"Evitare le ore calde". Questa è stata la prima cosa che ho letto al risveglio questa mattina sul cartello del tratto autostradale che permette alla mia auto di trasportarmi, ancora addormentata, dal mio letto al mio posto nell'ufficio di MarketScreener. Sono sicura che esiste un nome per queste frasi, il cui significato può essere compreso, ma che in realtà non significano nulla. Come si evitano le ore calde? Non programmandole? Versando acqua su di esse per trasformarle in ore fredde? Negando la loro esistenza? L'operatore autostradale a cui pago il mio pedaggio giornaliero (Eiffage) probabilmente voleva dire: "Non sia stupido, non faccia una frazione di corsa in pantaloncini alle 14:00, al caldo, senza il suo Ricard, quando c'è un'allerta di ondata di calore". Sarebbe stato più eloquente, ma non si adattava al cartello. Si sta perdendo tanto buon senso che ci viene costantemente ricordato. Come "evitare di bere candeggina" (per trattare un virus), "evitare di nuotare" (nella Senna) o "evitare di prendere coltelli che cadono" (nella borsa).

Perché alcuni coltelli cadono molto forte sulle piste, come diciamo qui in montagna. Per coloro che non hanno imparato le sottigliezze del dialetto, significa "dritto sul pendio". Ieri, i coltelli si chiamavano Heineken (-10%) o Reckitt (-9%) in Europa. Si tratta di un segnale negativo per i fan della birra e dei preservativi, e più in generale per il settore dei consumi, che sembra destinato a diventare il nuovo anello debole del mondo finanziario. Flashback alla sessione di ieri. I mercati azionari occidentali sono andati in tutte le direzioni, con il FTSE MIB, che ha perso lo 0,51% fino a 33640 punti di ieri, l'IBEX35 in calo dello 0,43%, il CAC40 francese in calo dello 0,98% e il DAXtedesco in calo dello 0,5%. I guai del mercato azionario sono stati alimentati dal settore dei consumi. Negli ultimi giorni, numerosi giornali e rapporti di analisti hanno avvertito che le persone non spendono più abbastanza. Non solo gli europei, ma anche gli americani. L'aspetto più sorprendente è che i consumi di base sono colpiti tanto quanto i consumi ciclici. Tradizionalmente, quando le persone devono stringere la cinghia, iniziano a rinunciare all'acquisto di accessori Gucci (Kering) piuttosto che di yogurt (Danone).

Negli Stati Uniti, gli indici hanno esitato molto ieri e sono finiti piuttosto in fondo alle loro convulsioni per la giornata. Il Dow Jones ha perso lo 0,12%, mentre l'S&P500 ha recuperato lo 0,08% e il Nasdaq 100 ha guadagnato lo 0,19%, aiutato dalla buona performance di cinque dei suoi "magnifici sette" (ovvero Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Tesla). Meta ha chiuso a zero e Nvidia ha perso l'1,3% per il suo quarto calo in cinque sessioni. La storia dell'intelligenza artificiale che crea un super-ciclo rialzista nel mercato azionario è un po' ammaccata al momento, ma questo non significa che sia finita. Il mercato sta aspettando di vedere cosa hanno da dire Microsoft (stasera), Meta (domani pomeriggio) e poi Apple e Amazon (giovedì pomeriggio) sui loro risultati e commenti prima di poter affinare le sue previsioni. Nel frattempo, non c'è una vera e propria tendenza chiara: gli investitori hanno difficoltà a liberarsi delle scommesse tecnologiche vincenti degli ultimi 15 anni e a tuffarsi a capofitto nei titoli a buon mercato, che dovrebbero beneficiare della combinazione di tassi d'interesse in calo e del ritorno di Donald Trump alla presidenza. Di conseguenza, prevale uno stato d'animo intermedio leggermente stagnante, in attesa del prossimo grande bivio: il verdetto della Fed di domani sera sulla sua politica monetaria estiva. Il mercato si aspetta abbastanza fiduciosamente, prima di andare in vacanza, che Jerome Powell spiani chiaramente la strada per un taglio dei tassi a settembre, o addirittura per due ulteriori allentamenti prima della fine dell'anno.

Per intrattenerci fino ad allora, oggi ci sarà un flusso costante di nuovi risultati trimestrali, tra cui oggetti volanti e armi (Airbus, Leonardo), finanziari (Intesa, Standard Chartered, PayPal), bevande (Diageo, Davide Campari), dispositivi medici (Pfizer, Merck), dispositivi medici (Pfizer, Merck), olio da riscaldamento (BP Plc, Philips 66), beni di consumo (L'Oréal, Mondelez, Procter) e, naturalmente, tecnologia (Microsoft, AMD).

Altrove, due statistiche importanti in Europa: la prima lettura del PIL europeo (11:00) e la stima dell'inflazione tedesca per luglio (14:00). Questa mattina, la Francia ha annunciato un aumento del PIL dello 0,3% nel secondo trimestre, leggermente migliore del previsto. Negli Stati Uniti, la fiducia dei consumatori sarà analizzata attraverso l'indice Conference Board (16:00). Infine, sul fronte politico, il Primo Ministro italiano Giorgia Meloni si è offerta di negoziare migliori relazioni commerciali tra Cina e UE. L'opposizione venezuelana contesta la vittoria elettorale di Nicolás Maduro. Negli Stati Uniti, la ricerca di un compagno di corsa per Kamala Harris si concentra su tre candidati principali. In Cina, il Politburo ha assunto la posizione che gli aggiustamenti anticiclici devono essere rafforzati con una politica fiscale proattiva e una politica monetaria prudente, perché la domanda è insufficiente e l'attuazione del piano di sviluppo viene vanificata. Sto solo citando gli avvertimenti che ho aggiunto in tarda mattinata, senza sapere se siano positivi o negativi.

In Asia-Pacifico questa mattina, gli indici sono per lo più in rosso, tranne in India, dove il SENSEX è in rialzo dello 0,2%. Il Nikkei 225 del Giappone è in calo dello 0,2%, mentre il CSI300 della Cina continentale è in calo di quasi l'1%. Lo stesso vale per Hong Kong e la Corea del Sud. L'Australia ha perso lo 0,56% alla fine della sessione. Gli indicatori anticipatori sono esitanti in Europa, ma rimangono altalenanti dopo una sessione incerta.

Il FTSE MIB ha guadagnato lo 0,28% a 33734 punti all'apertura, l'IBEX35 ha guadagnato lo 0,26%, il CAC40 ha guadagnato lo 0,2%, il DAX ha guadagnato lo 0,19%, così come lo SMI, che ha scambiato a 12.239 punti, e il Bel20 a 4.122 punti.

Los datos económicos más destacados del día

Il PIL trimestrale rettificato tedesco (10:00) e la prima stima dell'inflazione tedesca di luglio (14:00) precederanno l'indice dei prezzi delle case FHFA (15:00), seguito dall'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board e dalle aperture di lavoro JOLTS (16:00). Consulti l'agenda completa qui.

L'euro scende a 1,0819 dollari. L'oro è poco variato a 2,383 dollari per oncia . I prezzi del petrolio continuano a soffrire, con il Brent del Mare del Nord a 78,63 dollari al barile e il greggio leggero statunitense WTI a 75,15 dollari. Il rendimento del debito decennale statunitense ha raggiunto il 4,18%. Il Bitcoin è scambiato a 66.500 dollari USA.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Diasorin S.p.a. : Mediobanca mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo aumentato da 106 a 107 EUR. Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di sotto-pesare e alza il prezzo obiettivo da 87 a 88 EUR.
  • Enel S.p.a. : Citigroup conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 7,20 a 7,40 EUR.
  • Eni S.p.a : AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione accumulare e riduce l'obiettivo di prezzo da 18,40 a 17,90 EUR. HSBC migliora il rating da conserver a acheter con prezzo obiettivo alzato da 15,50 EUR a 16,50 EUR. Kepler Cheuvreux conferma il suo rating di acquisto e alza il prezzo obiettivo da 19 a 20 EUR.
  • Moncler S.p.a. : Citigroup conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo ridotto da 73,50 a 70 EUR. Stifel conferma il rating hold con un prezzo obiettivo ridotto da 65 a 64 EUR.
  • Piaggio & C. Spa : BNP Paribas Exane mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 3,10 a 2,80 EUR. Mediobanca conferma la raccomandazione di sovraperformance con un obiettivo di prezzo ridotto da 3,60 a 3,40 EUR.
  • Saipem S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe migliora la raccomandazione da accumulare a comprare con un obiettivo di prezzo di 3 EUR.  Berenberg conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 3 EUR a 3.05 EUR. AlphaValue/Baader Europe conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 26,90 a 27,10 EUR. Citigroup mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 19,50 a 17 EUR. Nomura migliora da neutrale a acquistare con un prezzo obiettivo ridotto da 24 EUR a 21 EUR. Wolfe Research conferma la raccomandazione di sovraperformare e riduce il prezzo obiettivo da 33 a 19 EUR.
  • Unicredit S.p.a. : Goldman Sachs mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo elevato da 45,50 a 49 EUR.
  • Zignago Vetro S.p.a. : Banca Akros (ESN) mantiene la raccomandazione di acquisto e riduce l'obiettivo di prezzo da 16 EUR a 14,30 EUR. Intesa Sanpaolo migliora la raccomandazione da mantenere a comprare con un obiettivo di prezzo di 14,50 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • EssilorLuxottica acquisterà il distributore ottico Optical Investment in Romania.
  • Websolute Spa ha comunicato l'acquisto di 22.550 azioni al prezzo medio di EUR1,2220 per un controvalore complessivo di EUR27.555,00.
    Nusco Spa lunedì ha fatto sapere che nel primo semestre i ricavi pre-consuntivi consolidati risultano pari a circa EUR26,4 milioni, in aumento del 7,3% rispetto ai EUR24,6 milioni registrati al 30 giugno 2023.
  • Pil : Istat stima +0,2% nel secondo trimestre, +0,9% su anno (RCO).
  • Next Geosolutions Europe amplia flotta con investimento da USD8 milioni.
  • Lottomatica ha alzato la sua previsione per l'intero anno sull'utile core rettificato (EBITDA) tra 700 e 730 milioni di euro (757,61-790,08 milioni di dollari) da un intervallo di 680-700 milioni di euro, grazie alla forte crescita organica del secondo trimestre.
  • SeSa S.p.A. ha riportato i risultati degli utili per l'intero anno conclusosi il 30 aprile 2024. Per l'intero anno, l'azienda ha registrato un fatturato di 3.164,48 milioni di euro rispetto ai 2.867,7 milioni di euro di un anno fa. L'utile netto è stato di 78,27 milioni di euro rispetto agli 84,45 milioni di euro di un anno fa.
  • Iren SpA ha riportato i risultati degli utili per il semestre conclusosi il 30 giugno 2024. Per il semestre, la società ha registrato un fatturato di 2.698 milioni di euro rispetto ai 3.214 milioni di euro di un anno fa. L'utile netto è stato di 145 milioni di euro rispetto ai 143 milioni di euro di un anno fa.
  • DiaSorin S.p.A. ha riportato i risultati degli utili del secondo trimestre e del semestre conclusosi il 30 giugno 2024. Per il secondo trimestre, l'azienda ha registrato un fatturato di 300 milioni di euro rispetto ai 287 milioni di euro di un anno fa. L'utile netto è stato di 50 milioni di euro rispetto ai 45 milioni di euro di un anno fa.
  • Fiera Milano SpA ha riportato i risultati degli utili per il semestre conclusosi il 30 giugno 2024. Per il semestre, la società ha registrato un fatturato di 144,38 milioni di euro rispetto ai 132,21 milioni di euro di un anno fa. L'utile netto è stato di 22,73 milioni di euro rispetto ai 25,87 milioni di euro di un anno fa.
  • CIR S.p.A. - Compagnie Industriali Riunite ha riportato i risultati degli utili per il semestre chiuso al 30 giugno 2024. Per il semestre, l'azienda ha registrato un fatturato di 928,18 milioni di euro rispetto ai 909,57 milioni di euro di un anno fa. L'utile netto è stato di 114,27 milioni di euro rispetto ai 13,95 milioni di euro di un anno fa.

In tutto il mondo

Grandi (e piccoli) annunci

Dall'Europa

  • Diageo non rispetta le previsioni di profitto per l'anno in corso.
  • Standard Chartered batte le aspettative di profitto e annuncia un riacquisto di azioni da 1,5 miliardi di dollari.
  • Covestro abbassa il suo obiettivo di guadagno per il 2024 a causa della contrazione dell'economia.
  • Indra alza le previsioni per il 2024.
  • Lottomatica alza la sua previsione di EBITDA rettificato per l'anno.
  • Fresenius Medical Care annuncia un utile operativo rettificato per il secondo trimestre in linea con le aspettative.
  • Le vendite semestrali di Sika aumentano del 9,2%.
  • Unicaja ha guadagnato 294 milioni di euro nel primo semestre del 2024, il 98,7% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, dopo aver aumentato il reddito netto da interessi del 25,7% a 774 milioni. "Tutti i margini del conto economico mostrano una crescita a due cifre, accompagnata da miglioramenti nelle dinamiche commerciali", ha dichiarato la banca andalusa in un comunicato stampa.
  • Nel primo semestre dell'anno, Prosegur ha guadagnato il 22,2% in meno, registrando un utile netto consolidato di 27,6 milioni di euro. Tuttavia, le vendite del periodo sono aumentate del 6,9%, raggiungendo i 2.348 milioni di euro.
  • Clariant alza la sua guidance sui margini sulla base di risultati semestrali solidi.
  • BP Plc registra un utile trimestrale migliore del previsto di 2,8 miliardi di dollari e aumenta il suo dividendo.
  • Le vendite di Avolta sono aumentate dell'11% nel primo semestre e l'azienda ribadisce le sue prospettive a medio termine.
  • DiaSorin alza leggermente le previsioni per l'intero anno.
  • L'utile del secondo trimestre di Heidelberg Materials aumenta del 5%.
  • Glencore annuncerà la sua decisione sulla scissione del suo portafoglio di carbone quando pubblicherà i suoi risultati intermedi.
  • Galderma ottiene l'approvazione di Relfydess nell'UE.
  • Airbus ristrutturerà Space Systems mentre proseguono i colloqui di consolidamento.
  • Vivendi ritiene che la quotazione della holding di Canal+ a Londra e Johannesburg non sia ostacolata dalle restrizioni legali francesi sulle partecipazioni extra UE.
  • TotalEnergies acquisisce un portafoglio di progetti idroelettrici in Africa.
  • Edenred emette 500 milioni di euro di obbligazioni al 3,625% per il 2032.
  • Rexel modera le sue ambizioni di vendita e di margine per il 2024.
  • Un incendio in un impianto chimico di BASF in Germania viene messo sotto controllo, ma 14 persone rimangono ferite.
  • Il gruppo pubblicitario WPP offre all'ex capo di BT Group Philip Jansen di diventare il suo nuovo presidente, secondo il FT.
  • Il Lalique Group chiede che le sue azioni vengano delistate.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: L'Oréal, Airbus SE, BP Plc, Diageo, Glencore, Intesa Sanpaolo, Sika, Danube, Ferrovial SE, Standard Chartered, Bolloré Heidelberg Materials AG, Poste Italiane, EDP, Sage Group, Davide Campari-Milano, Fresenius Medical Care, Recordati, Covestro, Leonardo...

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