Il 4 settembre 2024, l'intera Europa è crollata. Tutta l'Europa? No, perché il Belgio ha difeso l'onore del vecchio continente con speculoos, birra e immunosoppressori. Lotus Bakeries, Anheuser-Busch Inbev e UCB hanno aiutato Bel20 a guadagnare lo 0,5%. In tutta la provincia, Lotus e UCB sono delle specie di UFO del mercato azionario, con track record che non sarebbero fuori luogo tra i titoli tecnologici di Wall Street. Lotus è il produttore di biscotti più valutato della galassia. Il secondo perché è l'azienda farmaceutica delle sue dimensioni la cui performance borsistica è stata la più pronunciata dell'anno. Infatti, il Bel20 ha guadagnato il 12,43% nel 2024, ossia esattamente il 12,01% in più rispetto al suo cugino francese CAC40 ,che ieri ha registrato la sua 3a seduta consecutiva di ribassi, circa -1% appunto, e il 1% in più rispetto al FTSE MIB che ha reso il 11.23% da inizio anno.

L'indice parigino è stato ancora una volta appesantito dal settore dei beni di lusso, che è depresso come un economista incaricato di seguire l'accelerazione della crescita cinese. In effetti, la Cina è il motivo principale per cui i gruppi di lusso francesi stanno fallendo, perché il motore della crescita della sua classe media si è rotto. Negli ultimi anni, i nuovi arrivati cinesi nella società dei consumi acquistavano un appartamento, un iPhone e qualche Vuitton o Gucci a casa o in viaggio. Ma negli ultimi mesi, il grande balzo verso l'opulenza è rallentato notevolmente, portando a un deterioramento della cosiddetta spesa discrezionale. Allo stesso tempo, anche i timori sull'economia statunitense sono preoccupanti, perché gli Stati Uniti sono il secondo mercato mondiale per i beni di lusso. Il risultato di ieri è stato che anche le aziende del settore con una reputazione di difensivismo, come LVMH (63% dei ricavi generati in Asia e negli Stati Uniti) e Hermès (75%), hanno perso il 4%. Va detto che Morgan Stanley ha dato loro filo da torcere, emettendo una nota di settore particolarmente tiepida. La società di ricerca statunitense è rimasta acquirente di LVMH, ma ha abbassato il suo prezzo obiettivo da 760 a 715 euro.

A Wall Street, gli indici si sono stabilizzati, ma non hanno fatto un vero e proprio rally dopo la sessione molto ribassista di martedì. Il Dow Jones ha recuperato lo 0,1%, ma il Nasdaq 100 e lo S&P500 sono scesi del -0,2%. Gli investitori erano ancora una volta preoccupati per la crescita degli Stati Uniti dopo la pubblicazione di due statistiche manifatturiere non proprio stellari. A dimostrazione dell'ondata di pessimismo, hanno ignorato i forti ordini di fabbrica di luglio di ieri per preoccuparsi dell'annuncio JOLTS di aperture di posti di lavoro inferiori al previsto. Questa ondata di ipocondria ha riacceso le scommesse sull'entità dell'azione della Fed il 18 settembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, che definisce le probabilità in base ai contratti futures, il 55% del mercato scommette su un taglio dei tassi di 25 punti base in 13 giorni e il 45% su un taglio dei tassi di 50 punti base. Una settimana fa, il saldo era 66% / 34%. Ciò significa che i timori di un duro atterraggio economico sono di nuovo in aumento. L'opinione comune è che i numeri dell'occupazione di agosto, che verranno rilasciati dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti venerdì alle 14.30, saranno la cartina di tornasole. Un dato vicino alle aspettative e l'ipotesi di un taglio dei tassi di 25 punti base dovrebbero riacquistare peso. Un peggioramento dei dati e il mercato potrebbe tornare alla sua ipotesi di un doppio taglio dei tassi, psicanalizzando l'incompetenza della Fed nell'anticipare e il crollo dei mercati azionari. Ma non ha senso fare previsioni oggi: ne parleremo meglio quando sarà il momento.

Quindi, l'umore è diventato un po' più pesante nelle ultime 48 ore, anche se i supporti del mercato e le minacce per il mercato sono rimasti in gran parte invariati. Con la possibile eccezione dell'intelligenza artificiale, che sta perdendo un po' di smalto, come dimostra il calo di oltre il 10% di Nvidia in due giorni. Ci sono alcune domande sull'impatto pratico dell'AI, al di là dei venditori di GPU. Un famoso stratega finanziario ha riassunto l'attuale zeitgeist aziendale con questa frase: "Andiamo alle fiere perché i clienti vogliono vederci utilizzare gli strumenti di AI, ma non abbiamo idea di come fare soldi con loro". Il pomeriggio: una doppia razione di dati sull'occupazione negli Stati Uniti (dati settimanali e sondaggio ADP) e una doppia razione di indicatori di attività nel settore dei servizi negli Stati Uniti (PMI e ISM). Quattro opportunità per lamentare il crollo dell'economia statunitense o la sua eroica resistenza. Oppure il contrario.

Nella regione Asia-Pacifico, tutti sembrano giocare la propria partita, ma la cautela è all'ordine del giorno. Tokyo è ancora in calo dell'1% dopo il brusco calo di ieri. La Cina rimane in dubbio, con il CSI300 a zero e l'Hang Seng in calo dello 0,6% durante la sessione. La Corea del Sud non riesce a recuperare, a differenza di Taiwan, che recupera un po'. L'Australia, che ieri era scesa del 2%, ha recuperato lo 0,3%. Gli indicatori anticipatori europei sono ribassisti.

Il FTSE MIB ha iniziato la sessione in rialzo dello 0,3% a 33.786 punti. Il CAC40 è sceso dello 0,16% a 7.489 punti. Il DAX ha guadagnato lo 0,85% a 18.639 punti. Il IBEX35 ha guadagnato lo 0,56% a 11.247 punti. Lo SMI è sceso dello 0,4% a 12.127 punti. Il Bel20 ha guadagnato lo 0,07% a 4.171 punti. L'AEX è sceso dello 0,17% a 895 punti.

I punti salienti della giornata dal punto di vista economico

La giornata inizia in Svizzera con il tasso di disoccupazione mensile (ore 7.45), seguito dagli ordini di fabbrica tedeschi (ore 8) e dai dati sul commercio al dettaglio della zona euro (ore 11). Il pomeriggio sarà dedicato agli Stati Uniti con una serie di dati economici importanti: licenziamenti annunciati da Challenger alle 13.30, variazione occupazionale ADP alle 14.15, nuove richieste di disoccupazione, produttività esclusa l'agricoltura e costi unitari del lavoro, tutti alle 14.30. Seguiranno gli indici PMI composito e dei servizi di S&P Global alle (15:45), l'indice dei servizi ISM alle (16:00) e infine le scorte di greggio secondo il Dipartimento dell'Energia alle (17:00). Consulti l'agenda completa qui.

In Italia

Raccomandazioni degli analisti

  • Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe declassa da add a comprare con prezzo obiettivo ridotto da 42,70 a 42,50 EUR. Equita SIM mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 42 a 31 EUR.
  • Generali: Banca Akros (ESN) mantiene la raccomandazione di accumulare con un obiettivo di prezzo aumentato da 25,60 a 26,20 EUR.
  • Lottomatica Group S.p.a.: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 12,50 a 16,50 EUR.
  • Mfe-Mediaforeurope N.v.: Equita SIM conferma il suo rating mantenere con un prezzo obiettivo ridotto da 4,80 a 3,90 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)... Devo sottolineare che l'informazione viene data a caldo prima dell'apertura e non pregiudica il colore delle azioni durante la sessione)

  • Stellantis ha temporaneamente interrotto la produzione dei due modelli Jeep più venduti negli Stati Uniti, secondo il WSJ.
  • Saipem e newcleo hanno sottoscritto un accordo di collaborazione per lo studio di applicazioni offshore della tecnologia nucleare sostenibile di newcleo per la produzione di energia elettrica a zero emissioni.
  • L'indice PMI per il settore edile italiano, pubblicato giovedì da S&P Global e realizzato insieme alla Hamburg Commercial Bank, è salito a 46,6 ad agosto da 45,0 a luglio, indicando ancora una contrazione ma al ritmo più lento da maggio.
  • Recordati Spa ha comunicato mercoledì di aver acquistato 20.548 azioni ordinarie proprie tra il 26 e il 28 agosto. Le azioni sono state rilevate al prezzo medio unitario di EUR51,1194 e per un controvalore complessivo di EUR1,1 milioni.
  • Balneari : Consiglio ministri proroga concessioni fino a settembre 2027 (RCO).
  • Dolce & Gabbana Holding ha registrato una perdita operativa più ampia, pari a 13 milioni di euro (14,4 milioni di dollari), nell'anno fiscale conclusosi a marzo, dopo aver aumentato gli investimenti nella sua rete di negozi e nella sua divisione di bellezza, che ha portato all'interno dell'azienda.
  • La società di investimento Oaktree Capital Management ha firmato un accordo vincolante per vendere la banca italiana Banca Progetto ai fondi gestiti dalla società di private equity Centerbridge Partners, ha detto la banca in un comunicato di mercoledì.
  • Intesa Sanpaolo Spa ha fatto sapere mercoledì di aver concesso un finanziamento da EUR15 milioni a Laminam, impresa leader mondiale nella progettazione e produzione di lastre ceramiche, parte dell'impegno del gruppo nell'accompagnare le imprese nella transizione ambientale e per dare supporto agli investimenti legati al PNRR.

Nel mondo

Grandi (e piccoli) annunci

In Europa

  • Il CEO di ASML afferma che le restrizioni degli Stati Uniti sulle esportazioni di apparecchiature in Cina sono "considerazioni economiche".
  • Wendy Becker assume la presidenza di Logitech.
  • Unilever riceve l'approvazione del governo russo per la vendita delle sue attività.
  • Kjell Johnsen si dimette da CEO di Tele2.
  • Qiagen ed Eli Lilly collaborano per un test del genotipo APOE per la diagnosi della malattia di Alzheimer.
  • CVC Capital, la società di private equity, registra un aumento degli utili per la prima volta dalla sua IPO.
  • Gimv vende la sua partecipazione in Mega International a Bizzdesign.
  • EnQuest registra un utile nel primo semestre grazie all'aumento dei prezzi del petrolio.
  • Julius Bär acquisisce l'intera filiale Kuoni Mueller & Partner.
  • L'Autorità per la Concorrenza e i Mercati del Regno Unito ha avviato un'indagine di fusione sull'acquisizione da parte di Acerinox del produttore di leghe statunitense Haynes International.
  • Il fondo canadese Brookfield intende condizionare il lancio della sua IPO per Grifols a una modifica dello statuto del produttore di farmaci che gli consentirebbe di pagare meno le azioni di classe B.
  • Il Banco Santander sta esplorando gli investitori per il finanziamento del debito per lo sviluppo di un casinò di proprietà della Tribù dell'Iowa dell'Oklahoma negli Stati Uniti. Il Banco Santander si è assicurato un accordo pluriennale per diventare il partner bancario retail ufficiale della Formula 1, secondo una dichiarazione di mercoledì.
  • La Polonia ha firmato un contratto del valore di 1,1 miliardi di eslotis (284 milioni di dollari) con la spagnola Indra Sistemas per l'acquisto di 15 sistemi di controllo radar.
  • Volvo Car abbassa il suo obiettivo di margine di profitto.
  • Cathay Pacific prevede di tornare alla normalità sabato dopo le riparazioni ai suoi aerei Airbus.
  • Thales guiderà il progetto di ricerca DECOR per testare soluzioni per ridurre l'impatto ambientale delle operazioni di volo.
  • Unibail-Rodamco-Westfield ha emesso 1,3 miliardi di euro in obbligazioni verdi a due tranche con una cedola media del 3,688%.
  • Renault resuscita la sua coupé R17 in versione elettrica per il Salone di Parigi.
  • Danone abbandona l'etichetta Nutri-Score sulle sue bevande a base di yogurt, che hanno ricevuto una valutazione sfavorevole.
  • Eiffage ristrutturerà l'ex sede di Natixis.
  • BioMérieux alza i suoi obiettivi per il 2024.
  • ID Logistics completa un aumento di capitale di 135 milioni di euro a 360 euro per azione, rispetto al suo obiettivo iniziale di 125 milioni di euro.
  • Voltalia conferma che prevede che i suoi risultati saranno influenzati dalle decisioni sul capping in Brasile.
  • Vistry riacquista azioni per un valore di 171 milioni di dollari e registra un aumento degli utili.
  • Daimler Truck nomina Karin Radstrom come CEO.
  • Wisekey collabora con la spagnola Global Radio Systems.
  • CPI Property Group avvia trattative per vendere la sua partecipazione in S Immo a Immofinanz.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Helvetia, Romande Energie, Sanlorenzo...

Dal Nord America

  • Verizon è in trattative avanzate per acquisire Frontier, secondo il WSJ.
  • La Casa Bianca sarebbe intenzionata a bloccare l'acquisizione di United States Steel da parte di Nippon Steel.
  • Nvidia non ha ricevuto alcun mandato di comparizione dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, secondo un portavoce.
  • L'utile fiscale del primo trimestre di Alimentation Couche-Tard è sceso del 5,2% a causa dei margini di carburante più bassi e del rallentamento della spesa dei consumatori.
  • The Descartes Systems perde il 2,5% dopo la chiusura delle contrattazioni in seguito ai risultati trimestrali.
  • Copart perde il 6% dopo la chiusura delle contrattazioni in seguito ai risultati trimestrali.
  • Hewlett Packard Enterprise alza le sue previsioni di profitto annuale grazie alla forza dell'AI.
  • Vista Energy investirà più di 1 miliardo di dollari nel boom dello shale in Argentina.
  • Air Canada offre ai suoi piloti un aumento di stipendio del 30%, secondo Bloomberg.
  • L'Agenzia per lo Sviluppo Spaziale assegna un contratto da 492 milioni di dollari a General Dynamics.
  • Johnson & Johnson è condannata a pagare più di un miliardo di dollari per l'acquisto di robot chirurgici.
  • Blackstone firma un accordo per l'acquisizione di AirTrunk per 24 miliardi di dollari australiani.
  • Le principali pubblicazioni di oggi: Broadcom, Costco Wholesale Corporation, Samsara, Guidewire Software, DocuSign...

Dall'Asia Pacifico e altrove

Il resto del calendario delle uscite globali qui.

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