Grafico n°1: I maggiori contributori alla performance dell'S&P 500

Fonte: Baird e Bloomberg

Questo grafico mostra i 5 maggiori contributori alla performance dell'S&P 500 anno per anno dal 2010. Apple e Microsoft sono regolarmente in testa, seguite da Alphabet. Più di recente, anche Nvidia ha dato un contributo significativo alla performance dell'indice. La crescente concentrazione degli indici significa che i maggiori contributori, che hanno un importante peso al suo interno, rappresentano una quota sempre più significativa della performance annuale dell'S&P 500.

Grafico n°2: Soluzioni per il diabete

Eli Lilly ha annunciato che il suo farmaco per la perdita di peso, Mounjaro, ha registrato vendite per 979,7 milioni di dollari nel secondo trimestre, rispetto ai soli 16 milioni di dollari di un anno fa. L'azienda danese Novo Nordisk, invece, produce Ozempic e il più recente  Wegovy, un farmaco anti-obesità che ha ridotto del 20% il rischio di infarto, ictus e morte cardiovascolare nei pazienti. I risultati iniziali sono incoraggianti.

Per le principali aziende farmaceutiche, il mercato dei farmaci antidiabete di alta qualità mette in gioco miliardi di dollari. Eli Lilly e Novo Nordisk, le due aziende meglio posizionate in questo mercato, stanno anche cercando di alleviare un problema crescente: l'obesità. Il mercato dei farmaci antiobesità offre enormi opportunità. Wegovy, un farmaco antidiabetico destinato alla perdita di peso prodotto da Novo Nordisk, e farmaci simili in fase di sviluppo da parte di Eli Lilly, potrebbero avere benefici duraturi per la salute che vanno oltre la perdita di chili indesiderati, il che è fonte di incoraggiamento per gli investitori.

Grafico n°3: Sovraperformance delle small cap dopo la recessione

Fonte: MSCI

In generale, la ripresa post-recessione è favorevole alle piccole imprese, che storicamente hanno sovraperformato dopo gli shock economici. Il grafico qui sopra mostra la performance di un portafoglio ponderato in base alla capitalizzazione di mercato delle small-cap statunitensi (bottom 30% ordinato per dimensione) rispetto a un portafoglio ponderato in base alla capitalizzazione di mercato delle large-cap statunitensi (top 30% ordinato per dimensione) per il periodo di 12 mesi successivo alle recessioni.

Grafico n°4: Top performer tedeschi su 10 anni

Fonte: MarketScreener

Questa tabella classifica le 20 aziende con la maggior crescita del prezzo delle azioni negli ultimi dieci anni (11/08/2013 - 10/08/2023). Le tre maggiori capitalizzazioni tra questi venti titoli sono Sartorius AG, Nemetschek e Verbio Vereinigte Bioenergie, tre aziende qualitative.

  • Sartorius AG: quest’azienda è tra i primi tre fornitori mondiali di attrezzature biotecnologiche (fermentazione, filtrazione, trattamento dei fluidi, ecc.), insieme a Thermo Fisher e Danaher, due delle principali concorrenti statunitensi. È un subappaltatore strategico per l'industria delle scienze della vita. In particolare, l'azienda fornisce un'intera gamma di macchine e materiali di consumo utilizzati per la preparazione, la produzione e la consegna di prodotti biofarmaceutici. Queste apparecchiature presentano una tecnologia avanzata e rispondono a standard sanitari estremamente elevati. Concretamente, si tratta di mezzi di coltura cellulare, bioreattori e macchine per la filtrazione e la purificazione, nonché di macchine per il riempimento e lo stoccaggio. L'azienda offre anche il layer software che accompagna questo processo. L'obiettivo è fornire ai clienti un servizio end-to-end per la produzione di farmaci tradizionali come i vaccini, ma anche di innovazioni più recenti come gli anticorpi monoclonali e le terapie geniche.
  • Nemetschek: si tratta di uno sviluppatore di software AEC (architettura, ingegneria e costruzioni) e media. L'azienda è riuscita a ritagliarsi uno spazio tra grandi nomi come Autodesk, Bentley Systems e Trimble. Per saperne di più, ecco un’analisi su Nemetschek, il tavolo da disegno digitale.
  • Verbio Vereinigte Bioenergie: è il più grande produttore europeo di biocarburanti. Tra questi il bioetanolo, un additivo che aumenta il numero di ottani della benzina e riduce le emissioni, nonché il biodiesel, il biocarburante più utilizzato in Europa e un altro additivo scelto per ridurre i livelli di particelle fini e monossido di carbonio nei motori diesel.

Grafico n°5: Un'azienda di qualità

Fonte: Quartr

Old Dominion Freight Line è un'azienda leader nel settore dei trasporti e della logistica con sede negli Stati Uniti. Fondata nel 1934, è nata come piccola società di autotrasporti ed è cresciuta fino a diventare una delle più grandi società di trasporto LTL (Less-Than-Truckload) del Nord America. Old Dominion Freight Line offre una serie di servizi, tra cui trasporti LTL, carico del camion, trasporti di container, trasporti aerei e marittimi, logistica e gestione della catena di approvvigionamento. È nota per il suo servizio affidabile e di alta qualità, con un basso tasso di reclami e un'alta percentuale di consegne puntuali. L'azienda gestisce una flotta di oltre 10.000 camion e 30.000 rimorchi, servendo migliaia di clienti negli Stati Uniti e in tutto il mondo. La sua vasta infrastruttura comprende più di 230 centri di assistenza in tutto il Paese, che le consentono di fornire un servizio rapido ed efficiente. La società è gestita da un team manageriale esperto, che ha guidato l'attività attraverso vari cicli economici e ha mantenuto una crescita costante. L'azienda gode di una solida reputazione per la gestione finanziaria prudente e la redditività costante. In termini di performance finanziaria, Old Dominion ha mostrato una crescita costante del fatturato e dell'utile netto nel corso degli anni, come mostrato nel grafico precedente. Dispone di una base clienti diversificata e di un'ampia infrastruttura che le consentono di fornire un servizio affidabile ed efficiente. Il suo impegno per la tecnologia e la sostenibilità, insieme ai suoi solidi risultati finanziari, la proiettano positivamente verso il futuro.