La società di investimento attivista focalizzata sull'energia possiede più di 3 milioni di azioni di California Resources, pari a una quota del 4% circa, e nelle ultime settimane ha avuto colloqui con la dirigenza della società su come aumentare la sua valutazione, secondo le fonti.
Tra le idee proposte da Kimmeridge c'è la cessione dell'area di Huntington Beach di California Resources nella Contea di Orange, che secondo le fonti potrebbe fruttare circa 800 milioni di dollari se venduta per essere convertita in immobili residenziali.
Kimmeridge ha anche detto a California Resources che dovrebbe concentrarsi maggiormente sulla sua nascente attività di cattura e sequestro del carbonio (CCS).
Oltre ad aiutare California Resources a raggiungere i propri obiettivi net zero, l'investitore ritiene che l'azienda sarebbe in una posizione privilegiata per trarre profitto dall'aumento della diffusione della tecnologia nello Stato, grazie all'ampia superficie dell'azienda e alla sua profonda conoscenza della geologia della California, hanno aggiunto le fonti.
Le fonti hanno parlato a condizione di anonimato per discutere di informazioni riservate. California Resources non è stata immediatamente disponibile per un commento. Un portavoce di Kimmeridge ha rifiutato di commentare.
Le azioni di California Resources hanno languito rispetto ai concorrenti quest'anno, nonostante i prezzi elevati del greggio e del gas naturale negli Stati Uniti, in quanto gli investitori hanno puntato su altri produttori con tassi di crescita più elevati, in grado di cogliere la ripresa dei prezzi delle materie prime.
Gran parte del petrolio e del gas di California Resources proviene da pozzi più vecchi che hanno una produzione bassa ma costante.
Il titolo è salito del 7,7% quest'anno, con una capitalizzazione di mercato di 3,5 miliardi di dollari, rispetto al balzo del 41,4% dell'indice energetico S&P.
All'inizio di questo mese, l'azienda di Long Beach ha annunciato l'intenzione di formare una joint venture con Brookfield Renewable, focalizzata sullo sviluppo di progetti CCS in California. Brookfield sta mettendo 500 milioni di dollari per la joint venture, con il potenziale per un altro miliardo di dollari di capitale. Kimmeridge è favorevole alla mossa, hanno detto le fonti.
California Resources è stata costituita nel 2014 dopo che Occidental Petroleum Corp ha scorporato le sue attività in California in un'entità separata. Appesantita dal crollo dei prezzi del petrolio all'inizio della pandemia e da un cumulo di debiti di 5 miliardi di dollari, ha presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 nel luglio 2020, uscendone tre mesi dopo.
