Ogni volta che i mercati sono stati in dubbio nelle ultime sei settimane, è successo qualcosa che ha riacceso la fiamma negli Stati Uniti. Ieri si è trattato di una serie di comunicati macroeconomici quasi ottimali. Non ottimali per l'economia, perché diversi indicatori stavano perdendo slancio. No, era la cosa giusta per allentare la pressione sui banchieri della Federal Reserve e indurli a ridurre i tassi d'interesse ufficiali, l'unica cosa che interessa davvero a chi specula con i nostri soldi. Ieri i pianeti si sono allineati ancora una volta a favore di coloro che sono favorevoli a più tagli dei tassi quest'anno. L'inflazione ad aprile è ancora troppo alta, ma è scesa più del previsto. Questa è la prima buona notizia. Ma oltre a questo, l'indice delle imprese dell'Empire State è stato pessimo, i prezzi delle case sono stati deboli e le vendite al dettaglio sono state disastrose. Tradotto? L'attività sta rallentando, ma anche l'inflazione, quindi la Fed ha più spazio per tagliare i tassi e preparare la ripresa economica. Tra l'altro, il Bureau of Labor Statistics, che pubblica i dati sull'inflazione negli Stati Uniti, ha erroneamente pubblicato i dati ieri alle 14.00 invece che alle 14.30 (8.00 invece che 8.30 negli Stati Uniti), ma la comunità finanziaria non sembra essersene accorta, il che sembra abbastanza incredibile nell'era dei social media (e nemmeno i giornalisti, vi chiederete).

Il mercato è tornato allo scenario ottimistico di un atterraggio economico morbido. L'inflazione è troppo alta rispetto agli obiettivi, ma è sulla strada giusta. Il bicchiere è mezzo pieno, anche se gli incorreggibili contrari hanno sottolineato i difetti di questo ottimismo: i prezzi sono ancora surriscaldati e la base di confronto favorevole al ribasso finirà con i dati di giugno (maggio dovrebbe comunque ricevere una spinta). Coloro che non vogliono speculare al massimo ritengono che ci sia motivo di allarme. Essi sottolineano il rally degli ultimi sette mesi (Bloomberg ieri sera ha anticipato la cifra di un aumento di 11.000 miliardi di dollari delle valutazioni azionarie statunitensi dai minimi di ottobre) e il ritorno della frenesia azionaria (anche se ieri è stata un po' scossa). Si preoccupano dell'enorme discrepanza tra l'umore positivo di Wall Street e il morale in calo dei consumatori statunitensi, che imputano alla crescente disuguaglianza tra gli americani ricchi e gli altri.

Ma i brontoloni non hanno voce in capitolo in queste fasi. I mercati azionari europei si sono uniti alla festa, riprendendo o continuando la loro ascesa ieri. Il FTSE MIB ha chiuso rialzista mercoledì, muovendosi oltre area 35.300 punti (+0.61%) e tenendosi sui massimi dal 2008, dopo che il rapporto CPI degli USA ha allentato la presa sulle pressioni inflazionistiche e ha rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa iniziare a ridurre i tassi di interesse a settembre. l'IBEX35 è salito mercoledì e ha chiuso la quarta sessione consecutiva in rialzo, superando il suo massimo annuale di 11.227 punti. Ciononostante, il CAC40 non è stato in forma, con TotalEnergies in calo e i titoli del lusso in ritirata, colpiti dai dati negativi di Burberry. Insieme a Salvatore Ferragamo e Kering, il gruppo britannico è da tempo il brutto anatroccolo del settore. L'ampio indice Stoxx Europe 600 ha registrato la sua nona seduta consecutiva in verde. A 524 punti, non aveva mai raggiunto tali livelli. Includendo i dividendi, ha registrato un aumento dell'11,1% nel 2024. Un risultato migliore di quello del Nasdaq 100, che ieri ha guadagnato un altro 1,5%, stabilendo un nuovo record. Come se non bastasse, anche l'S&P500 e il Dow Jones hanno sfondato il tetto. Va inoltre notato che il rally è più distribuito rispetto all'inizio dell'anno(si veda questo grafico), quando i grandi motori tecnologici stavano trascinando tutti verso il basso. Dal 18 aprile, il Russell 2000 (piccole e medie imprese statunitensi) ha guadagnato l'8%, mentre l'S&P 500 e l'indice S&P 500 Equal Weight sono saliti circa allo stesso modo (5,5%). Ciò significa che le piccole imprese stanno finalmente beneficiando del rally del mercato e che non sono più solo i grandi titoli dell'S&P500 a guadagnare.

Le cose si mettono bene alla vigilia della fine del mese di negoziazione (la sessione di compensazione, che si svolge il terzo venerdì del mese, è domani). Nella regione Asia-Pacifico, il mercato cinese, che ieri era stato piuttosto svogliato quando si erano diffuse le voci di un vasto programma di acquisto di case sfitte per sgravare i costruttori, ha preso l'annuncio con filosofia. Hong Kong ha registrato un'impennata, trascinando con sé Shanghai. Tutto questo mentre Vladimir Putin è arrivato in Cina per una visita ufficiale di due giorni per celebrare il riavvicinamento tra Mosca e Pechino su una serie di questioni scottanti.

Le notizie finanziarie della giornata saranno inoltre dominate dalla continuazione degli annunci di utili in Europa e, in misura minore, negli Stati Uniti. Seguiranno le consuete statistiche, in particolare i nuovi indicatori di fiducia, produzione e occupazione degli Stati Uniti.

Nell'Asia-Pacifico, esclusa la Cina, Giappone e Corea del Sud hanno chiuso in rialzo dello 0,8% e dello 0,9%, mentre l'Australia ha brillato con un aumento dell'1,8%, favorito dalle speranze di allentamento monetario. L'India rimane in disparte, come di consueto dall'inizio dell'anno. Gli indicatori anticipatori europei aumentano.

I punti salienti della giornata in campo economico

Negli Stati Uniti, alle 14:30, verranno pubblicati i permessi di costruzione e l'inizio delle abitazioni, le nuove richieste di disoccupazione e le prospettive aziendali della Fed di Philadelphia. Alle 15:15 verranno diffusi i dati sulla produzione industriale. Consulta l'agenda completa qui.

L'euro continua a salire e si attesta a 1,089 dollari. L'oro è scambiato a 2,391 dollari per oncia . Il greggio è stabile, con il Brent del Mare del Nord a 83,1 dollari al barile e il greggio leggero statunitense WTI a 78,64 dollari. Il rendimento del debito decennale statunitense è in calo del 4,32%. Il Bitcoin è scambiato a 65.800 dollari USA.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Bper Banca S.p.a.: Kepler Cheuvreux mantiene la raccomandazione di acquisto e alza il prezzo obiettivo da 4,80 a 5,90 EUR.
  • Eni S.p.a: JP Morgan mantiene la raccomandazione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 18,50 a 19,50 EUR. La Landesbank Baden-Wuerttemberg mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 16 EUR a 16,70 EUR.
  • Interpump Group S.p.a.: Banca Akros (ESN) mantiene la raccomandazione Buy con un obiettivo di prezzo ridotto da 57 a 55 EUR. Kepler Cheuvreux conferma il rating di conservare con un prezzo obiettivo ridotto da 49 a 48 EUR. Mediobanca conferma il rating di sovraperformance e riduce l'obiettivo di prezzo da 53,70 a 52,80 EUR.
  • Poste Italiane S.p.a.: Equita SIM conferma il suo rating di acquisto con un prezzo obiettivo aumentato da 13 a 14 EUR.  JP Morgan mantiene la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo aumentato da 13,50 a 14 EUR. Keefe Bruyette & Woods mantiene la raccomandazione di sovraperformance con un obiettivo di prezzo aumentato da 13 a 14 EUR.
  • Reply S.p.a.: Bernstein conferma il rating di performance di mercato con un obiettivo di prezzo aumentato da 132 a 133 EUR.
  • Salcef Group S.p.a.: Banca Akros (ESN) conferma la raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 26,55 a 26 EUR.
  • Salvatore Ferragamo S.p.a.: Barclays mantiene la raccomandazione di sottopeso con un obiettivo di prezzo ridotto da 9,70 a 9 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • Intesa Sanpaolo Spa ha comunicato giovedì che Stefano Lucchini, Chief Institutional Affairs and External Communication Officer della società, ha ceduto 20.000 azioni al prezzo medio di EUR3,7114, per un controvalore complessivo di EUR74.228.
  •  Il consiglio di amministrazione di Zest mercoledì sera ha preso visione e ha approvato i risultati finanziari riconducibili alle attività condotte fino al 31 marzo, registrando una variazione positiva di EUR400.000 da EUR200.000 del primo trimestre 2023, "a cui ha contribuito la vendita della partecipazione detenuta nella Futura Srl", scrive la company nella nota diffusa.
  • Snam ha migliorato la guidance sul 2024 dopo i conti del primo trimestre che hanno visto una crescita a doppia cifra di Ebitda e utili.
  • BPER Banca Spa ha comunicato di avere concluso con successo il collocamento della seconda emissione obbligazionaria Senior Preferred qualificata "green", in coerenza con il GSS Bond Framework del gruppo destinata a investitori istituzionali.
  • Banca Monte dei Paschi di Siena Spa ha fatto sapere mercoledì che l'agenzia di rating Moody's Ratings ha migliorato i rating della Banca di un notch, portando, tra gli altri, il rating standalone Baseline Credit Assessment a "ba2" da "ba3", il long-term deposit rating a "Baa3" da "Ba1" e il long-term senior unsecured debt a "Ba2" da "Ba3".

Nel mondo

Risultati societari (i commenti sono fatti nella foga del momento e non pregiudicano l'evoluzione delle azioni, ad eccezione del post-trading negli Stati Uniti, che normalmente riflette bene l'andamento).

  • Avolta ha registrato nel primo trimestre un fatturato di 2,83 miliardi di franchi svizzeri e un aumento dell'EBITDA.
  • Cisco guadagna il 5% nelle contrattazioni after-hours dopo i risultati del 1° trimestre.
  • Deutsche Telekom annuncia un aumento degli utili core del primo trimestre in tutti i segmenti.
  • Elior alza l'obiettivo di margine EBITDA per il 2023-2024 dopo un buon primo semestre.
  • Eurazeo conferma l'outlook per il 2024 dopo l'aumento degli asset in gestione nel primo trimestre.
  • Ubisoft torna all'utile operativo nel 2023-2024.
  • Siemens AG non ha rispettato le previsioni sugli utili a causa delle difficoltà delle sue attività industriali.
  • Swiss Re registra un utile trimestrale migliore del previsto e si ritira da iptiQ.

Annunci importanti (e minori)

Dall'Europa

  • Il fondo pensione norvegese esclude Adani Ports, L3Harris Technologies e Weichai Power dai potenziali investimenti per motivi etici.
  • Siemens AG vende Innomotics a KPS per 3,5 miliardi di euro.
  • John Wood Group rifiuta un'offerta di acquisto di Sidara a 212 GBX per azione.
  • Un consorzio formato da Baywa ed Elicio vince la gara d'appalto per il primo parco eolico offshore galleggiante della Francia.
  • International Distributions Services (IDS), società madre del travagliato operatore postale britannico Royal Mail, ha accettato in linea di principio un'offerta migliorativa di 3,5 miliardi di sterline da parte del miliardario ceco Daniel Kretinsky.
  • Roche annuncia il primo successo clinico del GLP-1 sperimentale di Carmot.
  • Airbus svela un ibrido metà aereo e metà elicottero alla ricerca della velocità
  • Gli azionisti di Euronext rifiutano la retribuzione dei dirigenti.
  • GTT vanta un tasso di utilizzo dell'87% del suo piano di partecipazione azionaria dei dipendenti.
  • Bureau Veritas emette un'obbligazione da 500 milioni di euro con scadenza 2036.
  • Econocom si unisce al consorzio OnePoint / Butler per l'acquisizione di Atos.
  • Sulzer acquisisce una partecipazione nella canadese Wealth Minerals.
  • Le principali notizie del giorno: Siemens AG, Deutsche Telekom, Zurich Insurance, Pernod Ricard, Swiss Re, KBC Group, Snam, Sage Group, BT Group, Syensqo...

Dalle Americhe

  • Berkshire Hathaway acquisisce una partecipazione nell'assicuratore Chubb.
  • Netflix acquisisce i giochi della NFL come parte della sua espansione nel settore sportivo.
  • Amazon investirà 7,8 miliardi di euro nel cloud in Germania.
  • Secondo il WSJ, Microsoft chiede a centinaia di dipendenti cinesi di trasferirsi in seguito alle tensioni tra Stati Uniti e Cina.
  • IBM crea 800 posti di lavoro legati all'AI in Irlanda.
  • Secondo il FT, Pfizer offre fino a 250 milioni di dollari per risolvere migliaia di cause relative allo Zantac.
  • Uber lancia un servizio di ride-hailing per aeroporti, stadi e luoghi di concerti.
  • Blackbaud rifiuta l'offerta di acquisizione di Clearlake.
  • Leprincipali notizie di oggi: Walmart, Applied Materials, Deere, Copart, Baidu, Take-Two Interactive...

Dall'Asia-Pacifico e altrove

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