Il Global X MSCI Emerging Markets Covered Call ETF, lanciato di recente, acquista l'ETF iShares Core MSCI Emerging Markets e vende opzioni call sullo stesso ETF.
Il fondo cerca di generare reddito, offrendo al contempo agli investitori un'esposizione alla volatilità.
La maggiore volatilità dei mercati emergenti rispetto agli altri principali indici azionari a grande capitalizzazione consente al fondo di generare premi di opzioni più elevati, ovvero il prezzo che gli acquirenti devono pagare per un contratto, ha dichiarato Rohan Reddy, direttore della ricerca di Global X ETFs.
In generale, l'indice MSCI che segue le azioni dei mercati emergenti è rimasto indietro rispetto ai suoi colleghi di Wall Street, a causa delle preoccupazioni per l'aumento dei tassi d'interesse e della crescita economica in Cina, con l'indice quasi piatto quest'anno, rispetto ai guadagni del 14% dell'S&P 500.
Gli stranieri hanno ritirato il denaro dai portafogli dei mercati emergenti per il terzo mese consecutivo in ottobre, con 17,2 miliardi di dollari di deflussi dalle azioni, secondo i dati dell'Istituto Internazionale di Finanza.
Gli investitori si sono riversati sugli ETF che cercano di generare reddito e ridurre la volatilità del portafoglio vendendo opzioni contro le azioni.
Gli attivi in gestione degli ETF quotati negli Stati Uniti con strategia derivata sono saliti a 96,4 miliardi di dollari alla fine di settembre, con un tasso di crescita a 1 anno dell'85%, secondo Global X.
"C'è sicuramente una maggiore consapevolezza e familiarità con il trading di opzioni in generale rispetto a soli cinque anni fa", ha detto Reddy.
Tuttavia, il reddito generato dalla vendita di opzioni potrebbe non essere sufficiente a proteggere gli investitori se i mercati diventano particolarmente turbolenti, hanno avvertito gli analisti.
"Gli investitori rimangono esposti a ribassi estremi", ha detto Bryan Armour, direttore della ricerca sulle strategie passive per il Nord America di Morningstar.
"Qualunque premio un investitore raccolga dalla vendita di opzioni call, sarebbe nullo rispetto a un calo significativo come quello della crisi finanziaria globale del 2008". (Servizio di Bansari Mayur Kamdar a Bengaluru Redazione di Chris Reese)
