La chiusura di Wall Street ieri per festività ha privato i mercati azionari mondiali del loro barometro. Spesso fa male ammetterlo, ma è New York a dettare il ritmo. Dopo due sessioni di rimbalzi, l'Europa ha adottato un atteggiamento prudente, il che non è illogico viste le turbolenze elettorali in Francia. Potremmo aggiungere le turbolenze elettorali e di bilancio in Francia, visto che l'esagono si è preso una bella strigliata da Bruxelles, insieme ad altri otto Stati membri dell'UE, per lo scivolamento incontrollato delle sue finanze pubbliche. Va bene criticare Elon Musk, ma va detto che affidare a Parigi tutta la sua esorbitante remunerazione di Tesla, cioè 56 miliardi di dollari, avrebbe coperto solo un terzo del deficit entro il 2023 (154 miliardi di euro, circa 165 miliardi di dollari). Certo, si tratta di una facile scorciatoia, ma dà un'idea degli importi in gioco.

Ieri il CAC40 francese ha perso lo 0,77% a 7.570 punti. L'indice di Parigi è ora poco più dell'8% al di sotto del suo massimo storico del 10 maggio. Il rialzo è ancora del 39% in cinque anni, ma è chiaro che la società francese è a un punto di svolta. Nel resto d'Europa si è assistito a un cauto ripiegamento, soprattutto a Francoforte, Bruxelles e Madrid. Lo SMI svizzero ha beneficiato dei titoli farmaceutici difensivi guadagnando lo 0,1%. Il FTSE100 britannico ha chiuso in rialzo dello 0,2%: alla vigilia delle elezioni generali che probabilmente porteranno i laburisti al potere il 4 luglio, Londra è il posto giusto per gli investitori, soprattutto per quelli che cercano di sfuggire alla confusione che potrebbe crearsi nel continente. Il Regno Unito sarà sotto i riflettori oggi con la decisione sui tassi di interesse della Banca d'Inghilterra (BoE). Gli economisti si aspettano uno status quo al 5,25%, mentre le previsioni di un taglio dei tassi erano un po' più marcate qualche settimana fa. Nel frattempo, Emmanuel Macron Rishi Sunak ha annunciato elezioni anticipate e gli ultimi dati sull'inflazione non sono stati così favorevoli come previsto. Tutti i segnali indicano quindi un ritardo, anche se l'economia britannica avrebbe gradito un certo allentamento. Anche la Banca Nazionale Svizzera deciderà oggi sui tassi d'interesse. Il mercato è diviso tra uno status quo all'1,5% e un taglio dei tassi all'1,25%. Verdetto alle 9.30.

In Cina, gli indici rimbalzano dopo il grande rimbalzo del giorno precedente. La banca centrale ha fissato il tasso di riferimento giornaliero dello yuan al livello più basso in oltre sei mesi, facendo scendere la valuta. Allo stesso tempo, la PBOC sembra preparare le cose dietro le quinte. In un discorso, il capo della banca centrale cinese ha fatto riferimento a nuovi strumenti di politica monetaria, tra cui l'intervento nel mercato delle obbligazioni sovrane e la fissazione di un unico tasso di interesse a breve termine al posto dell'attuale sistema. Evidentemente questi annunci non sono bastati a tenere accesa la fiamma questa mattina. Per finire con le banche centrali, la banca centrale del Brasile ha mantenuto il tasso di riferimento al 10,5%, all'unanimità e in linea con le aspettative, nonostante le insistenti richieste del presidente Lula di ulteriori tagli.

Per quanto riguarda le azioni, non sta succedendo molto, a parte l'invincibilità dei titoli dell'intelligenza artificiale e alcuni epifenomeni regionali, come l'aumento del 51% di Atos, la GameStop francese, ieri. Il prezzo delle azioni del gruppo di servizi informatici in difficoltà è più che raddoppiato in quattro sessioni di trading. Applicando la teoria della relatività utilizzata nelle righe precedenti per il CAC40 ed Elon Musk, vale la pena ricordare che Atos sta ancora perdendo più dell'80% del suo valore in un anno.

La ripresa del mercato azionario statunitense darà un po' di sollievo nel pomeriggio, soprattutto dopo la pubblicazione di una serie di indicatori sul mercato immobiliare, commerciale e del lavoro. Nel frattempo, il Giappone ha chiuso la sessione a zero e la Cina è scesa ancora sul continente (-1%) e a Hong Kong (-0,6%). Corea del Sud, Taiwan e India, invece, restano in verde. L'Australia perde qualche punto in più. L'Europa dovrebbe tentare una ripresa al rialzo, vista la tendenza degli indicatori anticipatori.

I punti salienti dell'economia di oggi

La giornata inizia con l'indice dei prezzi alla produzione in Germania (ore 8.00) e la decisione della Banca Nazionale Svizzera sul tasso di politica monetaria (ore 9.30). Più tardi, la Banca d'Inghilterra prenderà la sua decisione politica (13:00). Negli Stati Uniti, i permessi di costruzione, gli avvii di abitazioni, le nuove richieste di disoccupazione e le prospettive aziendali della Fed di Philadelphia (14:30) precederanno le scorte di petrolio greggio (17:00). Consulti l'agenda completa qui.

L'euro sale leggermente a 1,0744 dollari. L'oncia d'oro è ferma a 2,335 dollari. Il petrolio rimane stabile, con il Brent del Mare del Nord a 85,04 dollari al barile e il greggio leggero statunitense WTI a 80,45 dollari. Il rendimento del debito decennale statunitense è fermo al 4,25%. Il Bitcoin è scambiato a 65.200 dollari USA.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Ferrari N.v.: AlphaValue/Baader Europe mantiene la sua raccomandazione di peggioramento con un prezzo obiettivo ridotto da 365 a 357 euro.
  • Fincantieri S.p.a : Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione mantenere con un prezzo obiettivo elevato da 0,58 a 0,60 euro. Intesa Sanpaolo mantiene la sua raccomandazione mantenere con un prezzo obiettivo elevato da 0,58 a 0,60 euro. Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione mantenere con un prezzo obiettivo elevato compreso tra 5,58 e 6 euro.
  • Intesa Sanpaolo S.p.a.: Citigroup mantiene la raccomandazione sovrappesare con un prezzo obiettivo alto compreso tra 4,20 e 4,40 euro.
  • Moncler S.p.a.: HSBC mantiene la raccomandazione mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da 70 a 66 euro. Jefferies mantiene la raccomandazione mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da EUR 67 a EUR 58.
  • Arnoldo Mondadori Editore: Equita SIM aggiorna la raccomandazione da mantenere a comprare con un target price aumentato da 2,80 a 3,20 euro.
  • Stellantis N.v.: RBC Capital mantiene la raccomandazione sovrappesare e abbassa l'obiettivo di prezzo da 31 a 26 euro.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • L'indice della produzione edilizia in Italia è balzato del 21% su base annua ad aprile, dopo un calo del 4,7% a marzo, secondo i dati Istat pubblicati giovedì. L'indice corretto per il calendario è salito del 10,5% annuo, contro la crescita rivista del 4,3% del mese precedente.endación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 31 a 26 EUR.
  • Dxor Investments Srl, azionista di controllo di Altea Green Power Spa, giovedì ha completato con successo la vendita di 750.000 azioni ordinarie, pari al 4,33% del capitale sociale, al fine di consentire ad Altea Green Power di disporre del flottante minimo per l'accesso all'Euronext STAR Milan a esito del processo di translisting attualmente in corso.
  • Le vendite di Stellantis NV nel mese di maggio sono calate in Europa, in linea con il trend negativo della performance del mercato europeo, in cui le immatricolazioni sono diminuite del 3,0% su base annua a 912.000 unità, in netta inversione rispetto all'aumento del 13,7% del mese precedente.
  • Leonardo ha dichiarato mercoledì di aver accettato di cedere la sua partecipazione del 98% in Industria Italiana Autobus alla società di riciclaggio di materie plastiche Seri Industrial.
  • L'Italia, nei cui confronti la Commissione Ue ha raccomandato la procedura per deficit eccessivo, è consapevole della necessità di un approccio responsabile nella gestione dei conti pubblici.
  • Eni Spa ha comunicato mercoledì l'acquisto di 1,1 milioni di azioni avvenuto tra il 13 e il 14 giugno, al prezzo medio ponderato di EUR13,7083 per azione e per un controvalore complessivo di EUR15,3 milioni.
  • La Consob, l'organo di vigilanza dei mercati italiani, prenderà provvedimenti in merito allo sciopero dei lavoratori della Borsa di Milano, ha dichiarato mercoledì il Ministro dell'Economia Giancarlo Giorgetti.

Nel mondo

Grandi (e piccoli) annunci

Dall'Europa

  • Le case automobilistiche cinesi chiedono una tassa del 25% sulle auto europee di grandi dimensioni.
  • Ieri è stata una giornata negativa per STMicroelectronics, Infineon e Aixtron a causa di una serie di notizie negative, tra cui un severo avvertimento da parte di SMA Solar.
  • Leonardo vende la sua partecipazione in Industria Italiana Autobus a Seri Industrial.
  • L'azienda tedesca di energia rinnovabile SMA Solar Technology crolla del 30% sul mercato azionario tedesco dopo aver rivisto al ribasso le sue previsioni ('profit warning'). Questo penalizza il settore in Spagna e trascina Solaria (-1,34%) e Acciona (-0,98%).
  • Cenergy e DEME si aggiudicano un ordine per cavi elettrici sottomarini da Elia.
  • BBVA lancerà una banca digitale in Germania nel 2025 ed è nel bel mezzo di un'offerta pubblica di acquisto per il Banco de Sabadell.
  • Il Senato francese chiede al Governo di acquistare la "preference share" di TotalEnergies (qui il resoconto).
  • Danone organizza una giornata dedicata agli investitori e presenta un obiettivo di crescita organica da +3% a +5% entro il 2025-2028 e una crescita degli utili da operazioni ricorrenti superiore alle vendite.
  • Secondo Bloomberg,Orange sta per vendere a KKR 1,9 miliardi di euro di prestiti ospitati da Orange Bank.
  • Parigi conferma un importante ordine congiunto per i missili Mistral da MBDA (BAE Systems, Airbus, Leonardo).
  • Legrand emette 600 milioni di euro di obbligazioni al 3,5% nel 2034.
  • Alstom fornirà 70 locomotive a Mercitalia per 323 milioni di euro.
  • L'amministratore delegato di Air France-KLM si lamenta della mancanza di parcheggi per aerei a Parigi.
  • Technip Energies si aggiudica un contratto per un cracker di nafta in India.
  • Vallourec estende il suo contratto con la compagnia petrolifera nazionale di Abu Dhabi e si aggiudica un nuovo ordine.
  • Grieg Seafood sospende gli investimenti nella Columbia Britannica a causa delle nuove normative sull'acquacoltura del salmone.
  • Roche lancia un nuovo test per il linfoma nella CE.
  • La Commissione Europea ha rimosso la Spagna dalla procedura per deficit eccessivo, ritenendo che il mancato rispetto della soglia del 3% sia di natura "temporanea".
  • Le principali pubblicazioni di oggi: DS Smith...

Dalle Americhe

  • Secondo il FT,il Carlyle Group e KKR sono in corsa per il portafoglio di prestiti studenteschi da 10 miliardi di dollari di Discover Financial negli Stati Uniti.
  • Apple potrebbe rivolgersi ad un partner cinese per l'iPhone AI in Cina, secondo il WSJ.
  • L'accordo fiscale raggiunto con Petrobras dovrebbe consentire al Brasile di recuperare oltre 2 miliardi di dollari.
  • Booking mette in guardia dalle truffe di viaggio legate all'AI.
  • NetJets converte le opzioni del Praetor 500 in ordini, annuncia Embraer.
  • Corpay acquista l'azienda di pagamenti transfrontalieri GPS Capital Markets.
  • Vanda rifiuta le offerte di acquisizione per Future Pak e Cycle Pharma.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil...

Dal resto del mondo

  • Le aziende sudcoreane SK Innovation e SK E&S stanno valutando la possibilità di fondersi, secondo quanto riportato dalla stampa locale.
  • Il regolatore australiano è preoccupato per l'offerta di Olam per Namoi Cotton.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: niente ...

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