Blocco 1: Le notizie fondamentali

  • Coinbase contro la SEC

L'udienza del 17 gennaio 2024 dinanzi alla giudice Katherine Polk Failla è stata cruciale nel caso che ha visto la SEC contrapposta a Coinbase, dove il regolatore di mercato ha accusato Coinbase e Binance di trattare le criptovalute come titoli. La giudice ha espresso dubbi sulla generalità dell'approccio della SEC, basato sul test di Howey, uno standard legale che potrebbe non essere adatto alle criptovalute. Se il caso fosse archiviato, ciò potrebbe influenzare positivamente il mercato delle criptovalute, ma potrebbe anche portare a una regolamentazione più severa specifica per il settore delle valute digitali.

  • Cathie Wood è molto positiva sul bitcoin

La CEO di Ark Invest è piena di ottimismo per il futuro del bitcoin. Cathie Wood ha condiviso le sue previsioni per il BTC, stimando che la criptovaluta potrebbe raggiungere 1,5 milioni di dollari entro il 2030 in uno scenario molto favorevole. Ha menzionato una stima più moderata di 600.000 dollari in scenari meno favorevoli. Tali previsioni arrivano dopo l'approvazione degli ETF Spot Bitcoin da parte della SEC la settimana scorsa.

  • ETF Ethereum Spot: è questione di tempo?

Dopo l'approvazione di 11 ETF Spot Bitcoin da parte della SEC, l'attenzione si è spostata verso gli ETF Spot Ethereum. Dato che Ethereum è considerato fondamentale per il futuro delle tecnologie blockchain e supportato da grandi player come BlackRock, la probabilità di approvazione degli ETF Ethereum spot è alta. Tuttavia, l'incertezza regolamentare persiste, poiché se l'Ether venisse riclassificato come titolo dal regolatore americano, ciò potrebbe comprometterne l'approvazione. Nonostante ciò, analisti come Eric Balchunas di Bloomberg stimano al 70% le possibilità di accettazione, e il successo storico di BlackRock nell'ottenimento delle approvazioni ETF rinforza queste probabilità.

  • Donald Trump: anti-MNBC?

Durante un discorso di campagna nel New Hampshire, Donald Trump ha promesso di opporsi alla creazione di valute digitali delle banche centrali (MNBC) negli Stati Uniti, affermando che ciò proteggerebbe gli americani dalla "tirannia del governo". Trump ha espresso preoccupazioni sull'eccessivo controllo governativo sul denaro dei cittadini con una tale moneta. Questa posizione fa seguito al ritiro dalla corsa presidenziale di Vivek Ramaswamy, un sostenitore delle tecnologie blockchain che ha appoggiato Trump.

  • BlackRock: leader degli ETF Spot  Bitcoin

iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, il fondo negoziato in Borsa (ETF) sul bitcoin di recente lancio, ha conquistato gli investitori superando il miliardo di dollari di attività gestite (AUM) durante la sua settimana inaugurale di contrattazione. L'IBIT è in particolare il primo degli ETF Bitcoin a raggiungere questo traguardo, rispecchiando una forte domanda da parte di investitori in cerca di un'esposizione regolamentata al bitcoin.

 

Blocco 2: L'Analisi Criptica della settimana

Allontanandosi dallo schema abituale dei fallimenti delle grandi aziende, Core Scientific ha annunciato il suo grande ritorno in Borsa in parte grazie all'impennata del bitcoin nel 2023.

Ricordiamo che, alla fine del 2022, dopo un calo del bitcoin a 16.800 dollari in seguito al collasso di FTX, Core Scientific aveva presentato una richiesta di fallimento secondo il Chapter 11 della legge fallimentare degli Stati Uniti.

Tuttavia, l'azienda, un'autorità nel settore del mining di criptovalute, ha recentemente ottenuto l'approvazione del tribunale fallimentare per un piano di ristrutturazione. Il programma promette non solo il rimborso completo del debito, ma anche una generosa allocazione di circa il 60% dei nuovi fondi propri ai suoi azionisti.

Questa resurrezione contrasta fortemente con i destini meno fortunati di entità come Three Arrows Capital, BlockFi Inc. e Genesis Global Holdco, che hanno ceduto alla liquidazione o si trovano su traiettorie simili.

La rinascita di Core Scientific è dettagliatamente documentata in oltre 1.700 documenti giudiziari, che descrivono un quadro dettagliato delle sue manovre strategiche per uscire dalla crisi. Gli accordi conclusi a dicembre dalla società con i creditori non garantiti e il finanziatore del fallimento, B. Riley Financial, hanno rappresentato un punto di svolta in questo percorso.

Tuttavia, è evidente che il vero catalizzatore di questa storia sia stato l'aumento vertiginoso del valore del bitcoin dal dicembre 2022.

Questa risalita del 155% del valore del bitcoin nel 2023, che coincide con un rinnovato interesse degli investitori, spinto ancor di più dall'approvazione da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti degli ETF incentrati sul bitcoin, è stata una manna per Core Scientific.

Dal punto di vista numerico, il prezzo delle azioni di Core Scientific (CORZQ) è aumentato di circa il 102% nel quarto trimestre del 2023, seguendo una tendenza simile alla maggior parte delle azioni legate alla criptosfera come Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) e Cipher Mining (CIFR).

Performance in Borsa delle società di mining (T4 2023)

MarketScreener 

Uno dei punti salienti del rilancio di Core Scientific, nell'ambito delle sue procedure ai sensi del Chapter 11, è stato l'annuncio dell'acquisto di 27.000 nuove macchine da mining (Bitmain S19J XP 151 TH) di bitcoin più efficienti per circa 77 milioni di dollari, in un accordo facilitato dalla liquidità e dal capitale proprio dell'azienda.

Tra le società di mining quotate in Borsa, Core Scientific è quella che ha estratto più BTC nel 2023, con 13.762 BTC. Marathon Digital (MARA) si posiziona al secondo posto con 12.853 BTC estratti, mentre CleanSpark (CLSK) ne ha estratti 7.391 al terzo posto.

Produzione di bitcoin delle società di mining nel 2023

TheMinerMag

Il fatto che Core Scientific abbia estratto più bitcoin di qualsiasi altra società pubblica di mining nel 2023, nonostante una procedura di fallimento, indica chiaramente una certa resilienza ed efficienza operativa. Per i creditori e le parti interessate, il successo minerario di Core Scientific potrebbe essere visto come un segnale positivo per i prossimi mesi.

Adam Sullivan, CEO di Core Scientific, attribuisce le prospettive ottimistiche dell'azienda alla crescente domanda di bitcoin a seguito dell'approvazione degli ETF Spot Bitcoin. Con l'intenzione di uscire dal Chapter 11 entro il 23 gennaio e di rientrare successivamente nel listino del Nasdaq, la storia di Core Scientific è certamente una storia di abile navigazione operativa, ma soprattutto di salvataggio in extremis da parte dell'aumento del prezzo del bitcoin.

 

Blocco 3: Top & Flop

Classifica delle criptovalute

(Clicca per ingrandire)

MarketScreener

Blocco 4: Letture della settimana

How a 27-Year-Old Codebreaker Busted the Myth of Bitcoin’s Anonymity (Wired)

Bitcoin: four reasons why the price should surge in 2024 (The Conversation)

If spot bitcoin ETFs are so great, why’s the bitcoin price down? (Financial Times)