I mercati europei potevano essere risparmiati dalla sessione di ieri, dato che non è successo molto. Inoltre, le variazioni sono state leggermente negative. Tuttavia, possiamo evidenziare i mercati italiano e spagnolo, che hanno registrato una divergenza più marcata. Milano è salita (+0,4%), trainata dall'ampia schiera di banche, soprattutto quelle più piccole, dopo la presentazione di interessanti obiettivi a medio termine da parte di BPER Banca (+8% alla campanella). Per contro, l'IBEX spagnolo, uno dei titoli preferiti dal nostro collega Eduardo, è sceso dello 0,7%. El Mundo ha rivelato che il governo locale intende perpetuare le imposte eccezionali sulle banche e sulle società energetiche, i due settori più rappresentati nell'IBEX, che ha trovato un buon motivo per essere depresso. Forse è anche per questo che Adrien arriva sempre più tardi al mattino, così tardi che a volte ho l'impressione che non arriverà prima del giorno dopo. Un proiettile vagante.

Il problema della tassazione non si limita alla Spagna. Ieri il governo francese ha presentato un bilancio volto a limitare l'emorragia del deficit pubblico. Siccome i soldi devono arrivare da qualche parte, sono fiorite le tasse. Per quanto riguarda le imprese, un'imposta generale sui profitti colpirà quelle con un fatturato superiore a 1 miliardo di euro (circa 440 aziende), che dovrebbe portare loro 8 miliardi di euro. Le compagnie aeree saranno colpite da un aumento della tassa esistente. Ci sarà meno sostegno per il rinnovo e l'acquisto di veicoli elettrici, il che potrebbe costare ai materiali da costruzione e ai gruppi automobilistici alcuni profitti. Questo per quanto riguarda le linee (molto) generali.

Torniamo ai mercati. Gli Stati Uniti hanno avuto una seduta piuttosto insolita, conclusasi con un modesto ribasso dopo i massimi storici dell'S&P500 e del Dow Jones. Ieri, su queste colonne, ho rivelato in anteprima galattica che la pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense sarebbe stata un evento o un non-evento. Sì, lo so, questo tipo di analisi avrebbe potuto farmi candidare al Parlamento, ma avevo altri piani. In realtà, non è così stupido come sembra. Intendevo dire che c'erano buone probabilità che le statistiche fossero in linea con le previsioni, il che avrebbe rafforzato la sensazione del mercato che i prezzi non costituissero più un problema economico nel breve periodo. Ma qualcosa è andato storto. L'inflazione è stata un po' più forte del previsto. Un pizzico, un briciolo, un granello di sabbia. Questo ha reso un po' nervosi gli investitori, che a questo punto sono costretti a rimanere vigili. “La Fed ha detto che l'ultimo miglio per raggiungere il suo obiettivo di inflazione sarà difficile, ed è quello che stiamo vedendo”, ha commentato un gestore citato da Bloomberg, ed è esattamente così.

Per quanto riguarda le altre notizie, ecco cosa ho visto in un'accozzaglia. Per quanto possa sembrare inverosimile, l'INSEE ha alzato le previsioni di crescita per la Francia nel quarto trimestre. La Florida è stata colpita dall'uragano Milton, ma il peggio è stato evitato. Tuttavia, secondo Fitch, le richieste di risarcimento nel 2024 potrebbero portare le perdite assicurate nella sola Florida a oltre 100 miliardi di dollari. Sarà difficile assicurarsi nella regione. Il petrolio rimane alto perché il mondo continua a temere una risposta diretta di Israele contro l'Iran, anche se Washington sembra fare tutto il possibile per evitarla.

Sul fronte macroeconomico, la settimana si chiude con un taglio dei tassi da parte della Banca di Corea questa mattina (dal 3,50% al 3,25%) e con due statistiche statunitensi: i prezzi alla produzione di settembre e l'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan. Infine, le scommesse sugli utili societari si aprono con il trio JPMorgan Chase, Wells Fargo e Bank of New York Mellon. Tutti e tre rilasciano i loro dati alle 12:30 per BNY Mellon e alle 13:00 per gli altri due.

Nella regione Asia-Pacifico, le azioni giapponesi hanno chiuso la sessione e la settimana in rialzo. Il Nikkei 225 ha guadagnato lo 0,6% alla fine della giornata di venerdì. La Corea del Sud, l'India e l'Australia hanno registrato un leggero calo. La Cina rimane divisa: il CSI300 continentale ha perso il 2% dopo la pausa di mezzogiorno, mentre l'Hang Seng è salito del 3% a Hong Kong. L'Hang Seng perde oltre il 6% sulla settimana, dopo aver guadagnato il 10% nella settimana precedente. Gli investitori continuano a chiedersi se gli sforzi delle autorità cinesi saranno davvero sufficienti a far uscire l'economia dal suo letargo. Le speranze sono riposte nella conferenza annunciata dal ministro delle Finanze cinese domani mattina. Secondo le indiscrezioni, Pechino annuncerà fino a 2.000 miliardi di yuan (260 miliardi di euro) di misure di stimolo fiscale. L'Europa dovrebbe aprire titubante, come ieri, con una leggera tendenza al rialzo.

L'IBEX35 ha iniziato la sessione in calo dello 0,9% a 11.646 punti. Il CAC40 è sceso dello 0,2% a 7.526 punti. Il DAX è sceso dello 0,03% a 19.204 punti. Il FTSE MIB ha guadagnato lo 0,14% a 34.124 punti. Lo SMI è sceso dello 0,13% a 12.062 punti. Il Bel20 è sceso dello 0,13% a 4241 punti. L'AEX è sceso dello 0,01% a 911 punti.

I punti salienti della giornata dal punto di vista economico

La giornata inizia con la seconda lettura dell'inflazione tedesca per settembre e il PIL mensile del Regno Unito (08:00). Alle 14:30, gli Stati Uniti rilasceranno l'indice dei prezzi alla produzione, seguito alle 16:00 dall'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan.Consulti l'agenda completa qui.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Bper Banca S.p.a. : Barclays mantiene la raccomandazione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 6,90 a 7,20 EUR. Citigroup conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 5,65 a 6,50 EUR. Equita SIM migliora da hold a buy con un prezzo obiettivo alzato da 6,20 a 7,60 EUR. HSBC conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 6,60 a 6,90 EUR.
  • Davide Campari-Milano N.v. : BNP Paribas Exane mantiene la raccomandazione di sovraperformare con un obiettivo di prezzo ridotto da 10,20 a 9,90 EUR.
  • Diasorin S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di accumulare con un obiettivo di prezzo aumentato da 123 a 125 EUR.
  • Eni S.p.a : Intermonte conferma il suo rating di sovraperformance e riduce l'obiettivo di prezzo da 18 a 16,50 EUR.
  • Ferrari N.v. : BNP Paribas Exane mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 472 a 462 EUR.
  • Gvs S.p.a. : Goldman Sachs declassa a neutrale da vendi con prezzo obiettivo alzato da 6,50 a 7 EUR.
  • Inwit S.p.a. : Insight Investment Research LLP mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 22,20 a 22,70 EUR.
  • Italgas S.p.a. : Equita SIM conferma il suo rating di mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da 5,90 a 5,86 EUR. Grupo Santander migliora il rating da neutrale a surperform avec prezzo obiettivo alzato da 5,50 EUR a 6,30 EUR.
  • Moncler S.p.a. : Equita SIM conferma il suo rating di acquisto e riduce il prezzo obiettivo da 70 a 67 EUR.
  • Mondadori (arn) : Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo aumentato da 2,80 a 3 EUR.
  • Pirelli & C. S.p.a. : BNP Paribas Exane conferma il suo giudizio neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 6 a 5,80 EUR.
  • Tenaris S.a. : Stifel conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 37 a 36 USD.

Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che l'informazione viene data a caldo prima dell'apertura e non pregiudica il colore delle azioni durante la sessione)

  • Stellantis conferma Tavares fino al 2026, cerca il suo successore, si separa dal suo CFO e riorganizza le sue operazioni.
  • Brembo ha accettato di acquistare il produttore svedese di tecnologia per sospensioni premium Öhlins Racing per 405 milioni di dollari da Tenneco, una società di portafoglio di Apollo Global Management.
  • Eles Spa ha fatto sapere di aver avviato un nuovo programma di acquisto di azioni proprie per massimo EUR1 milione. Giovedì, Eles ha chiuso in calo del 3,9% a EUR1,49 per azione..
  • Stellantis ha presentato giovedì importanti aggiornamenti gestionali, tra cui il pensionamento dell'Amministratore Delegato Carlos Tavares al termine del suo mandato, all'inizio del 2026.
  • l partner di Eni nel giacimento di gas naturale di North Ganal in Indonesia sta valutando la possibilità di vendere la sua quota del 16,7% del progetto per un importo massimo di 500 milioni di dollari, ha riferito giovedì Bloomberg, citando persone che hanno familiarità con il processo.
  • Technoprobe Spa ha fatto sapere giovedì che il consiglio di amministrazione ha approvato la fusione per incorporazione della società interamente controllata DIS Tech Italia Srl in Technoprobe.
  • La Bei, in partnership con Enel e Sace, ha concesso alla controllata Enel Colombia un finanziamento in pesos colombiani equivalente a 300 milioni di dollari per investimenti in reti rinnovabili nel Paese dell'America Latina
  • Intesa Sanpaolo e la Banca Europea per gli Investimenti hanno firmato un accordo per generare fino a 8 miliardi di euro di investimenti nel settore dell'energia eolica in Europa, secondo un comunicato di giovedì.

Nel mondo

Grandi (e piccoli) annunci

In Europa

  • Zalando aumenta le sue previsioni di vendita per il 2024.
  • La FDA approva il farmaco antitumorale Inavolisib di Roche negli Stati Uniti.
  • Vestas e Fortum raggiungono un accordo nell'arbitrato russo sui parchi eolici.
  • Flughafen Zürich registra un aumento del 5% nel traffico passeggeri a settembre.
  • Clayton, Dubilier & Rice è vicina all'acquisto della divisione consumer di Sanofi, Opella, per 15 miliardi di euro, secondo Bloomberg.
  • Stellantis conferma Tavares fino al 2026, cerca il suo successore, si separa dal suo CFO e riorganizza le sue operazioni.
  • Airbus soffre della disorganizzazione di Spirit AeroSystems, che ritarda la produzione dei suoi A350 e A220.
  • GTT si aggiudica un ordine di cisterne per due navi metaniere in Cina.
  • Euroapi finalizza il finanziamento del suo piano 2027.
  • Iberdrola prevede di investire 15,7 miliardi in 4 anni nella sua controllata Scottish Power.
  • Acerinox vende lo stabilimento Bahru Stainless (Malesia) per 95 milioni di dollari.
  • L'autorità di vigilanza finanziaria britannica multa TSB (banca Sabadell) per 11 milioni di sterline per trattamento sleale di clienti in difficoltà.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Porsche AG, Tryg...

Dal Nord America

  • Starboard accusa Pfizer di aver esercitato pressioni sui suoi ex dirigenti e chiede un'indagine.
  • Boeing presenta un reclamo per pratica sleale del lavoro contro il sindacato che guida lo sciopero che colpisce il produttore.
  • Elon Musk promette un taxi autonomo Tesla (il Cybercab) che costerà meno di 30.000 dollari a partire dal 2026.
  • Berkshire Hathaway ha ridotto la sua partecipazione in Bank of America al di sotto del 10%.
  • AMD lancia i chip di calcolo ad alte prestazioni MI325X per l'AI.
  • Eli Lilly invia ingiunzioni ai produttori di imitazioni di Mounjaro e Zepbound per fermare la produzione.
  • The Toronto-Dominion Bank pagherà 3 miliardi di dollari alle autorità statunitensi per mancanze nella lotta al riciclaggio di denaro.
  • Tim Cook ha venduto 50 milioni di dollari di azioni Apple all'inizio di ottobre.
  • Tesla darà lavoro permanente a 500 dipendenti temporanei presso la sua fabbrica tedesca.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, Fastenal...

Dall'Asia-Pacifico e altrove

  • Seven & i Holdings ristrutturerà le sue attività di supermercato alimentare e di vendita al dettaglio di specialità come parte della sua prevista IPO.
  • Honda richiama 1,7 milioni di veicoli a causa di un difetto della scatola dello sterzo.
  • Toyota torna in F1 con una partnership tecnica con Haas.
  • BHP esplora la tecnologia di cattura del carbonio con JSW Steel e Carbon Clean.
  • L'azienda giapponese di pagamenti Infcurion prevede un'IPO nel 2025.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: nessuna...

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