I titoli tecnologici statunitensi non sembrano potersi fermare. Il Nasdaq 100 ha guadagnato ieri l'1,2% e l'S&P500 quasi lo 0,8%. Dopo i massimi storici si registrano nuovi record. L'S&P500 ha già superato i suoi massimi 30 volte quest'anno. Continuo a insistere, insistere, insistere: i big escono sempre vincenti. L'indice generale statunitense ha guadagnato il 3,8% in un mese, mentre l'equivalente a parità di peso ha perso il 2%. Questa differenza si spiega con l'aumento delle large cap dell'indice. Le mid-cap continuano a fare fatica (l'indice Russell 2000, che le segue, è a zero dal 1° gennaio). I professionisti di Wall Street sono allo stesso tempo spaventati ed eccitati da questa corsa a perdifiato. Ieri Goldman Sachs ha alzato il suo obiettivo per l'S&P500 a 5.600 punti entro la fine dell'anno. Evercore ISI punta a 6.000 punti. Il mercato non vede alcun motivo per cui le cose non dovrebbero andare ancora meglio se la Fed inizierà a tagliare i tassi nell'ultimo trimestre del 2024. È un motore potente, anche se non è ancora riuscito a elettrizzare l'intero mercato. I banchieri della Fed hanno riorientato la loro retorica verso un unico taglio dei tassi quest'anno. Il mercato è soddisfatto, anche se i contratti a termine mostrano che conta quasi su due tagli dei tassi (il cursore è attualmente tra 1 e 2 tagli, ma molto vicino a 2). È innegabile che gli investitori statunitensi siano notoriamente più ottimisti della Fed.

L'Europa ha altri problemi. La Francia è diventata l'epicentro di tutte le questioni in seguito all'avvento dei ribaltatori di tavolo. Emmanuel Macron ha rovesciato il grande tavolo di marmo della sala da pranzo chiedendo lo scioglimento della Camera bassa francese. La sinistra ha rovesciato il tavolo di formica per porre fine ai propri disaccordi. La destra ha rovesciato il tavolino mentre vi si sedeva. L'estrema destra vuole fare tabula rasa e il centro ha preso un angolo del tavolo. Mancano ancora una decina di giorni al voto del primo turno, per scoprire chi sarà insequestrabile. Nel frattempo, gli investitori stranieri stanno riducendo la loro esposizione e quelli che rimangono legati alla Francia cercano i giocatori più sicuri. Le società di ricerca consigliano società francesi poco esposte alla Francia o addirittura poco esposte all'Europa. I nostri colleghi di AlphaValue hanno evidenziato i titoli con un buon rating creditizio, una storia di dividendi in crescita e solidi fondamentali. Tra le società quotate che soddisfano questi criteri e che generano il 12% o meno dei loro ricavi in Francia figurano Hermès, Sanofi, LVMH, STMicroelectronics, Dassault Systèmes, Airbus e GTT. Anche Goldman Sachs ha evidenziato le aziende di beni di lusso nella sua analisi. D'altro canto, come abbiamo visto subito dopo l'annuncio del break-up, gli operatori di concessioni come Vinci e Aéroports de Paris, e i gruppi bancari come Société Générale e BNP Paribas, sono gli uomini dispari.

Tuttavia, ieri i mercati europei hanno preso fiato, favoriti dal rally della Borsa di Parigi e dalla stabilità dei rendimenti. Il CAC40 ha recuperato lo 0,9% dopo il crollo del 2,7% di venerdì. I titoli più colpiti dagli attentati della scorsa settimana hanno recuperato leggermente, ma è difficile essere compiacenti dato l'alto livello di incertezza politica. Anche i settori rifugio degli ultimi trimestri hanno sofferto, come quello della difesa, che sta pagando il prezzo degli interrogativi sulla coesione europea e sulla sua futura politica militare.

Le notizie macroeconomiche di oggi saranno dominate da due indicatori europei questa mattina e da tre indicatori statunitensi nel pomeriggio. La seconda lettura dell'inflazione dell'eurozona e l'indicatore di sentimento finanziario tedesco ZEW per il vecchio continente, seguiti dalle vendite al dettaglio, dalla produzione industriale e dalle scorte delle imprese sull'altra sponda dell'Atlantico. Non mancheranno i discorsi dei banchieri centrali statunitensi alla vigilia di un giorno festivo. Wall Street rimarrà chiusa mercoledì per il Juneteenth, che commemora l'emancipazione degli schiavi nel 1865.

Agli antipodi, la banca centrale australiana ha mantenuto il tasso di interesse al 4,35% per la quinta riunione consecutiva. La RBA ha aggiunto che la prossima mossa potrebbe essere a seconda dei dati macroeconomici, il che sembra essere stato interpretato come un approccio meno accomodante di quanto il mercato si aspettasse.

Nella regione Asia-Pacifico, Tokyo è rimbalzata dello 0,7% dopo una prima seduta negativa della settimana. In Cina si assiste agli stessi risultati di ieri, ma al contrario: Hong Kong scende leggermente, mentre Shanghai sale leggermente. La forza del settore tecnologico a Wall Street sostiene il KOSPI coreano e il TAIEX taiwanese, che hanno guadagnato rispettivamente lo 0,7% e l'1%. L'Australia ha chiuso in rialzo dello 0,9%. Gli indicatori anticipatori europei sono in verde brillante.

I punti salienti dell'economia di oggi

La seconda lettura dell'inflazione di maggio nella zona euro e l'indice di fiducia finanziaria tedesco ZEW (11:00) precederanno tre statistiche statunitensi: vendite al dettaglio (14:30), produzione industriale (15:15) e scorte delle imprese (16:00). Consulta l'agenda completa qui.

L'euro è in leggero rialzo a 1,072 dollari. L'oro è stabile a 2.323 dollari. I prezzi del petrolio riprendono la loro salita, con il Brent del Mare del Nord a 84,07 dollari al barile e il greggio leggero WTI degli Stati Uniti a 79,57 dollari. Il rendimento del debito USA a 10 anni è salito al 4,27%. Il Bitcoin viene scambiato a 65.500 dollari USA.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Erg S.p.a.: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di sotto-pesare e riduce il prezzo obiettivo da 26,20 a 25,10 EUR.
  • Fincantieri S.p.a.: Banca Akros (ESN) mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo aumentato da 0,60 a 6 EUR. Equita SIM conferma il rating di mantenere e aumenta il prezzo obiettivo da 0,54 a 5,40 EUR. Intesa Sanpaolo mantiene il suo rating di conservare con un obiettivo di prezzo aumentato da 0,58 a 0,60 EUR.
  • Italgas S.p.a.: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di sotto-ponderare e riduce il prezzo obiettivo da 5,20 a 5 EUR.
  • Moncler S.p.a.: Citigroup mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 69 a 65 EUR.
  • Prysmian S.p.a.: Barclays conferma il suo rating di sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 58 a 63 EUR.
  • Reply S.p.a.: Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione di mantenere con un obiettivo di prezzo aumentato da 124,50 a 125 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • Stellantis richiama oltre 1 milione di veicoli a causa di un problema con la telecamera posteriore, dice l'NHTSA.
  • Mare Engineering Group ha fatto sapere martedì che il consiglio di amministrazione ha deliberato l'avvio di un programma di azioni proprie della durata di 18 mesi e per un ammontare massimo di 1 milione di azioni.
  • Websolute ha reso noto che nell'ambito del programma di acquisto di azioni proprie, ha acquistato - nel periodo compreso tra il 10 giugno il 14 giugno - complessive 18.150 azioni proprie.
  • Banco BPM ha fatto sapere lunedì di aver messo a disposizione delle aziende associate Confindustria La Spezia un plafond di EUR100 milioni, al fine di favorire l'accesso al credito in maniera efficiente e veloce.
  • Nexi ha fatto sapere lunedì che tra il 10 e il 14 giugno ha rilevato 4,8 milioni di azioni ordinarie proprie al prezzo medio di EUR6,5,9439 e per un controvalore complessivo di EUR28,5 milioni.
  • Intesa Sanpaolo ha fatto sapere lunedì di aver acquistato, tra il 10 e il 14 giugno, 75,6 milioni di azioni al prezzo medio di EUR3,4456 per un controvalore complessivo di EUR260,6 milioni.
  • Sicily by Car ha fatto sapere lunedì di aver acquistato, tra il 10 e il 14 giugno, 10.875 azioni ordinarie proprie al prezzo di EUR5,4320 ciascuna e per un controvalore di EUR59.072,56.
  • Inwit ha fatto sapere lunedì che tra il 10 e il 14 giugno ha rilevato 1,8 milioni di azioni ordinarie proprie al prezzo medio di EUR9,7792 e per un controvalore complessivo di EUR18,1 milioni.
  • Intesa Sanpaolo ha fatto sapere lunedì di aver messo a disposizione EUR12 miliardi per le imprese del Veneto ed EUR1 miliardo grazie al programma "Il tuo futuro è la nostra impresa", che mette a disposizione EUR120 miliardi fino al 2026 per accompagnare la progettualità di PMI e aziende di minori dimensioni, sistema vitale dell'imprenditoria italiana e delle filiere sui territori.
  • OVS ha fatto sapere lunedì che tra il 10 e il 14 giugno ha acquistato 844.834 azioni ordinarie proprie per il prezzo unitario medio di EUR2,7136 e per un controvalore complessivo di EUR2,3 milioni.
  • I sindacati del settore bancario italiano hanno annunciato lunedì il primo sciopero della Borsa di Milano, accusando il proprietario della Borsa, Euronext, di "disinvestimento costante, sistematico e globale dall'Italia".

Nel mondo

Annunci importanti (e non così importanti)

Dall'Europa

  • UBS propone di pagare ai suoi clienti il 90% dei fondi interessati dal fallimento di Greensill.
  • Lufthansa aumenta le concessioni sui voli a lungo raggio per ottenere l'approvazione dell'UE per l'accordo ATI, secondo diverse fonti.
  • Azelis acquista CPS Chemicals, un'azienda con sede in Sudafrica.
  • ArcelorMittal annuncia che lo sciopero dei lavoratori in Messico ha paralizzato la produzione di acciaio.
  • Renault vuole raddoppiare le vendite di Dacia tra il 2022 e il 2030.
  • Amadeus stima una crescita dei ricavi dal 9% al 12,5% entro il 2026
  • Acciona si aggiudica un contratto da 62 milioni di euro per lavori aeroportuali nella Repubblica Dominicana
  • Ferrovial riscatta 13 milioni di azioni e riduce il suo capitale di 132.451 euro
  • Le condizioni di mercato stanno allontanando le compagnie aeree internazionali dal Brasile, secondo Airbus.
  • Carrefour ha riacquistato 29 milioni di azioni in tre mesi.
  • Alstom firma un nuovo ordine in Europa del valore di circa 670 milioni di euro.
  • Technip Energies e KPSP firmano un accordo di servizi a lungo termine con KPO per lo sviluppo del giacimento di Karachaganak in Kazakistan.
  • Aéroports de Paris registra un aumento del traffico dell'8,4% a livello di gruppo nel mese di maggio.
  • Euroapi e Priothera firmano un accordo di 5 anni per un progetto di oncologia.
  • Il produttore spagnolo di prodotti da forno Europastry punta ad un'IPO da 500 milioni di euro a Madrid.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Ashtead, Whitbread...

Dalle Americhe

  • Larry Culp di GE Aerospace ha rifiutato la richiesta di Boeing per la posizione di CEO, secondo il WSJ.
  • Gli Stati Uniti considerano di porre fine al programma di pagamento anticipato per i fornitori di Medicare colpiti dall'hackeraggio di Change, la soluzione di UnitedHealth.
  • Philip Morris sospende le vendite a livello nazionale di Zyn.com a seguito di un mandato di comparizione federale degli Stati Uniti.
  • Petrobras pagherà 3,7 miliardi di dollari per chiudere alcuni casi fiscali in Brasile.
  • Apple termina il servizio "compra ora, paga dopo" negli Stati Uniti e pianifica un nuovo programma di prestiti.
  • L'FTC interviene contro Adobe e i suoi dirigenti per le commissioni nascoste.
  • Il Kansas accusa Pfizer di aver ingannato il pubblico sul vaccino COVID in una causa legale.
  • Tesla propone una consultazione sul mega-pagamento di Musk. Inoltre, fa causa a Matthews, suo ex fornitore, per i segreti commerciali relativi alle batterie dei veicoli elettrici.
  • Il Venezuela intende estendere la joint venture petrolifera PDVSA-Chevron fino al 2047.
  • Cheniere Energy aumenta il suo buyback azionario di 4 miliardi di dollari.
  • NextEra Energy colloca 2 miliardi di dollari in azioni.
  • Le azioni di GameStop scendono dopo che il suo CEO ha dichiarato che la rete di negozi si ridurrà.
  • Il capo del marketing Xbox di Microsoft lascia per Roblox.
  • Diamond Offshore chiude una piattaforma petrolifera nel Golfo del Messico e taglia posti di lavoro.
  • La FDA statunitense approva il vaccino pneumococcico di Merck & Co per gli adulti.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: KB Home...

Nel mondo

  • MGM China punta a raccogliere 500 milioni di dollari in una rara emissione obbligazionaria ad alto rendimento in Cina.
  • Gli azionisti di Toyota votano per rieleggere il suo presidente.
  • La piattaforma giapponese di e-comics Infocom non ha ancora preso una decisione sull'offerta di acquisizione di Blackstone.
  • Le pubblicazioni principali di oggi: niente...

Il resto del calendario globale delle pubblicazioni qui.

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