Il clan dei rialzisti
- Laurent Pignot, analista senior: a favore dell'indice canadese, il TSX Composite, che supera gli indici statunitensi.
ETF selezionato: iShares MSCI Canada UCITS (ISIN: IE00B52SF786)
Questo ETF offre un'esposizione diversificata a 85 società canadesi, tra cui Royal Bank of Canada (8,1%), Shopify Subordinate Voting (6,1%), Toronto Dominion (4,4%), Enbridge (4,4%), Brookfield (3,7%), Bank of Montreal (3,4%), Canadian Pacific Kansas (3,2%), Bank of Nova Scotia (3,2%), Canadian Natural Resources (3,1%) e Constellation Software (3%). I settori meglio rappresentati sono quello finanziario (37,5%), energetico (17,5%) e industriale (11,5%). Le commissioni sono dello 0,5% e gli asset in gestione superano 1 miliardo di dollari.
- Romain Fournier, caporedattore di Marketscreener.com: positivo sul FTSE 100
ETF selezionato: SPDR FTSE UK All Share UCITS (ISIN: IE00B7452L46)
Esistono molti fondi che tracciano la performance del mercato britannico. Questo ETF replica la performance del mercato nel suo complesso. Le sue commissioni sono relativamente basse (0,2%) e ha un patrimonio in gestione di circa 500 milioni di sterline. Le sue partecipazioni principali sono quelle dell'indice FTSE, con AstraZeneca (6,6%), Shell (6,5%), HSBC (6%), Unilever (4,7%), Relx (2,9%), BP (2,7%), British American Tobacco (2,4%), Diageo (2,4%), LSEG (2,4%) e GSK (2,3%).
- Odile Dubois, redattrice: positiva sull'industria farmaceutica statunitense
ETF selezionato: Invesco Nasdaq Biotech UCITS (ISIN: IE00BQ70R696)
La nostra redattrice prevede un'imminente ondata di operazioni e accordi nel settore farmaceutico. L'Invesco Nasdaq Biotech UCITS ETF non replica direttamente l'indice sostenuto da Odile Dubois, l'S&P Biotechnology Select Industry Index. Tuttavia, presenta una serie di posizioni comuni. Investe in Gilead Sciences (8,4%), Amgen (7,8%), Regeneron (7,7%), Vertex (7,4%), AstraZeneca (3,8%, tramite ADR), Alnylam (3%), Biogen (2,2%), Illumina (2,2%), Argenx (2%, tramite ADR) e Moderna (1,6%). Questo ETF è esposto soprattutto agli Stati Uniti (86,5%), ma anche alla Svizzera (7,7%), alla Svezia (3,3%) e ad altri Paesi in proporzioni minori.
- Arthur Kuntz, analista tirocinante: rialzista sul segmento value europeo
ETF selezionato: iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS (ISIN: IE00BQN1K901)
L'ETF offre un'esposizione diversificata a una selezione di titoli sottovalutati rispetto ai loro fondamentali nell'MSCI Europe. Le posizioni sono 149. Non sorprende che tra questi vi siano le società farmaceutiche Novartis (4%), Sanofi (4%) e GSK (2,2%), le case automobilistiche Stellantis (2%) e Mercedes-Benz (2%) e le trascurate società tecnologiche Nokia (1,9%) e Infineon (1,9%). Ritroviamo anche British American Tabacco (4,9%), Siemens (3,3%) e HSBC (2,8%).
- Jordan Dufee, analista senior: a favore del settore farmaceutico
ETF selezionato: Xtrackers MSCI World Health Care UCITS (ISIN: IE00BM67HK77)
Questo fondo è uno dei più grandi del settore. Le sue commissioni sono relativamente moderate, pari allo 0,25%. Contiene 136 componenti e vi sono rappresentate le grandi aziende farmaceutiche, con i campioni dei trattamenti per la perdita di peso Eli Lilly (8,7%) e Novo Nordisk (3,9%), i laboratori Johnson & Johnson (4,8%), AbbVie (4,3%), Merck (3,5%), AstraZeneca (2,8%), Roche (2,7%) e Abbott Laboratories (2,7%), l'assicuratore sanitario UnitedHealth (6,5%) e Thermo Fisher (2,7%).
- Esteban Tesson, giornalista: rialzista sul Nikkei 225
ETF selezionato: iShares Nikkei 225 UCITS (ISIN: IE00B52MJD48)
A volte le cose semplici sono le migliori. Non c'è bisogno di cercare lontano con questo ETF, che replica la performance dell'indice di riferimento di Tokyo. La ponderazione principale è quella di Fast Retailing (11,9%). Altre aziende sono ben rappresentate: Advantest (6%), Tokyo Electron (5,9%), Softbank (4,5%), Recruit (2,7%), TDK (2,5%), KDDI (2,5%), Shin Etsu Chemical (2,2%), Terumo (2%) e Chugai Pharmaceutical (1,7%). Le commissioni sono moderate (0,48%).
- Grégoire Legrand: rialzista sull'indice argentino Merval
ETF selezionato: Amundi MSCI EM Latin America UCITS (ISIN: LU1681045024)
In Europa, non esiste sul mercato un ETF che replichi la performance delle sole azioni argentine. L'Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF offre una diversificazione tra le azioni di media e grande capitalizzazione dell'America Latina emergente. L'esposizione si concentra su Brasile (61,3%), Messico (26,6%), Cile (6,2%), Perù (4,4%) e Colombia (1,5%). Dieci aziende rappresentano il 40% del patrimonio: Nu Holdings (6,5%), Vale (5,8%), Petrobras (5,1%), Grupo Financiero Banorte (3,3%), Femsa (3%), Grupo México (2,9%), Weg (2,8%) e Walmart de Mexico (2,7%). Le commissioni di gestione sono basse, allo 0,2%, ma il patrimonio è ridotto (195 milioni di euro). Si tratta soprattutto di un prodotto di diversificazione che permette di conoscere l'economia sudamericana.
Il clan dei ribassisti
Iniziamo con una precisazione: investire in ETF per giocare al ribasso di un indice o di un tema significa investire in ETF inversi o a leva. Questa strategia può comportare rischi aggiuntivi rispetto all'investimento classico in ETF, in particolare in relazione al beta slippage. In termini pratici, si tratta della conseguenza dell'aggiustamento di un prodotto finanziario rispetto all'attività di cui replica le variazioni su base giornaliera. L'aggiustamento si applica alle variazioni giornaliere: questo è il problema. Facciamo un esempio per chiarire le cose:
- supponiamo che il giorno 1 un indice parta da 1.000 euro e che un ETF a leva, che cerca di raddoppiare il rendimento dell'indice, parta anch'esso da 1.000 euro. Se l'indice scende di 100 punti il 1° giorno, subisce una perdita del 10% e il suo valore risultante è di 900 euro. Supponendo che raggiunga l'obiettivo dichiarato, l'ETF a leva scenderebbe quindi del 20% in quel giorno e avrebbe un valore finale di 800 euro;
- il giorno 2, l'indice sale del 10%. Il suo valore sale quindi a 990 euro. Per l'ETF, il suo valore il giorno 2 aumenterebbe del 20%, il che significa che l'ETF avrebbe un valore di 960 euro;
- nei due giorni, l'ETF a leva ha fatto esattamente quello che doveva fare: ha generato un rendimento giornaliero doppio rispetto a quello dell'indice giornaliero;
- ma analizziamo i risultati nell'arco dei due giorni: l'indice ha perso l'1% (passando da 1.000 euro a 990 euro) mentre l'ETF con leva 2x ha perso il 4% (passando da 1.000 euro a 960 euro). Ciò significa che nel periodo di due giorni, i rendimenti negativi dell'ETF sono stati pari a 4 volte il rendimento a due giorni dell'indice, anziché a 2 volte il rendimento.
- Emilie Servoz, redattrice: negativa sul Russell 2000
ETF selezionato: Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse UCITS (LU1327051279)
Non esiste un ETF short sul Russell 2000 commercializzato in Europa. Tuttavia, Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse UCITS offre un'ampia esposizione con 589 posizioni. Ma attenzione, il patrimonio è molto basso (45 milioni di dollari) e le commissioni di gestione sono elevate (0,6%). La liquidità può quindi essere ridotta.
- Adrien Chavanne (io), analista junior: ribassista sul DAX
ETF selezionato: Amundi ShortDAX daily (-1x) Inverse UCITS (ISIN: LU2572257041)
Ancora una volta ci rivolgiamo a un piccolo ETF (60 milioni di euro di patrimonio) per giocare al ribasso sull'indice tedesco. L'Amundi ShortDAX Daily (-1x) Inverse UCITS ETF replica il movimento inverso dei 40 titoli, con esposizione a SAP (15%), Siemens (10%), Allianz (8,1%), Deutsche Telekom (7,3%), Airbus (6,5%), Munich RE (4,6%), Adidas (3%), Deutsche Boerse (3%), Infineon (2,9%) e BASF (2,7%).