Questi investitori hanno venduto in rete obbligazioni per un valore di 41,1 miliardi di rupie indiane tra venerdì e lunedì, secondo i dati di CCIL, con oltre l'80% rappresentato da titoli esenti da restrizioni nell'ambito di una "via completamente accessibile" per gli investitori stranieri.
L'obbligazione liquida quinquennale 7,38% 2027 e l'obbligazione quattordicennale 7,54% 2036 hanno sopportato il peso maggiore, con deflussi di 8,7 miliardi di rupie e 8,2 miliardi di rupie nelle due sessioni.
Gli operatori di mercato hanno collegato l'improvvisa mossa alla decisione politica della Fed prevista per mercoledì, in cui saranno fondamentali le sue indicazioni future e i commenti sui tassi di interesse, oltre ai dati sui salari non agricoli di venerdì e i dati sull'inflazione al dettaglio della prossima settimana.
"Dal momento che abbiamo eventi in programma come la riunione politica della Fed e un paio di dati economici importanti, i trader che non vogliono puntare si stanno muovendo", ha detto Anuj Bhala, responsabile del trading sui tassi presso SBM Bank (India).
"Ma per il momento non dovremmo assistere ad alcun movimento di fuga".
Un'altra ragione della flessione è la delusione per il fatto che i titoli di Stato indiani non saranno inclusi nei principali indici obbligazionari globali quest'anno, speculazioni che avevano portato a un forte interesse di acquisto negli ultimi tempi.
Nell'aprile 2020, l'India ha introdotto una serie di titoli nella categoria della "via completamente accessibile", o FAR, per rendere i suoi titoli idonei all'inclusione negli indici globali.
Questi titoli hanno ricevuto massicci afflussi dall'estero, con un'aggiunta netta di circa 100 miliardi di rupie nel periodo luglio-settembre, grazie alle crescenti scommesse sulla loro imminente inclusione negli indici globali.
J.P. Morgan ha gettato acqua fredda su queste speranze all'inizio di ottobre, quando ha dichiarato che i titoli di Stato indiani erano solo sotto osservazione per l'inclusione nel suo indice dei mercati emergenti.
"Gli afflussi che si basavano esclusivamente sulle scommesse sull'inclusione nell'indice stanno ora subendo un'inversione di tendenza, in quanto qualsiasi discorso sull'inclusione è ormai lontano nel tempo", ha dichiarato Abhishek Upadhyay, economista senior presso il Primary Dealership di ICICI Securities.
Barclays ha dichiarato in una nota di aspettarsi che la domanda dei non residenti rimanga debole nel breve termine, soprattutto perché le valutazioni degli asset a reddito fisso non sono scese in modo netto e i costi di copertura rimangono elevati. (1 dollaro = 82,6370 rupie indiane)
