L'accordo per tutte le azioni arriva mentre le aziende di scisto degli Stati Uniti hanno registrato grandi perdite sui prezzi deboli del greggio in mezzo alla pandemia del COVID-19 e hanno lottato per raccogliere nuovi capitali per ristrutturare il debito.

Ma mentre i produttori cercano combinazioni per sopravvivere al crollo della domanda indotto dal coronavirus, gli accordi a poco o nessun premio stanno diventando la norma.

"Questo ciclo è stato guidato da COVID, ma non si sa mai quando il prossimo ciclo accadrà, quindi stiamo costruendo una società combinata che ha le capacità di resistere a tutti i venti contrari ma può davvero prosperare in tempi migliori", ha detto a Reuters Rick Muncrief, amministratore delegato di WPX.

Gli investitori hanno applaudito l'accordo: Le azioni WPX hanno chiuso il 16,4% a 5,17 dollari, mentre Devon è salita dell'11,1% a 9,80 dollari.

Il più grande azionista di WPX, EnCap Investments, sosterrà la combinazione e voterà la sua quota del 27,3% contro qualsiasi proposta alternativa che WPX potrebbe ricevere, secondo una schedatura.

L'affare di Devon è la seconda grande fusione dopo uno shock dei prezzi in aprile. A luglio, Chevron Corp ha accettato di comprare Noble Energy Inc per 5 miliardi di dollari in azioni e l'assunzione del debito.

Devon ha detto che l'accordo, che dovrebbe chiudersi all'inizio del 2021, aiuterà a tagliare i costi e ad aumentare il flusso di cassa annuale di 575 milioni di dollari entro la fine del prossimo anno.

La società combinata, in cui Devon possiederà il 57% delle azioni, avrà 400.000 acri netti nel bacino del Delaware del Texas occidentale e del New Mexico meridionale, e potrà produrre 277.000 barili di petrolio al giorno.

Pagherà i dividendi usando una strategia "fissa più variabile", emettendo un set di 11 centesimi per azione a trimestre insieme a fino al 50% del restante flusso di cassa libero.

Tale piano di payout è visto come un nuovo modello per l'industria che è caduta in disgrazia con gli investitori dopo anni di scarsi ritorni.

Come parte dell'accordo, gli azionisti di WPX otterranno 0,5165 azioni ordinarie Devon per ogni azione delle azioni ordinarie WPX possedute.