Le agenzie di rating Fitch e Moody's hanno declassato la Russia di sei tacche allo stato di "spazzatura", dicendo che le sanzioni occidentali mettono in dubbio la sua capacità di servire il debito e indeboliranno l'economia.

I mercati finanziari della Russia sono stati messi in subbuglio dalle sanzioni imposte per la sua invasione dell'Ucraina, il più grande attacco ad uno stato europeo dalla Seconda Guerra Mondiale.

L'invasione ha scatenato una raffica di mosse di rating e avvertimenti terribili sull'impatto sull'economia russa. La settimana scorsa S&P ha abbassato il rating della Russia allo stato di spazzatura.

Ha anche spinto i fornitori di indici FTSE Russell e MSCI ad annunciare mercoledì che rimuoveranno le azioni russe da tutti i loro indici, dopo che un alto dirigente di MSCI all'inizio della settimana ha definito il mercato azionario russo "non investibile".

FTSE Russell ha detto che la decisione sarà effettiva dal 7 marzo, mentre MSCI ha detto che la sua decisione sarà implementata in un'unica fase in tutti gli indici MSCI a partire dalla chiusura del 9 marzo. MSCI ha detto che sta anche riclassificando gli indici MSCI Russia dallo stato di mercati emergenti a quello di mercati autonomi.

La Russia ha un peso del 3,24% nel benchmark dei mercati emergenti di MSCI e un peso di circa 30 punti base nel benchmark globale del fornitore di indici.

L'Istituto di Finanza Internazionale prevede una contrazione a due cifre della crescita economica quest'anno.

Fitch ha declassato la Russia a "B" da "BBB" e ha messo le valutazioni del paese su "rating watch negative". Anche Moody's, che la settimana scorsa aveva segnalato la possibilità di un downgrade, ha tagliato il rating del paese di sei tacche, a B3 da Baa3.

Fitch ha detto che l'unico altro precedente di un declassamento così ampio di sei tacche su una singola entità sovrana è stata la Corea del Sud nel 1997.

"La severità delle sanzioni internazionali in risposta all'invasione militare della Russia in Ucraina ha accentuato i rischi di stabilità macrofinanziaria, rappresenta un enorme shock per i fondamentali di credito della Russia e potrebbe minare la sua disponibilità a servire il debito pubblico", ha detto Fitch in un rapporto https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-downgrades-russia-to-b-on-rating-watch-negative-02-03-2022.

Fitch ha detto che le sanzioni degli Stati Uniti e dell'UE che proibiscono qualsiasi transazione con la Banca Centrale della Russia avrebbero un "impatto molto più grande sui fondamentali di credito della Russia rispetto a qualsiasi sanzione precedente", rendendo gran parte delle riserve internazionali della Russia inutilizzabili per interventi in FX.

"Le sanzioni potrebbero anche pesare sulla volontà della Russia di ripagare il debito", ha avvertito Fitch. "La risposta del presidente Putin di mettere le forze nucleari in massima allerta sembra diminuire la prospettiva che cambi rotta sull'Ucraina nella misura necessaria per invertire le sanzioni che si inaspriscono rapidamente".

Fitch ha detto che si aspetta un ulteriore inasprimento delle sanzioni sulle banche russe.

Moody's ha detto giovedì che la portata e la gravità delle sanzioni "sono andate oltre le aspettative iniziali di Moody's e avranno implicazioni materiali sul credito".

Le sanzioni imposte dai paesi occidentali indeboliranno anche notevolmente il potenziale di crescita del PIL della Russia rispetto alla precedente valutazione dell'agenzia di rating dell'1,6%, ha detto Fitch.

"In questo caso, le attività congelate/cadute causate dalle sanzioni hanno fatto da coda al cane del rating", hanno scritto gli analisti di Mizuho. Hanno aggiunto che "i rischi di rating e di benchmark rivelati possono aggravare un ulteriore esodo di capitale poiché i fondi di benchmark sono costretti a liquidare piuttosto che tenere".

Le sanzioni imposte alla Russia hanno aumentato significativamente la possibilità che il paese sia inadempiente sul suo debito in dollari e su altri debiti governativi del mercato internazionale, hanno detto mercoledì gli analisti di JPMorgan e di altri.

La Russia ha risposto alle sanzioni con una serie di misure per puntellare le sue difese economiche e vendicarsi delle restrizioni occidentali. Ha aumentato il suo tasso di prestito principale al 20%, ha vietato ai broker russi di vendere titoli detenuti da stranieri, ha ordinato alle aziende esportatrici di rinforzare il rublo e ha detto che avrebbe impedito agli investitori stranieri di vendere beni.

Il governo prevede anche di attingere al suo National Wealth Fund (NWF), un cuscinetto per i giorni di pioggia, per aiutare a contrastare le sanzioni.