Le ultime restrizioni, le terze imposte dagli Stati Uniti all'industria cinese in tre anni, riguardano le attrezzature per la produzione di chip, il software e la memoria ad alta larghezza di banda. Queste limitano le esportazioni di 140 aziende, tra cui il produttore di apparecchiature per chip Naura Technology Group e ACM Research. Empyrean, produttore di strumenti per l'automazione della progettazione elettronica (EDA) noto anche come Beijing Huada Jiutian Technology, ha dichiarato che la sua inclusione nell'elenco avrà un impatto minimo sulla sua attività. “L'azienda coglierà l'opportunità di sviluppo per accelerare il processo di localizzazione degli strumenti EDA full-process”, ha dichiarato in un comunicato di Borsa.

La Jiangsu Nata Opto-Electronic Material, che produce materiali utilizzati nella produzione di chip, ha dichiarato alla testata cinese Yicai di aver accumulato scorte e di voler effettuare sostituzioni a livello nazionale, ma non ha fornito dettagli. Altri, come il fornitore di sistemi di test per semiconduttori Beijing Huafeng Test & Control Technology, hanno dichiarato di aver già completamente localizzato la propria catena di approvvigionamento, come riporta il quotidiano 21st Century Business Herald.

Sebbene le autorità cinesi abbiano descritto le misure come “coercizione economica”, sembra che abbiano avuto un impatto minimo sulle azioni dei produttori di chip, che martedì sono salite leggermente, con gli analisti che ritengono che le restrizioni siano meno severe di quanto si temesse.

Una tempesta o un colpo di vento?

Le restrizioni statunitensi colpiscono il “punto debole” dell'industria cinese dei semiconduttori, che dipende in larga misura da apparecchiature straniere per la produzione, ha dichiarato Martijn Rasser, amministratore delegato di Datenna, una piattaforma di business intelligence focalizzata sulle tecnologie cinesi. Gli analisti di Jefferies hanno dichiarato in una nota che il prossimo anno la spesa in conto capitale dell'industria cinese dei chip dovrebbe diminuire di 10 miliardi di dollari, pari a circa il 30% rispetto all'anno precedente, scendendo a 35 miliardi di dollari.

Ma altri analisti sostengono che le restrizioni potrebbero non sortire l'effetto desiderato, dal momento che i produttori di chip cinesi hanno aumentato i loro acquisti di apparecchiature prodotte all'estero dallo scorso anno, in particolare dal produttore olandese di macchine litografiche ASML e dal produttore di utensili statunitense Lam Research. Nei primi nove mesi dell'anno, le importazioni cinesi di apparecchiature per semiconduttori sono aumentate di un terzo, raggiungendo i 24,12 miliardi di dollari, secondo i dati delle dogane cinesi.

“È quasi una continuazione dello status quo, nel senso che rende molto difficile il lavoro dei produttori all'avanguardia, ma non interromperà il progresso più di quanto non facciano le normative esistenti”, ha dichiarato Jeff Koch, analista del gruppo di ricerca SemiAnalysis.

Cina e Corea, uno scambio

L'esclusione dall'elenco delle entità di ChangXin Memory Technologies (CXMT), il principale produttore cinese di un componente chiave dei chip per l'intelligenza artificiale, è stata una sorpresa per molti. Secondo l'amministrazione Biden, le restrizioni hanno lo scopo di limitare la capacità della Cina di accedere e produrre chip che fanno progredire l'intelligenza artificiale per applicazioni militari o che minacciano la sicurezza nazionale degli Stati Uniti. Martedì, a seguito dell’esclusione, le azioni di alcuni fornitori di apparecchiature sudcoreane di CXMT sono salite. CXMT non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.

“Lo sviluppo ha portato un sollievo a breve termine al settore dei chip della Corea del Sud, in quanto è improbabile che i ricavi legati alla Cina ne risentano in modo significativo per il momento”, ha dichiarato Ryu Young-ho, analista di NH Investment & Securities. Le azioni di Jusung Engineering, un fornitore di CXMT, sono salite del 7,7% nelle contrattazioni mattutine, dopo aver subito un calo di quasi il 7% nella sessione precedente a causa delle preoccupazioni per le imminenti restrizioni. Mirae Corp, un'azienda sudcoreana produttrice di apparecchiature per chip che ha ottenuto circa il 15% delle sue entrate totali da CXMT nella prima metà di quest'anno, ha firmato contratti di fornitura per un valore di circa 9 miliardi di won (6,41 milioni di dollari) con CXMT dall'inizio dell'anno. Le sue azioni sono salite dell'1,4% nelle contrattazioni mattutine, ampliando i guadagni del 7% nella sessione precedente.