I mercati finanziari si stavano avviando verso una sessione tranquilla ieri, quando sono stati superati dalla realtà geopolitica. A metà pomeriggio, le voci di una risposta iraniana alle ultime offensive israeliane contro Hezbollah in Libano erano diventate realtà. Teheran ha lanciato tra i 180 e i 200 missili verso lo Stato ebraico. Gli aggressori hanno poi affermato che nove decimi dei colpi erano andati a segno. I difensori hanno affermato di averne intercettato la maggior parte e hanno giurato di vendicarsi. L'Iran ha giurato di reagire. Per il momento, la geografia limita le ostilità a un duello a distanza, dato che Teheran e Tel Aviv sono separate da 1500 km e da almeno tre confini. Ma la tensione nella regione è salita di livello e gli investitori hanno riscoperto i loro vecchi riflessi avversi al rischio: il dollaro, le obbligazioni e l'oro sono in rialzo, con titoli difensivi (sanità, servizi di pubblica utilità) e occasionali guest star: il petrolio e i titoli legati al petrolio, dato che la crisi si svolge in Medio Oriente, e i titoli delle armi, dato che la crisi è di natura militare.

Il trittico dominante degli investimenti, costituito dai titoli tecnologici, dal calo dei tassi d'interesse e, da qualche giorno, dal rimbalzo della Cina, è stato controbilanciato dalla geopolitica. Il tema è presente da tempo, dalle tensioni in Cina e Taiwan alla guerra in Ucraina, ma il peggioramento della situazione in Medio Oriente ha aggiunto ulteriore peso all'equazione e un nuovo livello di rischio ai mercati finanziari. Le altre variabili che regolano i mercati finanziari in questo momento sono l'avvicinarsi della stagione degli utili trimestrali, che Pepsi darà il via la prossima settimana e il trio JPMorgan Chase, Wells Fargo e BlackRock, e l'avvicinarsi delle elezioni presidenziali statunitensi, che si terranno il 5 novembre, tra un mese. A questo proposito, il dibattito organizzato ieri sera tra le due compagne di corsa di Kamala Harris e Donald Trump non ha dato luogo a particolari sviluppi. I media statunitensi hanno ritenuto che il pupillo di Donald Trump, JD Vance, abbia leggermente dominato, grazie a una performance pulita ma poco brillante di Tim Waltz.

Nelle notizie economiche di questa mattina, parliamo dell'imposta sulle società in Francia, dei risultati di Nike e delle conseguenze del combattuto sciopero dei lavoratori portuali statunitensi. Iniziamo dalla fine. I portuali americani hanno intensificato lo sciopero per chiedere salari più alti. Il blocco dei porti americani sta avendo un impatto notevole, soprattutto perché questo periodo dell'anno coincide con la ricostituzione delle scorte per le festività natalizie. Un prolungamento dello sciopero, che inizia oggi, potrebbe avere conseguenze sulla disponibilità, sui prezzi, sui noli, ecc. Per quanto riguarda Nike, il gruppo si trova nel bel mezzo di una crisi finanziaria, aggravata dalla partenza del suo CEO. Il nuovo team di gestione ha molto lavoro da svolgere. Ha iniziato facendo tabula rasa e abbandonando gli obiettivi annuali del gruppo. Infine, una parola sulle dichiarazioni di ieri di Michel Barnier, che hanno confermato le indiscrezioni apparse sulla stampa nei giorni scorsi. Alle grandi imprese sarà chiesto di contribuire alla riduzione del deficit francese. “I ricchi pagheranno. Le aziende sono ricche e non votano. Quindi, le aziende pagheranno”, ha sottolineato ieri AlphaValue, ricordando che l'aliquota dell'imposta sulle società in Francia è del 25%, la più bassa dei tempi moderni e ormai in linea con la media europea. Secondo il mio riassunto delle note di ricerca pubblicate nei giorni scorsi, i settori la cui performance sarà maggiormente influenzata dall'aumento delle tasse sono la finanza (banche e assicurazioni, in particolare i gruppi sovraesposti alla Francia, come il Crédit Agricole), i media (Publicis, TF1, ecc.), le costruzioni/concessioni (Eiffage, Bouygues, ecc.), il trasporto aereo (Aéroports de Paris, Air France-KLM) e le utility (Veolia, Engie, Orange). I gruppi energetici (TotalEnergies, Esso) potrebbero essere doppiamente colpiti da un'unica tassa.

Nella regione Asia-Pacifico, il Giappone ha ceduto l'1,8%, perdendo gran parte dei guadagni del giorno precedente. La Cina continentale rimane chiusa questa settimana a causa della Golden Week, ma Hong Kong è presente per mantenere viva la frenesia degli acquisti. L'Hang Seng è salito di un altro 6% questa mattina, spinto in particolare dai settori immobiliare e finanziario. Gli investitori continuano a scommettere sulla ripresa della Cina dopo le misure di stimolo annunciate da Pechino la scorsa settimana. Le tensioni in Medio Oriente hanno un impatto minimo sulle azioni cinesi, che rimangono sorde al suono degli stivali sul terreno. Ognuno deve vedere ciò che ha davanti.

La Corea del Sud rimane poco brillante (-0,5%) e l'India è vicina all'equilibrio, seguendo le orme dell'Australia. Gli indicatori anticipatori europei segnalano un rimbalzo, anche se la rinnovata volatilità rende le scommesse un po' incerte, soprattutto perché i futures di Wall Street restano ribassisti, se non altro all'alba.

L'IBEX35 ha iniziato la sessione in calo dello 0,01% a 11.673 punti. Il CAC40 ha guadagnato lo 0,5% a 7.612 punti. Il DAX ha guadagnato lo 0,10% a 19.233 punti. Il FTSE MIB ha guadagnato lo 0,3% a 33.880 punti. Lo SMI ha guadagnato lo 0,56% a 12.154 punti. Il Bel20 è sceso dello 0,07% a 4.324 punti. L'AEX è sceso dello 0,72% a 917 punti.

I punti salienti della giornata dal punto di vista economico

Negli Stati Uniti, i cambiamenti occupazionali dell'ADP (14:15) e le scorte di greggio del DOE (16:30) saranno al centro dell'attenzione. Consulti l'agenda completa qui.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Brembo N.v. : Equita SIM mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 16 EUR a 15,80 EUR.
  • Buzzi S.p.a. : Deutsche Bank avvia una raccomandazione di acquisto con un prezzo obiettivo di 42 EUR.
  • Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di acquisto e riduce il prezzo obiettivo da 42,90 a 42 EUR.
  • Eni S.p.a : Barclays mantiene la raccomandazione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo ridotto da 19 a 17,50 EUR.Citigroup mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 14,80 a 14 EUR.
  • Generali : HSBC mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo aumentato da 27 a 29,50 EUR.
  • Intercos S.p.a. : Jefferies conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 18,10 a 18,30 EUR.
  • Moncler S.p.a. : Deutsche Bank conferma il mantenimento della raccomandazione di conservare con un prezzo obiettivo ridotto da 61 a 56 EUR. Kepler Cheuvreux conferma il suo rating di hold con un prezzo obiettivo ridotto da 63 a 60 EUR.
  • Stellantis N.v. : Goldman Sachs mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 23 a 16 EUR. Stifel conferma il suo rating di acquisto e riduce l'obiettivo di prezzo da 23 a 15,50 EUR.
  • Telecom Italia S.p.a. : Equita SIM conferma il suo rating di acquisto e aumenta il prezzo obiettivo da 0,34 a 0,42 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che queste informazioni vengono date poco prima dell'apertura e non pregiudicano il colore delle azioni durante la sessione)

  • Brembo avvia la vendita della sua partecipazione del 5,6% in Pirelli.
  • Nel mese di agosto il numero di occupati è cresciuto rispetto al mese precedente, mentre il tasso di disoccupazione è calato al 6,2% dal 6,4% di luglio secondo i dati pubblicati dall'Istat mercoledì..
  • Eni Spa ha fatto sapere mercoledì di aver acquistato, nel periodo compreso tra il 24 e il 27 settembre, 2,2 milioni di azioni proprie, al prezzo medio ponderato di EUR13,8917 per azione, per un controvalore complessivo di EUR30,4 milioni. Così, Eni detiene 142,4 milioni azioni proprie pari al 4,3% del capitale sociale.
  • Prismi Spa ha fatto sapere che il presidente del consiglio di amministrazione Giacomo Fenoglio ha rassegnato le dimissioni dalla carica con effetto immediato, a causa dell'incompatibilità dello svolgimento della carica con i propri impegni professionali.
  • DANIELI & CO: FY23/24: solo OK-ish ma il caso d'investimento è intatto.
  • Moody's ha confermato i rating dei depositi a lungo termine e del debito senior non garantito di UniCredit a Baa1, dopo l'investimento della banca nel prestatore tedesco Commerzbank.
  • Italgas Spa ha fatto sapere martedì che l'agenzia di rating Moody's ha confermato oggi il merito di credito a lungo termine di Italgas a Baa2, outlook Stabile.

Nel vasto mondo

Grandi (e piccoli) annunci

Dall'Europa

  • Secondo Sky News,Saga è in trattative con Ageas per una partnership assicurativa.
  • Lonza completa l'acquisizione di Vacaville da Roche.
  • Novo Nordisk ha dei piani di mitigazione per ridurre al minimo le interruzioni dovute agli scioperi portuali, riporta CNBC.
  • BMW esorta la Germania a votare contro le tariffe UE sui veicoli elettrici di produzione cinese.
  • DSM-Firmenich completa la vendita di estratti di lievito a Lesaffre.
  • Skanska costruisce un centro dati da 2,5 miliardi di corone svedesi in Arizona.
  • Adecco emette un'obbligazione di 300 milioni di euro a 8 anni al 3,4%.
  • Sanofi ha chiesto agli offerenti (CD&R e PAI Partners) per la sua filiale di salute dei consumatori (Opella) di perfezionare le loro proposte di acquisizione.
  • EssilorLuxottica completa le acquisizioni di Supreme (1,5 miliardi di dollari) e Heidelberg Engineering.
  • TotalEnergies investirà circa 10,5 miliardi di dollari nei giacimenti di petrolio e gas in Suriname. Il gruppo terrà oggi una presentazione agli investitori da New York, dove intende lanciare una quotazione secondaria a Wall Street.
  • LVMH completa l'acquisizione di Paris Match da Lagardère.
  • La banca spagnola BBVA ha annunciato nella tarda serata di martedì di aver modificato la sua offerta per Sabadell per tenere conto dei pagamenti di dividendi intermedi effettuati da entrambe le banche ai loro azionisti.
  • Sacyr costruirà la seconda fase del frangiflutti centrale nel porto di Bilbao.
  • Fluidra ha annunciato un nuovo investimento strategico con Ecotropy, un'azienda francese specializzata nella creazione di gemelli digitali per la gestione dell'efficienza energetica nelle piscine e negli ambienti acquatici.
  • I sindacati alpini deplorano la decisione di Renault di smettere di produrre motori di F1.
  • Euronext Securities amplia la sua gamma di servizi con l'acquisizione di Acupay.
  • Sopra Steria lancia un programma di riacquisto di azioni da 150 milioni di euro.
  • Eurazeo annuncia la vendita di 22 hotel da parte di Grape Hospitality.
  • Le principali pubblicazioni del giorno: JD Sports Fashion Plc...

Dal Nord America

  • Nike ritira la sua guidance annuale dopo risultati negativi ma meno negativi del previsto. Le azioni hanno perso il 6% nelle contrattazioni dopo il mercato.
  • PepsiCo acquisisce Siete Foods per 1,2 miliardi di dollari.
  • Apple prepara un nuovo iPhone SE e un iPad Air migliorato per l'inizio del prossimo anno, Bloomberg.
  • Boeing prevede di raccogliere almeno 10 miliardi di dollari attraverso un aumento di capitale.
  • Microsoft sta aggiungendo funzionalità al suo assistente di intelligenza artificiale per i consumatori.
  • Oracle investirà 6,5 miliardi di dollari per creare strutture cloud in Malesia.
  • General Motors annuncia un calo del 2,2% nelle vendite di veicoli negli Stati Uniti nel terzo trimestre.
  • Eli Lilly prevede di testare i farmaci per la perdita di peso su persone normopeso.
  • Peloton vince la causa degli azionisti sulle previsioni finanziarie post-pandemia.
  • DeepMind e BioNTech creano assistenti di laboratorio AI per la ricerca scientifica.
  • Accenture completa l'acquisto della società tedesca di consulenza sanitaria consus.health.
  • Le principali pubblicazioni del giorno: Conagra...

Dall'Asia e dal Pacifico

  • I Pink Floyd accettano di vendere i propri diritti musicali a Sony per 400 milioni di dollari.
  • Toyota afferma di aver accumulato scorte supplementari in previsione degli scioperi nei porti degli Stati Uniti.
  • Samsung lancia un importante piano di licenziamenti.
  • Thai Beverage rilancia i piani per la quotazione in borsa della sua unità di birra.
  • Petrobras acquista una partecipazione in un blocco petrolifero offshore in Sudafrica.
  • Le principali pubblicazioni del giorno: Fast Retailing...

Il resto del calendario delle uscite globali qui.

Letture