Le vie del mercato sono talvolta imperscrutabili. Gli investitori possono andare a letto il venerdì sera con una sbornia furiosa e ripartire il lunedì mattina freschi come una rosa. A Milano, il FTSE MIBha chiuso con un guadagno del +0,9%, raggiungendo 33603 punti, come gli altri mercati azionari europei che hanno chiuso il lunedì con un guadagno, recuperando i cali di venerdì dopo un rapporto occupazionale statunitense sfavorevole. Le banche hanno guidato i guadagni. A Parigi, il CAC40 ha recuperato l'1%, senza l'aiuto di Hermès e Kering, che hanno preferito continuare a coltivare la grave depressione del settore del lusso. Ad ogni modo, LVMH e L'Oréal sono riuscite ad arginare l'emorragia. Negli Stati Uniti, i tre indici principali sono rimbalzati in proporzioni più o meno identiche, di circa l'1,2%. I titoli sacrificati la scorsa settimana sull'altare del declino del mercato azionario si sono ripresi. Nei circoli finanziari, questo è generalmente noto come acquistare a buon mercato, senza essere convinti che ne valga davvero la pena.

Questo schema è stato evidente nella maggior parte dei mercati azionari ieri. Dopo quattro sessioni e mezzo di forti ribassi, c'è stato un piccolo rimbalzo. Mentre il mercato azionario è stato incerto, il mercato obbligazionario è rimasto abbastanza tranquillo. I rendimenti delle obbligazioni statunitensi a 10 anni, in aumento dall'inizio del mese, sono rimasti bloccati sotto il 3,75% per diversi giorni. I professionisti della finanza sembrano aver smesso di preoccuparsi dei piani della banca centrale statunitense. La Fed dovrebbe iniziare il suo ciclo di riduzione dei tassi il 18 settembre con un allentamento convenzionale di 25 punti base. Prima di allora, giovedì, è probabile che anche la BCE tagli i tassi di 25 punti base. Per l'istituzione europea, tuttavia, si tratterà della seconda mossa del ciclo iniziato a luglio. Ma questo non evita le critiche: alcuni hanno sostenuto che la BCE potrebbe aver fatto il passo più lungo della gamba, perché negli ultimi mesi l'inflazione nel Vecchio Continente è scesa più velocemente rispetto agli Stati Uniti.

La Cina, nel frattempo, continua a trascinare i suoi piedi. L'indice MSCI China è entrato in territorio negativo nel 2024 dopo una serie di sessioni in rosso dall'inizio del mese. Alla fine, la tavolozza viene rispettata: ci atteniamo ai toni locali. La deflazione continua nel Paese e le ultime statistiche non sono chiare: le esportazioni sono aumentate ad agosto quando avrebbero dovuto ristagnare, mentre le importazioni sono rimaste disperatamente basse. Non è certo che questo sia di conforto per il settore dei beni di lusso, che ha un disperato bisogno di rami a cui aggrapparsi. Allo stesso tempo, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato una nuova legge per proteggere i dati genetici degli americani. Una mossa che mira chiaramente alle aziende biotecnologiche cinesi. Il settore è crollato anche questa mattina a Hong Kong. Immobiliare, semiconduttori e ora biotech: non ci sono molti posti dove nascondersi nei mercati azionari cinesi.

In assenza di nuovi dati importanti prima della pubblicazione di domani dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti per il mese di agosto, i mercati si sono concentrati su tre eventi. In primo luogo, la presentazione di ieri dei nuovi iPhone di Apple, che finora non ha suscitato una vera e propria eccitazione. I dirigenti hanno insistito sul fatto che l'iPhone 16 è stato progettato "da zero" per l'intelligenza artificiale. Ma è stato chiaro a tutti che il gruppo è ancora molto indietro in questo campo, anche se ha accelerato notevolmente negli ultimi mesi. Il secondo evento ha avuto luogo dopo la chiusura, con i risultati di Oracle, che hanno dato al titolo un guadagno di quasi il 9% dopo la chiusura. Negli ultimi mesi, gli investitori hanno oscillato tra l'AI come minaccia per Oracle e l'AI come opportunità. Il rialzo previsto per oggi dovrebbe portare il titolo al top, il che è un modo per rispondere. Il terzo e ultimo evento è il dibattito tra Kamala Harris e Donald Trump sulla ABC, che si terrà questa sera alle 20.00 ora orientale degli Stati Uniti (2.00 ora di Parigi dell'11 settembre). Si tratta di un evento importante in un momento in cui i due candidati alla Casa Bianca sono in parità nei sondaggi. Ironia della sorte, la stampa statunitense ha iniziato a mettere in dubbio la salute cognitiva e l'età di Donald Trump, dopo alcune bizzarre dichiarazioni pubbliche. Dopo tutto, si è sempre l'anziano di qualcuno. Il fatto è che le dichiarazioni lunatiche non aspettano l'età.

Nella regione Asia-Pacifico, il rally delle azioni europee e statunitensi ha riportato un po' di colore negli indici, ma siamo lontani dall'euforia. Giappone, India e Australia sono in leggero rialzo. La Corea del Sud e Taiwan sono ancora in calo dello 0,7%. Per quanto riguarda la Cina, sebbene Hong Kong abbia guadagnato un po' di terreno, grazie soprattutto ad Alibaba, la Cina continentale ha continuato la sua tendenza al ribasso. Gli indicatori anticipatori europei sono vicini all'equilibrio, con una leggera tendenza al ribasso.

FTSE MIB ha iniziato la sessione con un guadagno dello 0,33% a 33.716 punti. Il CAC40 ha guadagnato lo 0,5% a 7.464 punti. Il DAX ha guadagnato lo 0,14% a 18.469 punti. Il IBEX35 ha guadagnato 0,73% a 11.355 punti. Lo SMI ha guadagnato lo 0,32% a 12.019 punti. Il Bel20 ha guadagnato lo 0,28% a 4.252 punti. L'AEX ha guadagnato lo 0,24% a 890 punti.

I punti salienti della giornata dal punto di vista economico

Pochi indicatori importanti oggi, con la seconda stima dell'inflazione tedesca di agosto (08:00) e il tasso di disoccupazione del Regno Unito (08:00). Consulti l'agenda completa qui.

In Italia

Raccomandazioni degli analisti

  • Amplifon S.p.a. : Citigroup mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 33 a 32 EUR.
  • Azimut Holding S.p.a. : Banca Akros (ESN) conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo ridotto da 28,50 a 28,10 EUR.
  • Cembre S.p.a. : Banca Akros (ESN) mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 42 a 38 EUR.
  • Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. : Equita SIM conferma il suo giudizio di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 31 a 42 EUR.
  • Davide Campari-Milano N.v. : BNP Paribas Exane migliora la raccomandazione da neutrale a surperformare con un obiettivo di prezzo di 10,20 EUR.
  • Moncler S.p.a. : AlphaValue/Baader Europe migliora il rating da ridurre ad accumulare con prezzo obiettivo alzato da 57,50 a 57,60 EUR. HSBC migliora il rating da hold a buy con prezzo obiettivo ridotto da 66 EUR a 65 EUR.
  • Salvatore Ferragamo S.p.a. : Barclays mantiene il suo rating di sotto-pesare con un obiettivo di prezzo aumentato da 6,87 a 6,90 EUR.
  • Snam S.p.a. : Citigroup mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 4,80 a 4,70 EUR.
  • Stellantis N.v. : Berenberg conferma il rating di mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da 19 a 17 EUR.
  • Telecom Italia S.p.a. : Equita SIM mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 0,34 a 0,30 EUR. Kepler Cheuvreux conferma il rating hold con un prezzo obiettivo aumentato da 0,25 a 0,26 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che queste informazioni vengono date poco prima dell'apertura e non pregiudicano il colore delle azioni durante la sessione)

  • La produzione industriale italiana destagionalizzata è diminuita dello 0,9% mese su mese nel mese di luglio, a fronte di un aumento dello 0,5% nel mese di giugno, ha dichiarato martedì l'agenzia di statistica Istat.
  • Il gruppo svedese di consulenza, ingegneria e progettazione Afry si è assicurato un contratto per la fornitura di servizi di ingegneria per il revamping e il repowering dei 35 impianti fotovoltaici di ContourGlobal in Italia.
  • La National Highway Traffic Safety Administration ha dichiarato venerdì che sta avviando un'indagine sugli incendi nel vano motore dei veicoli Jeep Wrangler e Gladiator di Stellantis  dal 2021 al 2023.
  • Enel si prepara a uscire dal Vietnam, secondo quanto hanno detto a Reuters tre fonti informate sulla decisione.
  • UniCredit ha emesso 1 miliardo di euro di titoli aggiuntivi Tier 1 non cumulativi a svalutazione temporanea e profondamente subordinati a tasso fisso azzerabile, secondo un comunicato di lunedì.
  • Gefran, un'azienda italiana specializzata in sensori, sta cercando di acquisire aziende simili in Germania e in Nord America con un fatturato di 10-20 milioni di euro (11,04 milioni di dollari- 22,09 milioni di dollari)
  • Newlat Food Spa ha comunicato luendì di aver chiuso il primo semestre con ricavi che raggiungono EUR370,1 milioni, in diminuzione del 10% rispetto a EUR413,3 milioni della prima metà del 2023.
  • l gruppo italiano di aerospazio e difesa Leonardo rimane in trattative per definire le sue alleanze e joint venture pianificate con i colleghi europei, ha detto lunedì il suo amministratore delegato, nonostante le difficoltà del settore a tenere il passo con i rivali extraeuropei.
  • Diasorin Spa ha comunicato lunedì il lancio del nuovo test immunodiagnostico Liaison S. pneumoniae Antigen in tutti i paesi che accettano la marcatura CE come ausilio alla diagnosi dell'infezione da polmonite pneumococcica, una polmonite severa acquisita in comunità.
  • Racing Force ha ricevuto un contratto per la produzione di gusci in carbonio per il casco ad ala fissa di nuova generazione di LIFT Airborne Technologies per l'aeronautica militare statunitense.

Nel mondo

Annunci importanti (e non così importanti)

Dall'Europa

  • D'Ieteren ha pubblicato buoni risultati per il primo semestre, ma soprattutto "un dividendo eccezionale e massiccio (33% della capitalizzazione di mercato!), nonché cambiamenti significativi nella struttura degli azionisti" (commento tratto da Alexandre Desprez di AlphaValue).
  • HSBC prevede di fondere le sue banche commerciali e d'investimento per tagliare i costi, secondo Bloomberg, il che la renderebbe la divisione più grande del gruppo, prima della gestione patrimoniale.
  • BBVA estende il suo servizio di trading e custodia di criptovalute in Svizzera a USD Coin (USDC), una stablecoin ancorata al dollaro USA e regolamentata ai sensi della normativa UE MiCA.
  • Il fondo di investimento CVC Capital Partners finalizza l'acquisto dell'attività di produzione per conto terzi di Laboratorios Farmacéuticos Rovi per circa 3.000 milioni di euro,
  • Il fondo Millenium è riapparso nel capitale azionario di Grifols con una posizione corta dello 0,6% del capitale azionario della società catalana, in vista della possibile offerta pubblica di acquisto che Brookfield Capital Partners e la famiglia fondatrice stanno valutando di lanciare per la società di derivati del plasma.
  • AngloGold Ashanti acquista Centamin per 2,5 miliardi di dollari.
  • Anglo American ha assunto dei consulenti per vendere due miniere di nichel in Brasile.
  • Diverse associazioni denunciano la conclusione di un accordo transattivo tra la procura di Épinal e Nestlé.
  • Compass riceve l'approvazione dell'UE per l'acquisizione di DR Holding.
  • Euronext registra un fatturato in contanti inferiore nel mese di agosto.
  • Ubisoft crolla dopo che il fondo attivista slovacco AJ Investment, un azionista con meno dell'1% del capitale, critica la gestione del gruppo.
  • Interparfums conferma il suo obiettivo di fatturato per il 2024 e punta ad un margine "elevato".
  • JCDecaux si aggiudica il contratto pubblicitario per le iconiche pensiline degli autobus di Transport for London.
  • Hydrogen Refueling Solutions installa 7 stazioni di idrogeno.
  • Siemens AG apre una fabbrica di treni ad alta velocità negli Stati Uniti.
  • Schindler vende la joint venture di Taiwan al concorrente Otis.
  • Infosys e Proximus rafforzano la loro partnership strategica.
  • CVC Capital Partners avrebbe proposto un'offerta rivista per l'unità logistica di Deutsche Bahn.
  • AstraZeneca annuncia che uno studio su un candidato farmaco per il cancro al polmone non mostra un miglioramento significativo della sopravvivenza complessiva.
  • Gefran esplora opportunità di fusione e acquisizione in Germania e in Nord America, secondo il suo CEO.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Associated British Foods...

Dal Nord America

  • Apple presenta i primi iPhone dotati della sua AI generativa.
  • I tribunali statunitensi si danno un anno di tempo per decidere se sanzionare o meno Google per la sua posizione dominante.
  • Oracle sale del 9% dopo i risultati trimestrali.
  • Le azioni di Hewlett Packard Enterprise sono sotto pressione dopo l'offerta di azioni convertibili da 1,35 miliardi di dollari per l'acquisto di Juniper.
  • Il CEO di Goldman Sachs annuncia un calo del 10% dei ricavi da trading nel terzo trimestre.
  • Secondo il WSJ, l'amministratore delegato di Norfolk Southern si dimetterà in seguito ad un'indagine per cattiva condotta.
  • IBM acquisisce il fornitore di servizi Oracle Accelalpha.
  • NBT Bancorp acquisisce Evans Bancorp per 236 milioni di dollari.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Oracle...

Dall'Asia e dal Pacifico

  • Nippon Steel confuta le argomentazioni del CFIUS contro la sua offerta per United States Steel.
  • Alibaba si unisce al programma "Stock Connect" tra Cina e Hong Kong, rendendo più facile per i cinesi della Cina continentale accedere alle azioni quotate nella Città-Stato (anche se questo termine sembra ormai obsoleto).
  • Mitsubishi Chemical smentisce le voci sulla vendita di Mitsubishi Tanabe Pharma.
  • Meituan lancia la piattaforma di consegna di cibo in Arabia Saudita.
  • Samsung SDI vende la sua attività di film polarizzanti ad un'azienda cinese per 836 milioni di dollari.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: TSMC e Mediatek (risultati mensili)...

Il resto del calendario delle uscite globali qui.

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