con Enel, Ansaldo Nucleare e Newcleo in merito ai suoi piani per la creazione di una nuova società che svilupperà reattori nucleari di piccole dimensioni, come ha riferito domenica Bloomberg News.
  • Banca Mediolanum Spa ha comunicato venerdì di aver acquistato 434.000 azioni ordinarie proprie tra il 2 e il 6 settembre. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio unitario di EUR11,0100, per un controvalore complessivo di EUR4,8 milioni.
  • IVS Group Spa venerdì ha fatto sapere di aver chiuso il primo semestre con un utile netto consolidato pari a EUR4,9 milioni da EUR4,3 milioni dal 30 giugno 2023.
  • L'Italia sta guardando ad altri Paesi, come Vietnam e Messico, per l'esportazione della componentistica auto visto che in Germania, a causa della stagnazione dell'economia, potrebbe verificarsi una riduzione dell'export italiano.
  • Transcript : Moltiply Group S.p.A., H1 2024 Earnings Call, Sep 06, 2024 (AlphaValue).

Nel mondo

Grandi (e piccoli) annunci

In Europa

  • L'investitore attivista Cevian aumenta la sua partecipazione in Baloise al 9,4%.
  • Methanex acquisterà l'attività di metanolo di OCI per 2,05 miliardi di dollari.
  • Asos avrebbe rifiutato un'offerta congiunta di 215,5 milioni di sterline da parte di Shein e Authentic Brands Group per i suoi marchi Topshop e Topman, prima di finalizzare l'accordo di joint venture con Heartland, secondo quanto riportato dal Sunday Times.
  • Entain riporta ricavi netti da gioco online migliori del previsto nella seconda metà dell'anno.
  • Repsol terminerà il suo accordo di sponsorizzazione con Honda Racing al termine del Campionato del Mondo MotoGP 2024, secondo una dichiarazione rilasciata domenica.
  • Neinor Homes pagherà un dividendo netto di 0,495 euro per azione il 15 ottobre, ha comunicato la società alla Commissione spagnola per i titoli e gli scambi (CNMV) lunedì.
  • Il Banco Santander, in Spagna, ha ordinato ai suoi dipendenti del Regno Unito di tornare in ufficio almeno tre giorni alla settimana, ha riferito domenica Bloomberg News, citando un portavoce.
  • Computacenter riporta un utile attribuibile e vendite inferiori nel primo semestre.
  • BNP Paribas conferma la sua traiettoria finanziaria per il 2024 in una presentazione agli investitori.
  • Carrefour entra in India attraverso una partnership in franchising con Apparel Group.
  • Vinci firma un accordo per acquisire una partecipazione di maggioranza in una concessione autostradale indiana.
  • Il CEO di Renault afferma che l'industria potrebbe dover affrontare multe per miliardi di euro a causa del rallentamento delle vendite di veicoli elettrici.
  • Elis conferma di aver avuto un approccio preliminare con Vestis in vista di un'acquisizione. L'azienda ha cambiato il tema della conferenza prevista per questa mattina per fornire alcuni dettagli.
  • Il governo francese e gli hedge fund non sono d'accordo sul prezzo di vendita dei sistemi di difesa di Atos, secondo Les Echos. Atos ha anche convocato una riunione dei suoi azionisti e creditori per votare il suo piano di salvataggio accelerato.
  • EQT acquisisce GeBBS Healthcare Solutions per oltre 850 milioni di dollari, secondo Reuters.
  • AstraZeneca collabora con Roche per la diagnostica companion biomarker per il tumore al polmone non a piccole cellule.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: D'Ieteren, C&C Group, Pharmanutra...

Dal Nord America

  • Palantir, Dell e Erie Indemnity entreranno nello S&P500. American Airlines Group, Etsy e Bio-Rad Laboratories subiscono una battuta d'arresto.
  • Alimentation Couche-Tard rilancerà Seven & I dopo che la sua offerta da 38,5 miliardi di dollari è stata respinta, secondo Bloomberg.
  • Gli Stati Uniti aprono oggi una seconda causa contro Google per abuso di posizione dominante, questa volta nella pubblicità.
  • Il nuovo iPhone di Apple utilizzerà la tecnologia dei chip AI di prossima generazione di Arm Holdings.
  • MNC Capital aumenta la sua offerta per Vista Outdoor da 42 a 43 dollari per azione.
  • DirecTV presenta una denuncia alla FCC contro Walt Disney per pratiche anticoncorrenziali.
  • Boeing pone fine ad un aspro sciopero concedendo significativi aumenti salariali.
  • ISS raccomanda agli investitori di Squarespace di votare contro l'accordo proposto da Permira.
  • Big Lots si prepara a presentare istanza di fallimento, secondo Bloomberg.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Oracle...

Dall'Asia e dal Pacifico

  • Midea lancia un'offerta azionaria da quasi 3,5 miliardi di dollari a Hong Kong.
  • BHP e Vale sono sul punto di firmare un accordo di risarcimento da 18 miliardi di dollari per la rottura di una diga in Brasile.
  • Westpac nomina Anthony Miller come CEO.
  • Lo sviluppatore China Renaissance crolla del 70% a Hong Kong alla ripresa delle contrattazioni dopo mesi di sospensione.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: niente...

Il resto del calendario delle uscite globali qui.

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