Alla conferenza annuale di investimento Sohn, tenutasi a Hong Kong questa settimana, i gestori di hedge fund hanno parlato di come trarre profitto dall'economia in rapida crescita del Vietnam e dalle prospettive di rilancio dei consumi interni in mezzo alle tensioni cocenti tra Cina e Stati Uniti.
Tra le altre scelte principali nella regione, un fornitore di Apple e un'applicazione per l'identificazione dei chiamanti.
Seth Fischer, fondatore e chief investment officer dell'investitore attivista Oasis Management, ha dichiarato di essere lungo su Vingroup, la più grande conglomerata del Vietnam e un proxy dell'economia.
Le scelte di Fischer includono le obbligazioni scambiabili emesse dal gruppo e dalla sua unità di ospitalità Vinpearl, nonché le azioni di Vinhomes, un'unità di sviluppo immobiliare del gruppo.
"Il Vietnam è indietro di circa 20 anni rispetto alla Cina, la popolazione è molto giovane", ha detto Fischer, che è un investitore a lungo termine in Cina e Giappone.
Ha detto che la domanda proviene da persone che migliorano le loro proprietà piuttosto che acquistare una seconda casa.
L'offerta di alloggi in Vietnam non può raggiungere la domanda, ha aggiunto Fischer, il che è fondamentalmente diverso dalla crisi immobiliare che la Cina sta affrontando.
Rajesh Sachdeva, CEO e socio fondatore di Flowering Tree Investment Management, con sede a Singapore, ha presentato la Vietnam Prosperity JSC Bank alla conferenza, vantando il suo ecosistema simile ad Alipay.
Sachdeva ritiene che la banca privata probabilmente continuerà a guadagnare quote di mercato rispetto ai suoi concorrenti statali e ha detto che ora è tra le prime 5 posizioni del gestore, passando dalle prime 10 posizioni del 2018.
I gestori di fondi hanno anche lanciato aziende in settori emergenti con forti capacità di ricerca e sviluppo.
Jojo Hu, fondatore di Pacific Crest Partners con sede a Hong Kong, ha promosso il "piccolo gigante" cinese, Sunresin New Material, un produttore leader di resina adsorbente quotato a Shenzhen, prevedendo un rendimento di 1,3 volte sul titolo entro il 2025.
"Per gli investimenti in Cina, siamo entrati in una nuova fase. Ci sono meno buone idee nel settore internet e dei consumi. Ora dobbiamo cercare aziende con caratteristiche simili nei settori emergenti", ha detto Hu.
Iris Wang, partner fondatore e CIO di TruMed Investment Management, è ottimista su Joinn Laboratories China, uno dei principali attori nel mercato cinese della valutazione della sicurezza dei farmaci non clinici, quotato sia a Hong Kong che a Shanghai. Wang prevede che l'azienda aumenterà tra il 150%-200% in tre anni.
Le aziende del settore tecnologico sono rimaste le scelte più interessanti alla conferenza Sohn, nonostante il sell-off del settore quest'anno.
Wei Luo, fondatore di AIIM Investment, ha scelto Unimicron Technology Corp, un importante fornitore di substrati ABF a Taiwan e un fornitore di Apple.
Nishchay Goel, fondatore di Duro Capital con sede a Singapore, una società di investimento focalizzata sull'India, ha scelto Truecaller, un'applicazione di identificazione del chiamante con sede in Svezia e focalizzata sull'India, che affronta i problemi delle chiamate spam e genera importanti entrate dalla pubblicità digitale.
Fischer ha dichiarato a Reuters che il suo fondo ha investito in alcune società immobiliari cinesi negli ultimi mesi, sia in azioni che in debito. Continua ad essere rialzista sul Giappone, in quanto è uno degli unici luoghi in cui l'inflazione "potrebbe addirittura essere un vento di coda".
