Il commercio di valuta estera è stato dominato dalla caccia al "carry" negli ultimi mesi, punendo le valute a basso tasso e sostenendo il dollaro, mentre i dati degli Stati Uniti hanno fatto acqua da tutte le parti e hanno intaccato la fiducia dei politici sulle prospettive dei tassi.
Diverse coppie principali hanno abbracciato intervalli stretti. L'euro, che ha guadagnato lo 0,9% sul dollaro la scorsa settimana, si trovava al centro di un intervallo che ha mantenuto per più di un anno a 1,0846 dollari.
Le contrattazioni di lunedì sono state rallentate dalle festività in Gran Bretagna e negli Stati Uniti.
L'inflazione tedesca, mercoledì, e le letture della zona euro, venerdì, saranno tenute d'occhio per confermare il taglio dei tassi europei che i trader hanno programmato per la prossima settimana.
La sterlina stava testando il lato superiore di un intervallo che ha mantenuto quest'anno a 1,2735 dollari. Il dollaro australiano e quello neozelandese sono scesi dai recenti massimi, lasciando l'Aussie a $0,6637 e il kiwi a $0,6122, poiché i mercati hanno ridimensionato le aspettative di taglio dei tassi d'interesse negli Stati Uniti.
La lettura di venerdì dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali core, la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, dovrebbe essere stabile mese su mese.
Il dollaro è sceso dopo che i dati hanno mostrato un rallentamento dell'aumento dei prezzi al consumo ad aprile e la conferma della tendenza potrebbe farlo scendere ancora - ma il quadro generale è che l'inflazione e gli indicatori dell'inflazione rimangono al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed.
"Il raggiungimento dell'obiettivo del 2% di inflazione sembra più lontano rispetto alla fine dello scorso anno e sono necessarie diverse letture più morbide dell'inflazione per ripristinare la fiducia", hanno affermato gli analisti di Societe Generale.
CONTINUARE
Mentre l'incertezza sui tassi persiste, gli investitori sono andati a caccia di reddito e hanno venduto valute a basso rendimento come lo yen, lo yuan e il franco svizzero contro l'euro e il dollaro.
Il franco svizzero è sceso per tutto l'anno e la settimana scorsa, a 0,9928 franchi per euro, ha toccato il minimo dall'aprile 2023. Lo yuan cinese ha terminato la scorsa settimana più debole di 7,24 per dollaro, il livello più basso dall'inizio di maggio.
Lo yen potrebbe siglare il suo primo guadagno mensile dell'anno questo mese, grazie al sospetto intervento delle autorità giapponesi verso la fine di aprile e all'inizio di maggio, ma da allora è scivolato indietro.
Lunedì era stabile a 156,87 contro il dollaro, ma ha ottenuto poco sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi - sul tenore a 10 anni, ad esempio, rimangono quasi 350 punti base al di sotto dei rendimenti statunitensi.
L'IPC di Tokyo, previsto per venerdì, è una guida affidabile per la tendenza nazionale e sarà osservato da vicino. I dati del Ministero delle Finanze di venerdì riveleranno anche l'entità dell'intervento giapponese.
La mossa degli Stati Uniti di accorciare la liquidazione dei mercati azionari da due giorni a uno è un altro fattore da tenere d'occhio nel commercio valutario di questa settimana, in quanto i commercianti si aspettano che possa guidare gli scambi nelle prime mattine tranquille in Asia.
"Gli investitori con sede in Asia avranno solo poche ore per aggregare i requisiti di finanziamento, elaborare le istruzioni FX relative al commercio e gestire l'esecuzione", ha dichiarato Lloyd Rees, responsabile globale dei prodotti di custodia per l'Asia e il Medio Oriente presso BNY Mellon.
Nei mercati delle criptovalute, l'ether ha chiuso il suo più grande rialzo settimanale in quasi tre anni dopo l'approvazione a sorpresa di alcune richieste di fondi negoziati in borsa (ETF) negli Stati Uniti.
Sono necessarie ulteriori approvazioni prima del lancio, ma il prezzo della seconda criptovaluta più grande per valore di mercato è aumentato del 25% rispetto al dollaro la scorsa settimana e di un altro 5% a 3.938 dollari negli scambi asiatici di lunedì.
"Un mese fa, molte persone avrebbero dato per scontata o molto lontana nel tempo la probabilità di un ETF su ETH", ha dichiarato Justin D'Anethan, responsabile delle partnership presso il market maker di asset digitali Keyrock.
