ETF selezionato: iShares Stoxx Europe 600 Real Estate UCITS ETF (DE)

Cosa contiene questo ETF?

Questo ETF a replica fisica offre un'esposizione al settore immobiliare europeo. A tal fine, investe in un campione rappresentativo di 30 società incluse nell'indice Stoxx Europe 600 Real Estate. Le dieci posizioni più importanti rappresentano il 56,4% del patrimonio totale. Si tratta di Vonovia (13,2%), Segro (8,3%), Swiss Prime (5,9%), PSP Swiss Property (4,6%), Land Securities Group (4,4%), Rightmove (4%), Gecina (3,8%) e Klépierre (3,8%).

Un terzo del patrimonio totale è investito nel Regno Unito. La Germania (17%) è la seconda regione di investimento più importante. Anche la Francia (13,6%) è ben rappresentata, così come la Svizzera (12,6%), la Svezia (11,8%) e il Belgio (7,2%). Infine, il 5% del totale è investito in Spagna e Finlandia.

L'ETF paga dividendi ogni trimestre. Tuttavia, le sue commissioni sono un po' alte, allo 0,46%.

La sua creazione risale al 2006. Se si analizzano le prestazioni passate, esse riflettono la ciclicità del settore. Fino al 2009, il settore immobiliare è stato duramente colpito dalla crisi dei subprime e, di conseguenza, il prodotto ha perso oltre il 60% del suo valore. Le società che ne fanno parte hanno poi beneficiato di un lungo periodo di bassi tassi di interesse, una stagione d'oro per il settore in cui il costo del denaro era minimo. Il settore immobiliare è tornato a soffrire dopo l'inizio della stretta monetaria di due anni fa.

Tuttavia, come dice il proverbio, non bisogna vendere la pelle dell’orso prima di averlo ucciso. Certo, gli aumenti dei tassi sono probabilmente finiti. Alcuni investitori scommettono addirittura che i tassi scenderanno per la prima volta da qui alla prima metà del 2024. Ma per il settore questo non si tradurrà in una recovery immediata. Il mercato immobiliare avrà bisogno di tempo per riprendersi e i tassi di interesse, anche se smetteranno di aumentare, rimarranno alti.

Quali sono i vantaggi?

  • Offre un'esposizione al settore immobiliare europeo.
  • Paga dividendi ogni trimestre.

E gli svantaggi?

  • Il patrimonio totale è basso (67,5 milioni di euro), benché non si tratti di un vero e proprio punto negativo.
  • Il settore è ciclico.

Carta d'identità dell'ETF

Indice di riferimento: STOXX Europe 600 Real Estate

Numero di posizioni al 20/11/2023: 30

Codice ticker: SREEEX

Codice ISIN: DE000A0Q4R44

Commissioni: 0,46%

Un'alternativa senza dividendi

È possibile seguire anche l'Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate UCITS ETF - EUR (C), che presenta commissioni inferiori ma non paga dividendi. Il prodotto è a replica sintetica, il che significa che le sue attività sono investite in un paniere sostitutivo che mira a replicare la performance del suo indice. Include gli stessi titoli dell'ETF presentato sopra, ma in proporzioni diverse. Il patrimonio totale è piuttosto ridotto, pari a 75,4 milioni di euro.

Carta d'identità dell'ETF

Indice di riferimento: FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe

Codice ticker: EPRE

Codice ISIN: LU1681039480

Commissioni: 0,30%